Интересный график от J.P. Morgan

15 августа 2013, 09:54
|
Александр Шадрин

Интересный график дает J.P Morgan, по которому можно судить об относительной дороговизне акций индекса S&P 500, если исходить из коэффициента цена/прибыль. Судя из графика, нынешний уровень Р/E 16.3 не является каким-то уникальным явлением в истории. Так на пиках рынка в 1929 и 1937 г.г. он превышал значение 17, а во время надутия пузыря 2000-х и вовсе доходил до 28.6.

О чем это может говорить?

О том, что рынок может оставаться нелогичным дольше, чем вы можете позволить себе держать позиции. Бывали рыночные циклы, когда коэффициент находился выше среднего уровня на протяжении довольно длительных периодов времени.

Ключевые слова:
S&P500,
Шадрин

61 | ★9

19 комментариев

А если посмотреть на другой график, то видно, что и лои глобальные формировались при P/E меньше 10-:)

ganjatrader(getstar)

15 августа 2013, 10:02
Ответить

ganjatrader(getstar), боюсь, что это может быть в прошлом…

Александр Шадрин

15 августа 2013, 10:10
Ответить

Александр Шадрин, ну когда-нибудь да придём и лонг для внуков на всё-:)

ganjatrader(getstar)

15 августа 2013, 10:11
Ответить

ganjatrader(getstar), китай покупать надо.

Шагардин Дмитрий

15 августа 2013, 10:12
Ответить

Шагардин Дмитрий, возможно, а что думаешь про 11 «новых бриллиантов» от GS ???

Александр Шадрин

15 августа 2013, 10:14
Ответить

Александр Шадрин, лонг Пакистана что ли?-:)) Да как-то стрёмно, если честно-:) Пусть индекс сделают-:)

ganjatrader(getstar)

15 августа 2013, 10:24
Ответить

ganjatrader(getstar), ну там кроме Пакистана еще 10 стран

Александр Шадрин

15 августа 2013, 10:43
Ответить

Александр Шадрин, а можно ссылочку?

Марина

15 августа 2013, 10:37
Ответить

Макс, www.jpmorganfunds.com/cm/Satellite?UserFriendlyURL=diguidetomarkets&pagename=jpmfVanityWrapper

Александр Шадрин

15 августа 2013, 10:53
Ответить

Александр Шадрин, о, спасибо!)

Марина

15 августа 2013, 12:13
Ответить

действительно интересный график

Архангельский Юрий

15 августа 2013, 10:25
Ответить

Аналитики из GS предполагают, что S&P 500 завершит 2013 год около отметки 1750, а 2014 год — около 1900.

PotavinAlex

15 августа 2013, 10:36
Ответить

+++, а можете ссылку на источник дать?

Глеб Меркулов

15 августа 2013, 11:06
Ответить

Gleb Merkulov, www.jpmorganfunds.com/cm/Satellite?UserFriendlyURL=diguidetomarkets&pagename=jpmfVanityWrapper

Александр Шадрин

15 августа 2013, 11:17
Ответить

Александр Шадрин, спасибо!

Глеб Меркулов

15 августа 2013, 11:26
Ответить

Вижу, что во время боковиков снижается P/E за счет роста прибыли, а не падения P. Весьма интересно.

Григорий

15 августа 2013, 12:40
Ответить

Нельзя смотреть на PE в отрыве от уровня долгосрочных ставок и прогнозов роста прибыли. то есть если во время пузыря дот-комов увеличение PE было за счет «мифического» роста ожидаемых прибылей, то в 2011-12 годах больше из-за снижения долгосрочных ставок. и график последних месяцев по 10-летним облигациям оптимизма не добавляет.

stepankapusta

15 августа 2013, 12:51
Ответить

stepankapusta, согласен

Александр Шадрин

15 августа 2013, 13:27
Ответить

Александр Шадрин, отдельное спасибо за Guide to the Markets, хорошо бы для хорошего ресерча сделать библиотеку на смартлабе. сам бы тоже делился материалами от CS, DB и прочих. если это конечно легально :)))

stepankapusta