Алко-облигации, секьюрки Т-Банка, веселая доходность 25%. Что захомячить в новых размещениях облигаций?

Привет, инвесторы, бондовики и все любители жирных, доходных или надежных облигаций! Новая неделя обещает быть богатой — сразу 11 размещений и доразмещений. Есть долларовые и юаневые бумаги, надежные Черкизово и НоваБев, интересный фикс ЛОЭСК и конечно же аттракцион повышенной доходности от коллекторов. Пойдемте смотреть 🙂

👋 Кто тут хомячит надежные облигации? 

Если вы читаете меня впервые, то я — Лекс, который ведет канал Пассивный доход — подписывайтесь.

Моя стратегия — доходная: инвестирую в то, что приносит живые деньги сейчас, а не абстрактные иксы «когда-нибудь» — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам. Регулярный пассивный доход мое все.

Раз в месяц пополняю портфель на 30 000 рублей. Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

В облигациях придерживаюсь нескольких главных правил:

• надежные фиксы на 3+ года без оферт
• иногда интересные трехлетние бумаги, если доходность оправдывает риск

Ну и я люблю длинные ОФЗ с купонами каждый месяц! Да, я такой.

Вот вам еще несколько топовых постов, которые вам понравятся:

• ОФЗ снова дают больше 16,3%! ТОП-5 самых доходных и жирных ОФЗ под пассивный доход
• Сколько нужно длинных ОФЗ, чтобы больше не работать и жить на пассивный доход? Я посчитал!
• До 17,7% годовых: самые доходные корпоративные облигации с рейтингом AA
• Т-БАНК ПОЧТИ ДОГНАЛ ВТБ! ЛУКОЙЛ ПРЕТ КАК ТАНК! Народный портфель акций в августе. Есть в нем что-то под пассивный доход?
• Какой нужен пассивный доход, чтобы купить квартиру в Москве? Я посчитал — цифры грустные

Кто размещается на этой неделе?

🟢 Более надежные / крупные эмитенты

Группа Черкизово-002Р-06

• Купон: КС +1,6%
• Выплаты: ежемесячно
• Объем: до 10 млрд ₽
• Рейтинг: AA

Надежные мясные облигации. Чистый долг/EBITDA в 2,4х против 3,1х годом ранее.

ХМАО-Югра-34003

• Срок: 3 года
• Объем: до 10 млрд ₽
• Выплаты: ежемесячно
• Амортизация: да
• Рейтинг: AAA

Консервативный вариант. Традиционно для субфедов с амортизацией.

НоваБев Групп-003Р-04

• Купон: 16,5% (YTM ~17,81%)
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 3 года
• Амортизация: да
• Рейтинг: AA-

Алко-облигации с хорошим купоном. Но в июле снизили рейтинг с AA до AA- из-за повышенной процентной нагрузки. Плюс есть амортизация. Мне нравится.

НоваБев Групп-003Р-05

• Купон: КС +2,5%
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 2 года
• Амортизация: да
• Рейтинг: AA-

Хорошая премия к ключу от алкашей.

ДелоПортс-001Р-05 — допвыпуск

• Купон: 17,05%
• Цена: не ниже 100%
• YTM: ~18,44%
• Остаточный срок: ~2,9 года
• Рейтинг выпуска: AA-

Параметры супер, но рейтинг под наблюдением, пока идет процесс смены собственника на Росатом.

🟡 Средний сегмент / повышенный риск

ЛОЭСК-001Р-01

• Купон: 18,5% (YTP ~20,15%)
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 3 года
• Оферта: 2 года
• Рейтинг: A

18,5% выглядит неплохо, компания занимает устойчивые позиции в энергосистеме Петербурга и Ленобласти. Но оферта.

🌍 Валютные выпуски

Полипласт П02-БО-07 (USD) — доразмещение

• Цена: 100% + НКД
• YTP: ~14,94%
• Остаточный срок: 2,3 года
• Оферта: через 1,5 года
• Объем доразмещения: до $25 млн
• Рейтинг эмитента: A

Почти 15% в долларах — вот это уже интересно. Но огромная нагрузка.

Полипласт П02-БО-10 (CNY) — допвыпуск

• Цена: 99,5%
• Купон: 11,95%
• YTM: ~13,86%
• Остаточный срок: 0,5 года
• Рейтинг: A

Интересная краткосрочная валютная парковка.

🔴 Высокий риск / джанк

ПКО ЮСВ-001Р-02

• Купон: 21,75% (YTP ~24,06%)
• Срок: 3 года
• Оферта: 1,5 года
• Объем: 500 млн ₽
• Кредитное качество: BBB-

Коллекторы (рискованная сфера сама по себе), оферта, и невысокий рейтинг при вкусном купоне. Я не настолько рисковый.

ПКО Бустер.Ру-БО-04

• Купон: 22,5% (YTC ~24,97%)
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 3 года
• Call: через 2 года
• Амортизация: да
• Только для квалов
• Рейтинг: B

Тоже коллекторские облигации, только тут рейтинг вообще ни к черту. А доходность веселая.

СФО ТБ-11-А2

• Объем сделки: 10 млрд ₽
• Выплаты: ежемесячно
• Call: есть
• Ожидаемый рейтинг: eAAA

Секьюрка Т-Банка. Для тех, кто действительно понимает, что это такое.

Что из этого можно захомячить?

• ДелоПортс — для тех, кто считает, что дело в шляпе (у Росатома).
• НоваБев — для любителей выпить, в том числе за амортизацию.
• Черкизово — ням-ням флоатер.
• ХМАО-Югры — если купон дадут хороший.

Но я ни к чему не призываю, так что выбирайте осмысленно.

Вместо выводов

Неделя хорошая. Не потому что есть очередные 25%, а потому что наконец появился выбор среди качественных эмитентов. Можно обратить внимание на Черкизово или Югру, налить НоваБев или перекреститься и спуститься ниже по рейтинговой лестнице за 20–25%.

Что-то присмотрели? Есть что захомячить?

Я открыто публикую все свои сделки, вы можете их видеть в моем публичном портфеле! Чтобы ничего не пропустить, подписывайтесь на мой великолепный MAX-канал и/или телеграм-канал, если вам интересен путь инвестора и то, как обычный человек идет к регулярному пассивному доходу.

Мои ссылки: MAX — мой основной канал | Телеграм | Смартлаб | Дзен | Публичный портфель