Возврат к средней или тренд: девять правил, по которым я торгую с 1994 года

Возврат к средней или тренд: девять правил, по которым я торгую с 1994 года

Этот спор старше, чем любой из нас на рынке. Одни говорят: цена всегда возвращается к средней, покупай дёшево — продавай дорого. Другие: тренд — твой друг, покупай дорого — продавай ещё дороже.

Я торгую с 1994 года и побывал в обоих лагерях. За это время у меня сложилось девять убеждений, и на них держится вся моя торговля — и ручная, и роботом.

Ниже они по порядку. А в конце — как каждое из них превратилось в правило, которое исполняет программа, а не я.

1. Тренд даёт большой прирост — если это действительно тренд

В этой фразе главное — вторая половина. Настоящее движение может дать столько, сколько не дадут десятки сделок в коридоре. Но «настоящее» вы узнаете только задним числом.

Отсюда асимметрия, на которой построена любая трендовая торговля: много маленьких потерь и редкие большие выигрыши. Одна сделка по тренду должна перекрывать серию неудачных. Если она их не перекрывает — это не трендовая торговля, а угадывание.

2. До того как тенденция определилась, будет много ложных прорывов

Рынок не начинает тренд с объявления. Сначала цена несколько раз пробует уровень, выходит за него, возвращается, выходит снова. Каждый такой выход выглядит как начало движения, и большинство из них им не являются.

И вот тут ответ на вопрос из заголовка. Пока тенденция не определилась, рынок как раз и возвращается к средней. Возврат к средней и тренд — это не две разные школы, а две фазы одного рынка. Ошибка не в том, чтобы выбрать одну. Ошибка — торговать одну фазу правилами другой.

3. Фундаментал не скажет, когда

Отчётность, мультипликаторы, P/E хорошо отвечают на вопрос, дёшево или дорого. Плохо они отвечают на вопрос, когда начнётся движение. Дешёвая бумага может оставаться дешёвой годами, а дорогая — дорожать дальше.

Инвестору с горизонтом в десять лет этого достаточно. Трейдеру — нет: ему платят не за то, что он прав, а за то, что он прав вовремя.

4. Поведение рынка зависит от денег, которые на него приходят

Цена растёт не потому, что компания хорошая, а потому, что покупателей с деньгами в этот момент больше, чем продавцов. Хорошая компания — повод, деньги — причина.

5. Момент прихода денег заранее не просчитать

Никто не знает, когда крупный участник решит заходить, когда изменятся ставки, когда придёт новость, после которой деньги потекут в одну сторону. Можно строить догадки — и регулярно ошибаться.

Из этого и предыдущего пункта следует вывод, который для меня главный: не предсказывать, а реагировать. Не угадывать начало движения, а вставать в него, когда оно уже видно по цене, и наращивать позицию, пока оно подтверждается.

6. Рост начинается неожиданно — когда пробиты все поддержки

Звучит как парадокс. Пока цена падает и держится у поддержек, на них стоят те, кто купил с надеждой, и те, кто ждёт отскока. Каждая пробитая поддержка выбивает очередную группу: срабатывают стопы, сдаются терпеливые, продают последние.

Когда пробита последняя, продавать становится некому. Тот, кто хотел выйти, уже вышел. И именно в этот момент, когда у большинства рука не поднимается покупать, начинается рост. Неожиданно — потому что к этому времени в него почти никто не верит.

Практический вывод отсюда простой: не стоит ждать, что разворот будет выглядеть убедительно. Убедительно он выглядит, когда значительная часть движения уже позади.

7. Выигрывает только тот, кто ждёт

Самая частая ошибка трендового трейдера — закрыть прибыльную позицию слишком рано. Взял немного, успокоился, вышел — и смотришь, как рынок уходит туда, где была бы настоящая прибыль.

Если вы торгуете тренд, вы обязаны давать прибыли расти. Иначе асимметрия из первого пункта не работает: убытки остаются, а большие выигрыши вы отрезаете сами.

