Блог им. Tagtrader

Передел собственности при помощи девальвации!

Лишний раз писать про негативный сценарий дальнейшего развития событий не хочется, ибо на ресурсе их в избытке. Стремительная девальвация рубля шокирует конечно, мешая разумно анализировать процессы на нашем рынке. Гадать про дно в рубле и нефти не буду, т.к. хитрый план закулисья теханализом не измеришь. Если перестать посыпать голову пеплом, то можно увидеть кое-какие инвестиционные перспективы и сработать на опережение. Пару лет назад Роснефть купила у группы инвесторов (Фридман, Хан и прочие) ТНК-БП за щедрые 28 миллиардов долларов (1308 млрд.руб.) После хаджа по израильской пустыне они почти исчезли из поля зрения. В условиях санкций, владея информацией, на эти деньги можно купить контрольные пакеты в целых отраслях экономики России. Текущая капитализация в млрд. руб. некоторых прибыльных компаний:
Аэрофлот — 43,9
Россети — 84,4
ФСК — 69,0
Мосэнерго — 30,5
ОГК-2 — 20,8 
ТГК-1 — 19,8 
Привел только контролируемых государством сетевиков, электрогенерацию и авиатранспорт. Т.е. за малую часть вышеуказанной суммы можно скупить контрольные пакеты (не более 51%) в инфраструктуре страны по цене 2-5 годовых прибылей. Там достаточно навести элементарый порядок с CAPEXом, сделать прозрачнее и увеличить дивы. Скажите, что государство не отдаст контроль, но ведь мы не знаем расклада там наверху! Подадут под соусом наполнения бюджета. Опять же наш Ким Чен Пу не вечен. Версия конечно, но косвенным признаком этого варианта является бурный рост котировок бумаг частных металлургических компаний, не смотря на войну на востоке Украины, санкции и штопор национальной валюты. Ведь кроме вышеуказанных товарищей есть масса других олигархов и топ-чиновников, у которых на оффшорных счетах томятся под смешные % десятки миллиардов зеленой резанной бумаги!
Передел собственности при помощи девальвации!
P.S. На фото Михаил Фридман и группа бизнесменов во время хаджа по пустыне после сделки с ТНК-БП. Не удивлюсь, если через год-два увидим в правительстве Кудрина или Ходорковского.
★1
24 комментария
очень точно… российские активы стоят очень дешево, некоторые дешевле дна 2008
Александр Шадрин, будут еще дешевле. :))
avatar
SYDEX-PROFI, ММК падал до 4 рублей весной, а сейчас больше 10. И долг огромный, и сбыт внутри страны в основном, а растет и растет.
avatar
Tagtrader, повышение цен металлургов имеет свои причины:
1. Повышение биржевых цен на сталь со 140 доллар/тн (апрель 2013) до 450 (сейчас).
2. Понижение цен на железнорудное сырье
3. Для отечественных металлургов, работающих на экспорт, — еще один фактор — девальвация рубля на 45% дает повышение EBITDA при прочих равных в 2 и более раз.
4. Для отечественных металлургов, работающих на экспорт, но имеющих кредиты в рублях — второй фактор — девальвация рубля на 45% дает снижение долговой нагрузки при прочих на процент девальвации.
avatar
SYDEX-PROFI, почти все так, но минимумы ММК и Северсталь показали цене на сталь 350-380 долларов, а до этого на рост со 140 не реагировали. Как раз долгов в валюте у них достаточно, особенно у ММК и Русала. Северсталь продала с большим убытком производство в штатах, которое приносило 30% выручки (ну кинут средства от продажи на дивы, а дальше что?).
avatar
Tagtrader, а есть ли какой-нибудь серьезный обзор по структуре сбыта и структуре долгов ММК и Русала? Не подскажете? )
avatar
Александр Шадрин, особенно рубль! )))
avatar
а в центре на фото Демура что-ли?
Да, а подумайте что может сделать государство с теми компаниями, которые поуши в иностранных кредита? Передел собственности под идеей национализации будет как нельзя сладок для смотрящих в телевизор.
avatar
Vasdoc, всякое может быть конечно, но лучшая цена к сожалению тогда, когда ждут еще ниже.
avatar
А 25 ярдов для ТНК BP — это дорого разве? Кока-Кола, производитель шипучки, стоит дороже.
avatar
Kirill Bakchar, не 25, а 28 за 50% компании.
avatar
Tagtrader, я посмотрел. В 2011 году по GAAP прибыль 4.6 миллиарда за 6 месяцев. Т.е. за 6 лет отобъётся. Даже если за 10-15 лет отобъётся — всё равно не плохо.
avatar
И, что интересно, от них практически отрезали нерезидентов — кто не может в связи с санкциями, а кто просто боится. Посему выкупаться сначала будут резидентами.
avatar
tradeformation, момент действительно интересный, ибо риторика власти уже не такая задорная, как при нефти (Брент) выше 100.
avatar
Мысль о том, что нефтяные активы должны вырасти из-за девальвации давненько уже витает в воздухе
давай разгоняй мой аэрофлот до хаёв
avatar
наш Ким Чен Пу должен всё по холявным ценам скупить и наступит счастье?
держит же он 100 ардов в американских бумагах с почти нулевой доходностью, а дивиденды в газмясе не хочет.
сейчас в сетях я не могу на лям купить или продать без длинной свечки. дохлятина ещё та)
avatar
кюкю, а чем вас свечка пугает? Не на два часа же покупать такие вещи :)
avatar
надолго пусть Ким Чен Пу покупает)
свечки меня не пугают. мне в сетях не хватает ликвидности.
вот как шаг изменили, так дебил, который стакан заполнял исчез)
видимо просрал мне все деньги и пошёл на завод.
avatar
кюкю, ну люди тут рассуждают про купить и купить надолго, а вы про нехватку ликвидности для скальпинга. Это не по адресу немного. Вам на NYSE.
avatar
мне фск и россети нравились самой высокой волатильностью на рынке акций. и ликвидности с напрягом но хватало. а щас все утухло.
про дивы побздели и заткнулись. покупать надолго рублёвые акции без дивов и валюнтаризмом в тарифах это глуповато.
и бесконечными тупыми допками)
в 10 раз рухнули. много долгосрочников засело)
avatar
Фридман умнейший человек. Доктор наук, настоящий. Он уже вложил часть денег в девелоперский проект в Майами, сейчас покупает энергетическую компанию в Германии и т.д. Одна проблема — Альфа банк ему сейчас не продать. Никакие Россети и ФСК он покупать не будет. Трюк с Башнефтью, вряд ли ему понравился.
avatar
Причем здесь девальвация. И без всякой девальвации приближенные могут забрать любой актив. Примеры знаете сами. И почему Прохоров после выхода в кеш так ничего и не купил и не в один серьезный бизнес не вошел, надеюсь, тоже объяснять не надо. А вот эти ребята из Альфы рады, что получили деньги, а не нары и нафиг им теперь нужен геморрой в виде каких-то там Аэрофлота и Россетей…
avatar

теги блога Tagtrader

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн