EUR/USD: продаем в опционах

02 января 2014, 13:36
|
Константин Бочкарев

Как и месяц назад (ссылка), мы продаем EUR/USD в опционах с расчетом на снижение курса евро в 1кв2014 г повторно к 1.33 и полагая, что краткосрочные повышательные риски в данной валютной паре будут ограничены резистансом 1.3900/50.

Синтетика (экспирация 07.02.2014 CME)
-1 call 13950 (+35)
+1 put 13600 (-76)
-2 put 13250 (+18)
Стоимость комбинации – -5 пунктов. Соответственно данная позиция, сформированная нами на конец декабря будет иметь следующий профиль:

Подробнее

Константин Бочкарев, www.matryoshkacapital.com
Материал предоставлен исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для совершения каких-либо операций с ценными бумагами, товарами и производными инструментами. Торговля на финансовых рынках сопряжена с повышенным риском.

22 комментария

Посмотрел вашу синтетику. Показалась немного странной. Зачем платить рынку 5 пунктов? не понял. Причем играете до февральской экспирации. Строить синтетику на основе прогноза — не понял. Рынок любые прогнозы рвет на кусочки. Как говорят у нас в Одессе: — А в чем же цимес?

Yuri Chebotarev

02 января 2014, 14:18
Ответить

it-fin, вероятней всего суть данной стратегии как раз во времени и изменении греков тех же опционов. Иными словами в ожидании некоторого ухода от риска у ухудшении долговых проблем в ЕС до февраля вход в данную позицию снижает к 0(360$ оплаты) если цена будет ниже 1.3950, но позицией так же планируется управлять.
в случае же снижения ниже 1.36 начинает расти прибыль если рассматривать именно экспатриацию контрактов.

Smit Finance

02 января 2014, 17:13
Ответить

вообще-то для такой «синтетики» есть другое, уже общепринятое название «риск-реверсал» :)

Lilith

02 января 2014, 14:48
Ответить

Lilith, я человек старомодный, я воспитан в прошлом веке)

Константин Бочкарев

02 января 2014, 17:30
Ответить

простите, а где Вы их продаете?

turtles_blogs

02 января 2014, 15:11
Ответить

09 декабря 2013, 23:10|Константин Бочкарев
Синтетика (экспирация 03.01.2014, CME)
-1 call 13950 (+20 пунктов)
+1 put 13650 (-70 пунктов)
-2 put 13300 (+14 пунктов)
Стоимость комбинации — 36 пунктов.

получается на завтрашней экспире фиксите — 36 пунктов?

turtles_blogs

02 января 2014, 15:15
Ответить

turtles_blogs, стоимость это то во сколько обходиться данная стратегия сейчас. То есть за неё нужно заплатить 36 пунтов, если брать такую одну то это где то 360$ + комиссия.

Smit Finance

02 января 2014, 17:08
Ответить

nekrus, имелось ввиду: минус 36 пунктов…
где это можно продать опцион по таким расценкам(за пункт)?

turtles_blogs

02 января 2014, 17:12
Ответить

turtles_blogs,
-1 call 13950 (+20 пунктов)
+1 put 13650 (-70 пунктов)
-2 put 13300 (+14 пунктов)
20+(14*2)-70= -22
… а не 36 пунктов… тут видимо путано как то, кредитовая или дебетовая сделка… судя по графику профилю прибыли… это дебетовая, то есть покупаеться по 22 пункта… а не кредитовая.

Smit Finance

02 января 2014, 17:30
Ответить

nekrus, 13300 14=2*7

Константин Бочкарев

02 января 2014, 17:40
Ответить

Константин Бочкарев, тогда все на своих местах ;)

Smit Finance

02 января 2014, 17:42
Ответить

CME Group. Да, по той комбинации мы зафиксировали убыток еще в конце декабря (36*12.5)

Константин Бочкарев

02 января 2014, 17:29
Ответить

Константин Бочкарев, myscreenshot.info/i/0003/212231388672305803503746708409.png на мой взгляд некоторый аналог только более краткосрочный до 24 числа.

Smit Finance

02 января 2014, 18:20
Ответить

nekrus, тайминг в контексте январского заседания ФРС мне импонирует — вероятно, в 3-х недельных опционах мы будем наращивать данную позицию на продажу путем пут-спрэда; про остальное судить не могу — я не знаю ход ваших мыслей (что было до и т.д.), хотя комбинации имеют много общего.

как данная комбинация учитывает риск, что снижение ниже 1.3650 может обернуться падением к 1.33 еще до 24.01?

Константин Бочкарев

02 января 2014, 20:12
Ответить

Константин Бочкарев, чтобы продавать на СМЕ опционы какое нужно обеспечение?

turtles_blogs

02 января 2014, 19:28
Ответить

turtles_blogs, а задайте этот вопрос любому брокеру, предлагающему CME в РФ, думаю, что он даст более полный ответ.

Константин Бочкарев

02 января 2014, 20:13
Ответить

Константин Бочкарев, задаю регулярно))) но они, когда слышат о «продаже» начинают тускнеть)) и уклоняться от ответа… (они такое не любят… они любят интрадей, а еще лучше скальперов...) а по Вашей стратегии получается, что среднняя Ваша Цель: ТП/Лосс=3 к 1 ...(с учетом, что не каждый месяц в плюсе)… а ГО нужно солидное… следовательно Ожидаемая годовая доходность в районе 10% — максимум?..

turtles_blogs