8. И только тот, кто честно режет убытки

Обратная сторона того же правила. Ждать можно прибыльную позицию, а не убыточную. На ложном прорыве из второго пункта надо выходить быстро и без надежды «сейчас вернётся».

Пункты 7 и 8 вместе — это и есть вся механика: маленький убыток там, где ошиблись, и долгое удержание там, где оказались правы. Поодиночке ни один не работает.

9. Как это легло в правила робота

Всё это я заложил в «Пирамиду» — платформу, на которой торгую сам. Вместо того чтобы сказать «она учла всё», покажу, какое правило отвечает за какой пункт. Всё описанное ниже открыто расписано в справочнике платформы.

Направление, а не прогноз (пункты 4 и 5). Бот не угадывает, куда пойдёт рынок. Направление задаётся вручную, пересечением двух сглаженных средних или сигналом из TradingView — то есть по тому, что уже видно в цене.

Позиция растёт только по мере подтверждения (пункты 1 и 5). Бот входит небольшой частью, а дальше добирает через равный шаг по ходу движения. Деньги пришли, цена пошла — позиция растёт. Не пришли — растёт только первая часть убытка, а не вся.

Шаг от волатильности, а не от желания (пункт 2). Расстояние между уровнями считается от средней амплитуды движения — ATR. В спокойном рынке шаг меньше, в нервном больше, и обычный шум реже выглядит как сигнал.

Стоп от средней цены позиции (пункт 8). Он стоит заранее и не двигается против вас. Ложный прорыв закрывается маленьким убытком, а не «пересиживается».

Трейлинг, который не возвращается назад (пункт 7). Он идёт за ценой на заданном расстоянии от лучшей цены цикла и назад не откатывается. Это и есть «дать прибыли расти»: выход случится не тогда, когда страшно, а тогда, когда рынок развернётся по-настоящему.

Разворот (пункт 6). Если направление сменилось, бот может закрыть позицию и сразу открыть встречную. Рост после пробоя всех поддержек начинается как раз тогда, когда в нём меньше всего уверенности, — и бот не пропустит его только потому, что минуту назад торговал вниз.

После выхода — пауза и новый цикл (пункт 2). Ложный прорыв — не катастрофа, а нормальная часть работы. Бот закрывает позицию целиком, ждёт и начинает заново.

Место для возврата к средней. Внутри тренда тоже бывают откаты. Для них есть доборы против движения — по желанию, с маленьким тейком у каждого. Тренд остаётся главной ставкой, а откат используется, а не пугает.

Фильтры на вход. RSI и MACD могут запретить открыть позицию в неудачный момент. Закрыть её они не мешают — выход всегда остаётся за стопом и трейлингом.

Честно о цене такого подхода

Трендовая торговля — это много мелких потерь подряд. Пока рынок в коридоре, система регулярно встаёт в движение, которое оказывается ложным, и выходит по стопу. Таких выходов может быть пять, десять подряд. Деньги в эти недели уходят понемногу, но уходят.

Именно здесь ломаются люди, а не стратегии. После седьмого стопа подряд очень хочется пропустить восьмой сигнал — и именно он оказывается тем самым трендом, ради которого всё затевалось. Поэтому я и отдал исполнение роботу: он не устаёт резать убытки и не боится следующего сигнала.

Обещать здесь прибыль я не буду. Ни одна система не гарантирует, что тренд придёт тогда, когда он вам нужен, и придёт вообще. Правила дают только одно: если он придёт, вы в нём будете, а пока его нет — потеряете немного.

Вопрос к вам

Вы на какой стороне: возврат к средней или тренд? И сколько стопов подряд вы выдерживали, прежде чем бросить систему?

Живые портфели, на которых работают эти правила, и справочник по платформе:

https://ngcorp.pro/bots/rent/?utm_source=smartlab&utm_medium=post&utm_campaign=trend-or-mean