Т-банк фундаментальный анализ — Часть 2

Т-банк фундаментальный анализ — Часть 2 

В этой части я расскажу о закредитованности Т-банка. В банковской системе существуют отдельные показатели закредитованности (нормативы) присущие только банкам из-за особенности ведения бизнеса. 

Т-банк в своей отчетности раскрывает несколько таких показателей —

1. Базовый собственный капитал 1-го уровня (CET1) — (это основной и наиболее качественный капитал банка, который служит для покрытия убытков).

CET1 ratio — это отношение CET1 и RWA.

2. Капитал 1-го уровня (Tier 1) — добавляет в себя помимо CET1 – AT1 (дополнительный капитал 1 уровня — например привилегированные акции или бессрочные субординированные облигации за вычетом соответствующих резервов).

3. Активы, взвешенные с учетом риска (RWA) — это не просто сумма активов банка, а активы, пересчитанные с учётом их риска (то есть чем более рискованный актив, тем больше его вес).

Показатель 6мес 2026 2025 2024 2023

CET1 ratio 11,8% 11,9% 10,8% 13,6%

Tier1 12,9% 13% 12,8% 16,9%

RWA 5 959,5 млрд 5 681,3 4 133,4 1 814,6

Динамика: 

— RWA +328%

— CET ratio -1,8%

— Tier1 -4%

Вывод: За 3 года банк нарастил риск взвешенный капитал более чем в 3 раза, это значит что банк наращивает кредитные и рисковые активы. 🚀

Не смотря на резкое увеличение RWA, капитал 1 уровня имеет довольно высокий показатель, который значительно выше норматива, это значит что банк активно растет, но делает это безопасно (запас капитала сохраняется). 

Фундаментальный разбор Сбербанка уже в профиле!!!
Больше о анализе финансовых рынков в тгк t.me/Investteam777