Природный газ. Взгляд на рынок и погодный инсайт. 1 сентября

📈 Дневной взгляд на рынок
NG-9.26 (NGU6) · вторник, 1 сентября

Максимум 2.953 · минимум 2.925 · цена 2.927 на 13:57 МСК
Вчера: максимум 2.956, минимум 2.858, ход дня 98 пунктов

📊 Что было вчера

Октябрьский фьючерс на NYMEX прибавил 2,0 цента, или 0,7%, до $2,908 — лучшее закрытие с 23 июля. За август контракт вырос примерно на 5% после падения на 16% в июле.

На MOEX день начался провалом к 2.858 и закончился разворотом почти на сто пунктов вверх. Максимум 2.956 остановился в двух пунктах от Фибо 78,6% мастер-свинга. Сегодня рынок подошёл туда второй раз — 2.953 — и снова отступил.


🌡 Погода: модели раскололись

Суммы, приведённые к общему окну 1–15 сентября:
GEFS 179 · AIFS 177 · CMC 165 · EPS 164

🟢 1–5 сентября — согласие полное. GEFS даёт 14,3 / 14,3 / 14,9 / 14,7 / 13,1 при норме около 9,3. Пик третьего.

Дальше согласие кончается.

🔭 За горизонтом недели
На 8–13 сентября GEFS и AIFS видят вторую волну тепла, EPS и CMC её убрали. Разрыв между лагерями — 14 пунктов, около 8%. EPS потерял 13 за трое суток, GEFS за вчера прибавил 5,5. Это самое крупное расхождение моделей за последние две недели.

⚖️ Что двигает рынок

🟢 Freeport LNG вышел из ремонта: поставки на СПГ-заводы — максимум с конца июня.
🟢 Cheniere вчера завершила Corpus Christi Stage 3, запустив седьмую и последнюю линию.
🟢 Нефть вчера прибавила около 3% после возобновления иранских атак. КСИР ответил на удар по Лараку атаками по американским базам в Иордании и ОАЭ. Brent — $89,46, WTI — $84,60.
🟢 Запасы в ЕС на 30 августа — 65,1%, на 16,9 пункта ниже нормы пяти лет и против 77,4% год назад. Минимум для этой даты с 2011 года. Обязательную планку уже смягчили с 90% до 80%.
🟢 Тепло на первую неделю сентября подтверждено всеми четырьмя моделями.

🔴 Добыча в Lower 48 — 111,5 млрд куб. футов в сутки в среднем за август против рекордных 110,7 в июле. Новый рекорд.
🔴 Сегодня вводится трубопровод Hugh Brinson: со временем 2,2 млрд куб. футов в сутки из Пермиана в Восточный Техас.
🔴 NGI ждёт закачку +31 за неделю к 28 августа — вдвое больше предыдущих +15.
🔴 Спекулянты за прошлую неделю нарастили длинные позиции на NYMEX до максимума с сентября 2021 года. Топлива для короткого сжатия почти не осталось, зато появился риск перегруженного лонга.
🔴 EPS и CMC срезали вторую волну тепла.
🔴 STEO держит Henry Hub ниже $3,00 до ноября и ждёт рекордные 3 985 к концу октября.

⚪️ Тропическая депрессия №5 вчера вышла к побережью Техаса со статусом шторма. Дожди 75–150 мм, местами до 230. Это охлаждение и минус к спросу, но одновременно риск перебоев на заводах Залива. Знак пока не определён.



🎯 Уровни на сегодня

🔴 2.940–2.958 — стенка. Двойная вершина 2.956 / 2.953 и Фибо 78,6% мастер-свинга.
🔴 2.972–2.984 — дальняя, вокруг R1 2.977. Выше только максимум 27 августа 2.996.
🟢 2.898–2.920 — главная опора. Тройное схождение на 2.903: Фибо 61,8% мастер-свинга и 50% рывка. Плюс пивот 2.918.
🟢 2.872–2.892 — глубокая. Фибо 78,6% рывка, 50% старого отката, S1 2.879.

🚫 Между 2.921 и 2.939 зоны нет намеренно: вход внутри даёт цель ближе стопа.

Смена режима: закрепление выше 2.958 открывает дорогу к 2.996. Потеря 2.898 переводит карту к глубокой опоре.


Вывод: рынок уперся в потолок дважды за два дня и стоит ровно посередине между стенкой и опорой. Погода на ближайшую неделю бычья и в этом сомнений нет, а вот вторая декада сентября стала главной развилкой: две модели видят тепло, две его убрали. Фундамент подтянулся со стороны спроса — Freeport вернулся, Corpus Christi достроен, Европа входит в зиму с рекордно низкими запасами. Но добыча ставит новые рекорды, сегодня добавляется ещё одна труба, а позиционирование впервые за пять лет перекошено в лонг. Работаем от краёв.

t.me/ngtorg

⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Дисциплина решает. 🐢