Давно, на самом деле, хотел сделать, да руки все не доходили. Заметка больше для себя--обычно такие вещи в тетрадь пишу, а тут решил публично. Так что комменты приветствуются, но по делу. На пустопорожнюю геополитику отвечать не буду.
Сделка: Buy RI 104080. Стопа нет. Цели--в районе +50%, но хз, как пойдет. Обычно такие вещи трейлингом закрываю, но он еще должен запуститься :) Времена--пару лет. Доля капитала--около 10% (по полной стоимости контракта).
Основания.
1) Володя--это надолго. Никуда он не денется.
2) ФР РФ продавать некому. Нет навеса лонгов как в 2008 году. Со времен второго пришествия володи импортные люди очень сильно вышли из ФР РФ. Но внимательно смотрят и готовы зайти снова, если будет совсем уж неприлично дешево.
3) Как и в 2008 году, как только цена на нефть упала, володя приуныл. Поэтому агрессии у него явно стало меньше. Думаю, ДНР и пр. будут потихоньку им слиты. Что базару в плюс.
4) Доллар-рубль. Чтобы расплатиться со всеми государственными дармоедами и тупыми прожектами при нефти в 80 приемлемый курс в районе 45-50. То есть уже рядом. А дальше будет болтанка около этих уровней. Хотя, вероятно, оно может и сильно перелететь в моменте--шортисты еще слово свое не сказали. Нефть ниже 80 это вряд ли--саудиты не готовы полностью отказаться от бабла.
5) Инфляция и рублевые доходы ресурсных компаний идут с временным лагом по отношению к доллар-рубль--то есть рублевые цены на акции еще ожидает инфляционный (и не только) рост.
6) Почему РТС, а не ММВБ--потому что это легче сделать :)
7) Почему фьючерс--потому, что ГО. Отвлекается 1% капитала, а не 10.
Последователям (если найдутся :) ).
1) Если оно сложится вдвое (то есть РТС 500), то это будет минус 5% капитала. Обладая широким спектром различных систем обычно столько я зарабатываю менее, чем за месяц. Поэтому я вообще этого даже не замечу. Если у вас такого нет--то аккуратней с долей, лучше ее уменьшить. Сложиться оно может--володя непредсказуем :) Хотя, имхо, это не очень вероятно по причинам, приведенным выше.
2) Сразу думайте о том, где и как брать прибыль. А также готовы ли вы проторчать лет 10 в просадке по этой сделке :)
3) За малое ГО во фьючерсе есть плата. Она платится во время квартальной перекладки. См. «нормальное контанго».
4) Для меня это легкая интуитивщина--занятие для развлекухи. Финрез этого мероприятия, каким бы он не был, слабо повлияет на общую картину.
Комменты--хз, мне редко негативные пишут, даже на смартлабе :)
Собственно, это плата за малое в меру отношения ГО/цена контракта отвлечение средств на позицию.
Это плата за возможность крупными участниками захеджить свой портфель акций фьючем. Я вас приятно удивил, да? Ваша поза еще стала выгоднее.
А можно поподробней вот про это: «Это плата за возможность крупными участниками захеджить свой портфель акций фьючем.» Ведь это фраза инвариантная ко времени, а бэквардец появился, как вы говорите, несколько лет назад.
Несколько лет — это условно. До 2008 года была всегда контанго, после — с ростом ликвидности контракта и страхами участников — появилась беквордейшен, возможно из-за хеджеров — эффективность систем на акциях упали, т.к. все эти хеджи разрушают однонаправленные движения и делают их больше MR. Чем больше хеджей — тем меньше драйва. Но это я уже о своей печали:)
Для себя давно уже объясняю просто: как фондовый рынок (индекс) можно назвать прокси ожиданий относительно будущего экономики (финансов), так и фьюч можно назвать прокси относительно ожиданий направления индекса.
При этом конечно же присутствует все вышеназванное, и стоимость денег, и краткосрочные хеджи фондовых позиций, и сопряжения с опционными позициями, но мне кажется, что все эти величины второго порядка малости по сравнению с «ожиданиями»
Как-то так.
А еще потом, во времена алготорговли, когда мы с коллегой пачку сантимент-алгоритмов создавали, я про этот вид сантимента забыл.
Вспомнил только когда вышеупомянутую реплику писал :)