Блог им. small_letters

Силовые машины выкупают акции Калужского турбинного завода (ktyr)

Опубликован Ситуационный анализ по акциям ktyr.
 
Силовые машины направили добровольное предложение по выкупу обыкновенных акций Калужского турбинного завода (ktyr) за 5903,08 руб.($142), что соответствует цене, по которой в этом году ЗАО Социум выкупило 25%-ный пакет акций ktyr у Атомэнергомаша. Текущие котировки bid/ask по ktyr=$100/130, ktyrp=$50/94. Такой большой дисконт «префов» к обыкновенным акциям был обусловлен именно небольшой вероятностью выкупа акций ktyrp.
 
По цене выкупа АО и текущей цене ask по акциям ktyrp капитализация завода составляет 4,6 млрд.руб., а по состоянию на конец июня только чистая денежная позиция (денежные средства+краткосрочные банковские депозиты) компании по МСФО превышала 7,9 млрд.руб., чистые активы были на уровне 6,8 млрд.руб.
 
В свою очередь, чистая прибыль за 1П14 выросла вдвое до 666,3 млн.руб., а свободный денежный поток достиг 6,1 млрд.руб.
 
При таких вводных параметрах весьма сложно говорить о том, что акции ktyr были оценены адекватно своим фундаментальным показателям, но, тем не менее, акции выкупаются с хорошей премией, хотя Силовые машины в принципе могли бы и не выкупать оставшиеся акции.

 
Не исключено, что ЗАО Социум может продать свой пакет в рамках данного выкупа, что позволит Силовым машинам выставить уже принудительную оферту. В свою очередь, «префы» могут и не выкупаться, так как они не являются голосующими.
 
Я ожидал эту сделку еще с середины 2013 г. и ранее неоднократно писал об инвестидеи в акциях ktyr. Подробнее см. Атомэнергомаш повысил стоимость пакета акций Калужского турбинного завода (ktyr) и Покупка обыкновенных акций Калужского турбинного завода.
 
Акции ktyr были куплены в Мой портфель еще 5 августа 2013 г. по цене $90 или 2979 руб. по курсу на дату покупки. С тех пор удалось практически удвоиться в рублях. Буду рассматривать возможности по выходу из позиции с небольшим дисконтом к цене выкупа.
 
Подробнее см. Ситуационный анализ.
 
 
 
★1
3 комментария
А что 5августа не написал, вот жадина!
avatar
Sahsa
Sahsa, писал ранее smart-lab.ru/blog/139393.php
avatar
Виталий
Тест
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт

полезные записи за 24 часа

★76 5 Как работать с таблицами Excel. Как работают формулы?
★25 84 Смерть российских рантье
★5 10 🌊Осторожно! Приближается дивидендное цунами
★5 30 Ситуация на текущий момент
★4 7 Пополнил брокерский счёт на 200 000 в апреле. Что купил? Часть 2
★4 5 САМОЛЁТ отчёт. Есть ли жизнь без льготной ипотеки?
★4 1 Рeйтинг прoфeccий пo зaрплaтe
★4 35 Желаемая зарплата россиян.
★3 2 Рефлексия: на чОрный март '24
★3 6 17 накопительных счетов с доходностью от 4 до 17% годовых
+263 84 Смерть российских рантье
+177 30 Ситуация на текущий момент
+144 5 Как работать с таблицами Excel. Как работают формулы?
+128 90 Мы как-то пропустили, что экономика России откатилась уже на 30 лет. Так Байден обещал...
+78 20 Индекс МБ сегодня
+78 19 Азия. Вторник.
+67 0 геноцид поколений от деда Баффета ,кумира основателя смартлаба
+59 35 Желаемая зарплата россиян.
+51 168 Переговоры по Украине близки? Рынок на взлет?
+48 27 Как у нас изменился рынок

самые обсуждаемые сегодня

39к Доллар США по-прежнему остается доминирующей валютой в мировой торговле, платежах и резервах.
35к Желаемая зарплата россиян.
30к Ситуация на текущий момент
21к Как вывести деньги из недружественной страны в Россию? Смартлаб вопрос 52
19к Азия. Вторник.
20к Индекс МБ сегодня
17к Как корректно информировать читателей о будущей дивидендной доходности?
16к Непростительный удар по JPMorgan: как Москва отомстила Западу за арест активов.
14к "Цель она есть". На базу (S&P 500)
13к Генконсул Китая сравнил аэропорт Иркутска с автобусной станцией в китайском уезде

теги блога Виталий

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн