Сезон отчетов

#отчётность

Сезон отчётов за III квартал в разгаре. Пройдемся по тем, кто уже показал цифры: Яндекс, Ozon, Сбер, ДОМ.РФ, X5, Северсталь, ФосАгро. b2b-ртс



🔸 Яндекс. Выручка +12%, до 411 млрд руб., скорректированная EBITDA тоже +12%, до 88 млрд, рентабельность 21,4%. Скорр. чистая прибыль выросла всего на 2%, до 46 млрд. Быстрее всего растут персональные сервисы (+37%) и подписка Плюса (+31%). Главное в отчёте — Яндекс отозвал прогноз на 2026 год: в октябре дата-центры компании атаковали дроны, и оценить конец года менеджмент теперь не берётся. На цифры квартала атаки не повлияли.

cfpro.ru/stock/YDEX.html

🔸 Ozon. Выручка 421 млрд руб., в 1,6 раза больше, чем год назад, оборот с услугами 1,6 трлн (+42%), скорр. EBITDA 93 млрд (+124%). При этом чистая прибыль всего 3,7 млрд. Компания создала резервы 30,1 млрд руб. под убытки от атак дронов на 11 логистических объектов, часть рисков застрахована. Финтех продолжает тянуть: выручка 85 млрд (+57%).

cfpro.ru/stock/OZON.html

🔸 Сбер. Чистая прибыль за квартал 511 млрд руб. (+14%), за девять месяцев 1,53 трлн (+17%), рентабельность капитала 23,5%. Процентный доход растёт, а комиссионный доход в квартале снизился на 1,9%. Достаточность капитала после августовских дивидендов опустилась до 13,7%.

cfpro.ru/stock/SBER.html

🔸 ДОМ. РФ. Чистая прибыль за девять месяцев 86,3 млрд руб. (+39%), за III квартал 29 млрд (+26%), рентабельность капитала 23,6%. Процентный доход вырос на 31%, комиссии и секьюритизация на 30%, до 35 млрд. Расходы к доходам всего 24,3%, стоимость риска 0,7%. Ипотеки выдали на 136 млрд, на треть больше, чем год назад. Менеджмент ждёт по итогам года 650 рублей прибыли на акцию, за девять месяцев уже 479,8.

cfpro.ru/stock/DOMRF.html

🔸 X5. Выручка 1,31 трлн руб. (+13%), скорр. EBITDA 87 млрд (+18%), маржа 6,7%. Чистая прибыль почти не выросла: 29,3 млрд (+3,8%). Чижик прибавил 34,5%, Пятёрочка 10,7%. X5 понизила прогноз на год: рост выручки около 12%, маржа EBITDA около 6%, причины — замедление экономики и продуктовой инфляции. Долговая нагрузка с начала года выросла с 0,84 до 1,2 EBITDA.

cfpro.ru/stock/X5.html

🔸 Северсталь. Выручка 173,5 млрд руб. (-3%), чистая прибыль 15,2 млрд (+17%). Но за девять месяцев прибыль меньше на 61%, а свободный денежный поток отрицательный (-27,6 млрд). Дивидендов за девять месяцев не будет как раз из-за отрицательного денежного потока.

cfpro.ru/stock/CHMF.html

🔸 ФосАгро. Выручка +15%, до 164,7 млрд руб., но себестоимость выросла на 31%, в том числе из-за дорогой серы. Операционная прибыль 39,2 млрд (-3%), а чистая прибыль упала на 37%, до 12,6 млрд: 15,9 млрд съела отрицательная курсовая разница по финансовой деятельности. За девять месяцев прибыль 31,3 млрд против 95,7 млрд годом ранее. Долгосрочные кредиты и облигации с начала года выросли со 119 до 200 млрд.

cfpro.ru/stock/PHOR.html

🔸 B2B-РТС. Компания дала предварительные цифры за девять месяцев. Совокупный доход 7,9 млрд руб. (+16%), скорр. EBITDA 4,1 млрд (+16,5%) при рентабельности 51,7%, чистая прибыль 2,9 млрд (+11,5%). Прибыль отстала от дохода из-за разовых расходов на IPO в 185 млн руб. Быстрее всего растут коммерческие закупки (+21%) и закупки малого объёма (+39%), выручка по госзакупкам 44-ФЗ прибавила только 2%. Долга нет, чистые деньги 1,97 млрд руб., а 5 ноября совет директоров обсудит дивиденды за девять месяцев.

cfpro.ru/stock/BTBR.html

Общая картина: у Яндекса, Ozon, X5 и ФосАгро выручка растёт заметно быстрее прибыли. Разницу съедают себестоимость, курс и, с этой осени, атаки дронов на инфраструктуру.

t.me/YZYfin

#акции