Четверги отняли у индекса Мосбиржи 20 % за 2026 год. Закономерность или шум?

С начала года индекс Мосбиржи потерял 9,4 %. Я разложил это падение по дням недели и получил странную картину. Если сложить только четверги, индекс ушёл на 19,7 % вниз. Все остальные дни вместе дали +12,8 %.

Из 45 четвергов 2026 года индекс вырос только в 17. Самые тяжёлые: 16 июля −4,2 %, 2 июля −3,8 %, 13 августа −3,0 %.

Первая мысль трейдера понятна: в среду вечером закрываемся, в пятницу утром заходим обратно. Прежде чем так делать, я решил проверить, живёт ли эта закономерность дольше одного года.

Что считал
Дневные закрытия индекса Мосбиржи с ISS биржи, январь 2003 – 12 ноября 2026, всего 5 934 торговых дня. Месячный перерыв 2022 года из расчёта убрал. Для 2026 года отдельно посчитал Сбер, Газпром и Лукойл. Цены без дивидендов и без издержек.

Что получилось
• 2026 год, четверги против остальных дней: Сбер −14,5 % и +16,4 %, Газпром −22,0 % и +19,1 %, Лукойл −17,4 % и +23,9 %. Картина одна и та же у всех трёх.
• За 24 года лучший день у индекса — понедельник: в среднем +0,12 %, рост в 56 % случаев. Четверг худший: −0,03 %, рост в 49 %.
• Если держать индекс только по понедельникам, за 24 года он вырос бы в 3,1 раза. Только по четвергам — упал бы почти вдвое (×0,54). Купи и держи за то же время дал ×5,4. Получается, две трети роста индекса пришлись на понедельники.
• Четверг оказывался хуже среднего дня в 18 годах из 24.
А теперь неудобная часть.
• Я перемешал дни недели случайным образом 5 000 раз. Разрыв между лучшим и худшим днём не меньше нашего выпадает в 32 % перемешиваний. То есть примерно каждый третий случайный «календарь» выглядит так же убедительно.
• Лидеры меняются. В 2003–2010 лучшими были понедельник (+0,30 % в день) и пятница, худшим вторник. В 2011–2018 вторник стал лучшим, а понедельник ушёл в минус. В 2019–2026 снова вторник наверху, четверг внизу (−0,16 % в день).
• Правило «торгуй лучший день прошлых трёх лет» за 21 год выбрало дневного лидера 6 раз, а 4 раза выбрало худший день года. В 2024 году выбранный вторник оказался последним из пяти.

Как я это читаю
Пять дней недели — это пять случайных выборок. Одна из них почти всегда будет заметно лучше, другая хуже. В бэктесте это выглядит как находка, в реальной торговле разрыв обычно тает. Четверги 2026 года реальны как факт, но объяснения я им не знаю, а без объяснения и без устойчивости по годам торговать такое страшно.

Честные оговорки
Расчёт по ценам закрытия, без дивидендов: дивидендная отсечка может пасть на любой день и сдвинуть отдельную бумагу. Издержки на ежедневный вход и выход съели бы заметную часть разницы. 24 года для календарного эффекта всё равно мало.

Что я бы из этого взял
1. Любую найденную в истории закономерность сначала проверяю перетасовкой: сколько раз такая же красота получается случайно.
2. Смотрю, держится ли эффект на разных отрезках. Если лидер меняется каждые восемь лет, это не правило.
3. Календарь сам по себе позицию я не меняю. Тренд по ценам меня интересует больше, чем день недели.

Об этом, о том, как отличить систему от удачной подгонки, я подробно писал в книге «The Crowd of Machines»: www.amazon.com/dp/B0HQJD4M3S?maas=maas_adg_EC90AEFFB559CD018CD8C14CA94C2B12_afap_abs&ref_=aa_maas&tag=maas

Вопрос к вам: кто-нибудь торгует календарные эффекты на Мосбирже и держит их больше трёх лет? Или четверги 2026 года просто совпадение и через год их никто не вспомнит?

Канал: t.me/finance_forkid
Сайт: www.algocapital.ru/ru/?src=smartlab-chetverg

Учебный расчёт по историческим данным, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#Мосбиржа #IMOEX #бэктест #статистика #алготрейдинг