Конференц-звонок "Мать и дитя" 1 полугодие 2026

👉 Временный спад по рентабельности EBITDA до 28,2% связан с консолидацией ГК «Эксперт». Компания всегда ориентируется на таргет в 30%

👉 В компании идет большой CAPEX ~ 5,5 млрд рублей было проинвестировано за 2 полугодие 2025 и 1 полугодие 2026

👉 Компания будет продолжать выплачивать дивиденды дважды в год в размере 60% от чистой прибыли

👉 Основной эффект от приобретений будет виден во 2-м полугодии, так как сделки совершались в конце июня

👉 Рост и развитие давит на маржинальность по чистой прибыли за счет опережающих расходов над доходами, снижения ставок по депозитам и оттоком денежных средств на CAPEX

👉 Компания ожидает, что чистая прибыль будет расти пропорционально выручке после завершения крупных капитальных затрат

👉 Ориентировочный CAPEX на 2027 год ~ 6–7 млрд рублей

👉 Погашение долга будет осуществляться за счет средств, оставшихся после выплаты дивидендов и капитальных вложений

👉 Если объем сделки M&A превысит размер компании вдвое, то рассмотрят дополнительную эмиссию акций

Отдельно хочу выделить цитату основателя компании Марка Курцера, которая, на мой взгляд, полностью потражает отношение эмитента к своим акционерам.

«Я хотел бы сказать, что мы с огромным уважением относимся к нашим миноритариям. Мы понимаем, что они доверили нам деньги, и мы должны платить дивиденды»

Можно подписаться на мой ТГ-канал, часть постов публикую только туда, а также свои философские мысли на тему бытия фондового рынка, так что милости прошу.