Итоги размещений облигаций 28 сентября – 2 октября

Подводим итоги рынка облигаций недели 28 сентября – 2 октября, кратко: размещения, рейтинги, и ключевые новости рынка

📊 Размещения

▪️ НоваБев 004Р-01 с 16,5% до 16,25% и 004Р-02 с КС+2,5% до КС+2,25%, вместе 10 млрд руб при заявленных 5 млрд
▪️ Группа ЛСР 002Р-02 под 18%, 5 млрд руб, зелёный выпуск с амортизацией
▪️ ЛОЭСК 001Р-01 с 18,5% до 18%, 1 млрд руб. Презентация к дебюту лежит на сайте биржи
▪️ Атомэнергопром 001Р-18 в юанях с 8,75% до 8,5%, 2,1 млрд юаней при плане от 1 млрд
▪️ ПКО АСВ БО-06-001P под 24% для квалифицированных инвесторов, 600 млн руб (презентация компании, июнь)

📋 Книги недели, размещение впереди
▪️ X5 003Р-22 с КС+1,3% до КС+1,2%, 22,5 млрд руб при плане от 10 млрд, на биржу 8 октября
▪️ ФосАгро БО-03-01 в юанях с 8,5% до 8,4%, 2,3 млрд юаней, на биржу 9 октября
▪️ Полюс собрал заявки на доразмещение ПБО-12 на 20 млрд руб по номиналу при плане от 15 млрд, на биржу 7 октября
▪️ ЯТЭК 001Р-07 на 1 млрд руб, ориентир на старте КС+3,5%, итоговый спред увидим на бирже 6 октября
▪️ Делимобиль 001Р-10 под 23,5%, по верху ориентира, 1 млрд руб, на биржу 5 октября. У компании есть свежая презентация за 2 квартал

‼️ Самолёт

28 сентября при погашении БО-П20 на 2,5 млрд руб держатели получили около 269 руб из 1000 на облигацию. Остаток поступил в НРД 29-го, держателям его перечисляют следующим рабочим днём. Компания объясняет это техническими причинами. Рынок ответил распродажей. Четыре самых торгуемых выпуска за неделю подешевели на 6–19% по цене закрытия, 29 сентября внутри дня бумаги проседали до 42–52% номинала. Выпуск 01 с погашением 30 октября стоит около 99% номинала, как и неделю назад.

📉 Рейтинги

▪️ НКР снизило Идель Нефтемаш с B+ до CC после техдефолта по купону 001P-01 на 5,55 млн руб, компания ссылается на блокировку счетов
▪️ АКРА понизила Алтимейт Эдьюкейшн с BBB до BB+, прогноз негативный. Итоги первого полугодия хуже прогноза агентства
▪️ АКРА подняла ИЛОН (DDX Fitness) с BBB+ до A− и ЗАСЛОН с BBB+ до A−
▪️ АКРА впервые присвоила Уралкалию рейтинг AA−
▪️ АКРА поставила рейтинг Селектела A+ под наблюдение из-за покупки облачного провайдера M1Cloud и нового выпуска облигаций. Книга Селектела 6 октября, презентация для инвесторов по итогам 2025 года
Среди подтверждений Россети на AAA, Совкомфлот на ruAAA, Авто Финанс Банк на AA с позитивным прогнозом, ПИК на AA−, Брусника на A−, Уралсиб на ruA, Роделен на ruBBB, АвтоМоё Опт на BB, Уральская Сталь на BB− с прогнозом стабильный, Реиннольц на ruBB− с прогнозом развивающийся.

📰 Ключевые новости за неделю

▪️ 30 сентября аукцион ОФЗ 26228 не состоялся из-за отсутствия заявок по приемлемым ценам
▪️ План Минфина на IV квартал 2,45 трлн руб в 11 аукционах, на 63% больше плана III квартала, из них 1,25 трлн в выпусках от 10 лет
▪️ Доходность ОФЗ на сроках от 2 до 20 лет за неделю выросла на 0,21–0,29 п.п., трёхлетние дают 15,87% по кривой Мосбиржи
▪️ Бюджет на 2027–2029 годы внесён в Госдуму, первое чтение назначено на 29 октября. Вместе с ним внесены поправки в Налоговый кодекс, которые переводят доходы по операциям с ценными бумагами в шкалу НДФЛ 13–22%
▪️ Зампред ЦБ Алексей Заботкин считает, что параметры бюджета скорее всего не окажут значимого влияния на октябрьский прогноз, решение по ставке 23 октября будет приниматься по всем данным
▪️ Инфляция за 22–28 сентября 0,12% против 0,06% неделей ранее, пишет Интерфакс по данным Росстата

Детальные подробные разборы с таблицами и источниками на finolive



Мои статьи на Smart-Lab за эту неделю:
Облигации НоваБев 004Р: литров меньше, рублей больше, прибыль съедают проценты
Облигации Делимобиль 001Р-10: машины ездят чаще, а заработок уходит на проценты
Облигации Селектел 001Р-10R: закупки серверов обгоняют заработок
Размещение облигаций ФосАгро БО-03-01 в юанях: самое слабое полугодие за три года
Размещение облигаций ПКТ 002P-02 и 002P-03: крупнейший контейнерный оператор страны теряет Балтику и меняет хозяина

–––––––––––––

Разбираю облигации каждый будний день на основе финансовой отчетности, без инфошума в тг-канале: t.me/finolive