Новая геополитическая реальность для Яндекса, каковы последствия?

В течение прошлой недели на инфраструктуру Яндекса были совершены 3 атаки и все можно назвать «успешными», ввиду остановки работы ЦОДов и последующие сбои в продуктах Яндекса, и не только.

Давайте немного прикинем-посчитаем какие последствия Яндекс может получить в будущем.

Методология:

Берем отчетность организаций-ЦОДов за 2025 год. Это у нас ООО «Яндекс ДЦ», на котором числятся 2 ЦОДа – Сасово и Мытищи. Также ООО «Яндекс ДЦ Калуга» и ООО «Яндекс ДЦ Владимир».

Стоимость инфраструктуры я буду оценивать как остаточную стоимость ОС (основных средств) на конец периода (2025 год), так как мне не известно, как амортизируется это имущество, ни способ амортизации, ни точный срок полезного использования.

Также в данной оценке есть много неточностей и не заложены расходы на ликвидацию ЧС и, допустим, возмещение части расходов от страховой, если этот случай был страховым.

В первую очередь, я хочу рассчитать потенциально-максимальные прямые расходы при выведении их полностью, затем прикинем стоимость восстановления и издержки от потери выручки.

Начнем с ЦОДа в Сасово. Тут у меня оценка очень специфичная, так как на данном юр. лице 2 ЦОДа (Мытищи и Сасово), а в отчетности нет разбивки на ЦОДы – я использовал свой метод расчета:

Общая мощность ЦОДов на данное юр. лицо – 16 МВт, ЦОД в Мытищах имеет мощность 4 МВт, в Сасово соответственно 12 МВт, получаем пропорцию 1:3, ее и беру за основу.

Итого имеем вычислительной техники, зданий и сооружений примерно на 6,85 млрд., соответственно ¾ Сасово = 5,14 млрд, ¼ Мытищ = 1,71 млрд.

По заявлениям самой компании о том, что ЦОД навряд ли получится восстановить не значит, что спишутся с баланса все 5,14 млрд стоимости, что-то наверняка получится восстановить, что-то уцелело, неизвестна степень поражения техники и здания. Ноесли центр по итогу полностью разрушат, а вся техника сгорит, то Яндекс потеряет около 5,14 млрд.

Соответственно с Мытищами тоже самое, именно единомоментный убыток от выбытия этих ЦОДов составит 6,85 млрд, дальше логика такая же.

Переходим к Калужскому ЦОДу, тут на балансе указан только Калужский ЦОД, поэтому особо хитрить не надо.

Из 14 млрд ОС имеем 13,9 млрд вычислительной техники и ОС, которые с высокой долей вероятности принадлежат именно ЦОДу. Также этот бурный рост активов можно связать с новостями о выходе мощностей ЦОДа.

Следовательно, при полном списании этого объекта Яндекс получит убыток примерно в 13,9 млрд рублей!

Идем дальше, Владимирский ЦОД:

Итого получаем 11,5 млрд.

К сожалению, я не смог найти информацию о ЦОДе в Ивантеевке, но по информации с интернета он может быть сопоставим с центром в Калуге или Владимире, я предполагаю, что его стоимость может также ровняться от 11 до 15 млрд. рублей. Возьму среднее – 13 млрд.

Фактически были задеты 3 ЦОДа на сумму 30,51 млрд. Это не оценка потерь прямо сейчас, а общая стоимость предполагаемого имущества. Их восстановление потребует минимум такие же затраты, при условии полного уничтожения.

Суммарно при потере 5 ЦОДов Яндекс может потерять 45,25 млрд. рублей, что больше целой квартальной прибыли! В 1 кв’26 Яндекс заработал 34,7 млрд скорр. ЧП.

При этом Яндекс теряет не только активы, но и часть выручки:

1. При падении ЦОДа во Владимире у Яндекса легло 80 сервисов, топ-1 сегмент Яндекса по выручке – это городские сервисы, многие сообщали, что легли карты, такси, доставка и т.п, да, сервисы быстро подняли, но они продолжают сбоить и какова вероятность, что при падении следующего узла приложения не упадут на более долгий срок.
2. 2-ым сегментом по рентабельности у Яндекса идет B2B Tech, который включает в себя Яндекс Клауд и другие облачные сервисы, здесь риск оттока клиентов на менее рискованные и более стабильные сервера. Есть информация о падении крупного оператора ЭДО, у которого более 100 тыс. пользователей, а это напрямую влияет на экономику не только Яндекса, но и РФ!
3. Затраты на борьбу за клиента вырастут кратно. Компания уже компенсирует неудобства для клиентов Яндекс Пэй, повысив ставку накопительного счета до 20% на неделю, Яндекс Клауд и Яндекс 360, сделав их бесплатными до конца октября, для тех, у кого они были. Это колоссальный плюс менеджмента – найти способ прикрыть отток пользователей, но и минус для финансового результата. Неизвестно как придется компенсировать дальше.
4. Выбытие из гонки ИИ. На этих ЦОДах стояли суперкомпьютеры, используемые для обучения ИИ моделей. Здесь Яндекс теряет перспективу.

На данный момент невозможно узнать на какую долю выручки влияют падения центров, поэтому возьмем 100% выручки – это не убыток, в первую очередь, а именно падение выручки. Берем LTM выручку, она составила 1,561 трлн., делим на 365, получаем 4,27 млрд. в день. при условии полного падения сервисов.

Появится также давление на рентабельность:

1. Стоит учесть резкий рост капекса, который будет сдерживать денежный поток. Объекты начинали строиться еще до бума ИИ/дата-центров при доступности железа и других ценах на материалы. Теперь и железо стало кратно дороже, и саму инфраструктуру нужно «закапывать». Неизвестно, сколько займет времени восстановление выбывших объемов, но ЦОДы в среднем строились за несколько лет (до 5). Строительство новых дата-центров займет явно больше 45,25 млрд. рублей! То есть суммарный объем затрат на списание и восстановление может перевалить за 90 млрд.

Стоит также понимать, что серьезная проблема для Яндекса – проблема для цифровой части экономики, как я уже писал об крупном операторе ЭДО, это не уничтожает экономику, как и с топливом, логистическими хабами, но замедляет ее.

Для каких-то операционных выводов слишком мало информации, в первую очередь, неизвестна степень повреждений и до конца последствия. Также неизвестно, что станет, когда повредят все дата центры, насколько быстро получится поднять сервисы, если все будет фатально, то это затронет всю экономику. Понятно только то, что и Яндекс начал иметь физический геополитический риск, но в долгосрочной перспективе я все равно считаю компанию топ-1 IT в РФ.

Очевидно, что в этом рассмотрении вопроса многого не хватает, прошу дополнить мой анализ своими суждениями, я не эксперт в области IT.

Больше постов в моем тг!

Буду очень рад, если у Вас есть какое-то мнение/информация на этот счет, пишите!