Квартальные результаты United Parcel Service превзошли прогнозы аналитиков

Американская компания United Parcel Service Inc. (UPS), специализирующаяся на экспресс-доставке и логистике, представила финансовые результаты за третий квартал 2026 года. Как прибыль, так и выручка превысили оценки аналитической компании Zacks Investment Research благодаря повышению стоимости услуг и росту выручки во всех трех сегментах бизнеса UPS.

Скорректированная квартальная прибыль составила 1.69 доллара на акцию, что на 2.9% меньше показателя годом ранее, но на 3.7% больше консенсус-прогноза Zacks Investment Research, составлявшего 1.63 доллара на акцию. Выручка увеличилась на 6.7% до 22.85 млрд долларов, превысив усредненную оценку в 22.25 млрд долларов на 2.7%. Усредненная выручка в пересчете на одну посылку в международном сегменте выросла на 15%, а повышение тарифов на внутреннем рынке способствовало успешным результатам.

Учитывая достигнутые результаты, UPS улучшила финансовые прогнозы на четвертый квартал и на 2026 год в целом. В четвертом квартале руководители компании проектируют получение консолидированной выручки на уровне около 25.7 млрд долларов и скорректированной операционной прибыли примерно в 3.3 млрд долларов. В настоящее время консенсус-прогноз Zacks Investment Research по выручке в четвертом квартале составляет 25.52 млрд долларов.

По итогам 2026 года UPS теперь проектирует получение консолидированной выручки в размере около 92.6 млрд долларов против предыдущего прогноза в 91.2 млрд долларов и текущей оценки Zacks Investment Research в 91.71 млрд долларов. Прогноз скорректированной операционной прибыли повышен с 8.65 млрд до 8.75 млрд долларов, а прогноз скорректированной прибыли на акцию — с 7.22 до 7.28 долларов. Кроме того, компания повысила целевой показатель скорректированного свободного денежного потока примерно до 6.1 млрд долларов.

Выручка сегмента внутренних посылочных перевозок в США увеличилась по сравнению с прошлым годом на 4.5% до 14.87 млрд долларов. Основным драйвером стал рост средней выручки в пересчете на одну посылку на 6.1%. Среднесуточный объем посылок сократился до 15.6 млн против 16.2 млн годом ранее, что указывает на то, что повышение тарифов компенсировало снижение объемов отправлений.

Скорректированная операционная прибыль выросла в годовом исчислении на 14.3% до 1.03 млрд долларов. Скорректированная операционная маржа увеличилась на 60 базисных пунктов до 7%, несмотря на рост скорректированных средних затрат в пересчете на одну посылку на 5.5% до 13.32 долларов. Повышение рентабельности отразило усиление операционной эффективности, несмотря на увеличение удельных затрат.

Выручка сегмента международных посылочных перевозок увеличилась на 7.1% по сравнению с прошлым годом до 5.01 млрд долларов. Этот результат обеспечил значительный рост средней выручки в пересчете на одну посылку, который помог компенсировать снижение объемов перевозок.

Скорректированная операционная прибыль в годовом исчислении выросла на 8% до 746 млн долларов с 691 млн долларов годом ранее. Скорректированная операционная маржа незначительно увеличилась — с 14.8% до 14.9%. Это свидетельствует о том, что сегмент международных посылочных перевозок сохранил рентабельность, одновременно зафиксировав рост выручки.

Выручка сегмента решений в области цепочек поставок подскочила на 18.2% по сравнению с прошлым годом до 2.98 млрд долларов. Это наибольший показатель роста выручки среди операционных сегментов UPS. Улучшение результатов было обусловлено главным образом увеличением объема операций в сфере экспедирования грузов и логистики, в том числе в области здравоохранения.

Однако скорректированная операционная прибыль в этом сегменте сократилась на 48.9% до 274 млн долларов с 536 млн долларов годом ранее. Скорректированная операционная маржа резко снизилась с 21.3% до 9.2%, что отражает существенное давление на рентабельность, несмотря на уверенный рост выручки.

Консолидированная скорректированная операционная прибыль UPS по сравнению с прошлым годом снизилась на 3.7% до 2.05 млрд долларов с 2.13 млрд долларов. Скорректированная операционная маржа сократилась с 10% до 9%, поскольку слабые результаты сегмента решений в области цепочек поставок перевесили улучшение рентабельности внутреннего и международного направлений бизнеса.

Операционная прибыль (рассчитанная по бухгалтерским стандартам GAAP) снизилась с 1.80 млрд долларов до 1.74 млрд долларов, а прибыль на акцию — с 1.55 доллара до 1.37 доллара. Эти результаты включали в себя чистые расходы в размере 279 млн долларов, или 32 цента на акцию.

Объем денежных средств, полученных от операционной деятельности, за первые девять месяцев 2026 года увеличился до 5.99 млрд долларов с 5.15 млрд долларов годом ранее. Капитальные затраты сократились с 2.97 млрд долларов до 2.22 млрд долларов.

Свободный денежный поток резко вырос на 53.8% до 4.22 млрд долларов с 2.74 млрд долларов годом ранее. Это улучшение укрепляет возможности UPS расширить инвестирование в развитие цифровых технологий, выполнять финансовые обязательства и возвращать капитал акционерам.

Ожидается, что капитальные затраты по-прежнему составят около 3 млрд долларов. Выплаты дивидендов, при условии одобрения Советом директоров, должны достичь объема примерно в 5.4 млрд долларов. Прогнозируемая эффективная налоговая ставка составляет около 23%, а пенсионные отчисления за год, как ожидается, составят 1.3 млрд долларов.