Нужно ли проводить рехеджирование?

19 сентября 2013, 11:36
|
Mr_Noname

Всем доброго дня и у дачных торгов. Вопрос есть к знатокам опционов. Я купил колов 145-х по 5000, есть шорт по RIZ3 от 142480. Имеет ли смысл провести рехеджирование позиции при проходе/подходе RIZ3 к 150000 и продать 145-ые колы при этом купив 150-ые?

Ключевые слова:
Опционы RI

49 | ★1

16 комментариев

-1

купи путы 145

SHCHUTUSHCHA

19 сентября 2013, 11:43
Ответить

SHCHUTUSHCHA, что это даст? У меня основная идея была — фиксация прибыли. Если куплю путы, то при движении рынка вниз мои колы в цене упадут и фиксации прибыли не будет.

Mr_Noname

19 сентября 2013, 11:49
Ответить

-1

Mr_Noname, закрой колы и купи путы

SHCHUTUSHCHA

19 сентября 2013, 11:56
Ответить

SHCHUTUSHCHA, зачем и почему?

Mr_Noname

19 сентября 2013, 12:53
Ответить

Mr_Noname, Здравствуйте! Напишите мне в ЛС, хотел бы задать Вам несколько вопросов. Заранее благодарю!

Сергей

07 июля 2016, 18:55
Ответить

Имеется в виду роллирование, а не рехеджирование? Как должны греки после этого измениться?

Spekyl

19 сентября 2013, 11:47
Ответить

Spekyl, дельта будет в районе 0, вега, гамма и тетта в 2 раза вырастут, примерно. Роллирование? Хм. Основная идея — держать дельту в районе нуля. Поэтому написал, что рехеджирование.

Mr_Noname

19 сентября 2013, 11:55
Ответить

Mr_Noname, Для наглядного понимания, всегда расчитывайте результат общей позиции на момент экспирации. То есть, предположим цена будет 140, считаете где плюс, где минус, вычитаете общие затраты и получаете итого.
Тем самым однозначного ответа на ваш вопрос нет, если цена будет ниже 145, конечно лучше будет купить 150-е колы, т.к. затраты на премию будут ниже, а премия и на 145 и 150 полностью сгорит. Если цена будет выше 150 — без сомнений лучше оставаться со 145 колами.

Crazy_Thug

19 сентября 2013, 12:03
Ответить

Crazy_Thug, в этом-то и вопрос будет ли цена выше 150? если не будет, то, получается, что сейчас по «хорошей» цене надо зафиксировать прибыль по колам и смотреть, что дальше делать: покупать 150-е или, после продажи колов 145-х опять зайти в них по более низкой цене. Спасибо большое, что откликнулись!

Mr_Noname

19 сентября 2013, 12:34
Ответить

Mr_Noname, Тогда это вопрос не к знатокам опционов, а к предсказателям -))
Я в тяжелых ситуациях, когда явно промазал и залип, но кажется что уже «вот вот и развернется», именно развернется, а не скорректируется, предпочитаю схлопнуть все текущие позиции и открыть опционный спред. Окажешься прав — вернешь слитое и заработаешь, не прав — по крайней мере уже больше стоимости спреда не потеряешь и дальше можно спать спокойн ))
Например сейчас спред: покупка 145 путов, продажа 140

Crazy_Thug

19 сентября 2013, 13:11
Ответить

Любая сделка должна быть осмысленной. Иначе ее финансовым результатом станет кормление брокера, биржи и, возможно, некоторых других участников рынка. Почему вы входили в шорт по фРТС от 142480? Зачем купили коллов по 5000? Ответьте себе на эти вопросы--и тогда поймете, что делать.

И еще. Опционы сами по себе не несут прибыли. Не имея понимания, что, куда и почему, заработать нельзя как на базовом активе, так и на опционах. Опционы лишь замыливают этот эффект--поскольку они нелинейны.

anatolyutkin

19 сентября 2013, 11:51
Ответить

anatolyutkin, почему зашел по 142480? Потому что не исключал того, что м.б. «задерги» перед оглашением результатов заседания ФРС. Почему купил колов по 5000? Потому хотел подстраховаться от «задергов» и сюрпризов со стороны ФРСа. Насчет «отсутствия понимания» и т.п. — согласен. Основная идея была — держать дельту в районе нуля и, постепенно, частями, забирать прибыль, проводя рехеджирование. Спасиб за ваш ответ!

Mr_Noname

19 сентября 2013, 12:38
Ответить

Mr_Noname, По моему скромному мнению, мысли типа «держать дельту в районе нуля, рехеджирование» итд, итп, уводят от сути зарабатывания на рынке. А суть, имхо, проста--надо понимать, как и у кого вы отнимаете деньги.

Вот пример--вчерашнее ФРС.
а) Вы ожидаете задерг--прежде всего, почему? Это главный вопрос. Ответьте на него подробно, с анализом того, кто и почему такой задерг сделает? В какую сторону? Надо ли вообще думать о том, в какую сторону?
б) Если ожидаешь задерг в непонятную сторону, то надо покупать опционы--и путы и коллы. Вообще говоря, любые--ибо при задерге и как следствие, увеличении волатильности, цена любой опционной позиции, составленной из купленных опционов, вырастет. Но лучше--опционы ООМ--у этих процентная дельта побольше. Но это все тонкости, которые не важны, пока нет основной идеи--откуда деньги.

Удачи

anatolyutkin

19 сентября 2013, 13:13
Ответить

anatolyutkin, как и у кого отнимаете деньги. Я подумаю и сформулирую для себя ответы на эти вопросы. Да и про а) и б) тоже подумаю. Если ответ на б) мне более-менее понятен, то про а) надо подумать. Насчет ООМ… ну не знаю. Что-то не очень у меня складывается с ними. Хотя осознаю, что при движении рынка в мою сторону заработать нормально можно будет.

Mr_Noname