Свинья порылась в исполнении опционов.

1. b)… но если это последний день «жизни» фьючерса, то a). То есть чтобы окончательно всех запутать, правильный ответ — c)
2. Да
3. Да, отражается. И на ОИ фьючерса тоже.

По-поводу 3. пункта всё совсем не однозначно.
Возможны 4 ситуации:
— продавец и покупатель не хэджировались;
— хэджировался только продавец;
— хэджировался только покупаль;
— хэджировались оба.
Причём это отдельно по опционам Put и Call, соответственно
имеем 8 вариантов по страйку в целом.
Плюс ещё глубина хэджирования…
Для примера хэдж 100% с обеих сторон, тогда имеем, что
при исполнении опциона покупателем он получает кэш
в виде разницы цена страйка цена хэджа. ОИ падает.
Продавец также получает разницу. ОИ падает.
В итоге при такой ликвидации позы в 100 опционов
ОИ фьючерса упадёт на 200, т.к. исчезнут 2 хэджа друг
об друга.
Если обе позы без хэджа, то ОИ вырастет на 200
при исполнении.
Если хэджировалась одна сторона, то ОИ вырастет на 100.
В принципе если есть ОИ перед клирингом на все 3 инструмента:
фьюч, Put, Call — то можно однозначно по ОИ после клиринга
сказать лишь сколько было исполненных опционов было
захэджировано. Однако это были Put или Call — не известно.