МТС-Качественно и недорого

Фундаментальная идея
Уголовное дело, возбужденное против главы АФК Система Владимира Евтушенкова в сентябре прошлого
года, крайне болезненно сказалось как на котировках самого инвестиционного холдинга, так и на акциях
его крупнейшего актива – МТС. Ну а обвальное падение российского рынка на фоне валютной паники в
декабре окончательно «добило» котировки крупнейшего мобильного оператора страны, которые встре-
тили новый год на трехлетних минимумах.

Впрочем, на сегодняшний момент можно констатировать, что худшее для МТС, судя по всему, уже позади.
Во-первых, г-н Евтушенков еще в декабре был освобожден из-под домашнего ареста, что говорит о том,
что все обведения с него де-факто были сняты.
Во-вторых, с февраля резко подорожала нефть, благодаря чему по итогам месяца рубль укрепился к дол-
лару более чем на 10%.

В-третьих, в последнее время пошли на убыль и геополитические риски, что, опять-таки, играет в пользу
отечественной валюты, удорожание которой, в свою очередь, позитивно отразится на котировках компа-
ний, работающих на внутреннем рынке.

В четвертых, не стоит забывать, что акции МТС – классическая дивидендная история, а очередной диви-
дендный сезон на российском рынке уже в самом разгаре. Даже с учетом потери 5 млрд руб. в Украине
(деньги украинской «дочки» оператора, «зависшие» в обанкротившемся Дельта Банке), доходность на
акцию (с учетом промежуточных выплат) по текущим котировкам составит более 10% – безусловно впе-
чатляющая величина для ликвидной бумаги.

Инвестиционная идея
Покупка обыкновенных акций МТС по 260 рубля
Среднесрочная цель – 280 рублей 
Долгосрочная цель – 300 рублей


С уважением,
Бяшаров Руслан Рустямович
Ведущий Финансовый аналитик Компании FinexUnity

Тел.: +7 (964) 979 36 16
biasharov-samara@open.ru
443013, Россия, Самара, Московское шоссе, 4А, офис 412