Альтернативные инвестиции. Пост №1. Виниловые пластинки

Может, для некоторых будет необычно слышать о таком вложении, но привыкайте — затем мы и собрались, чтобы рассматривать нестандартные варианты. Итак, разбираем вложения в виниловые пластинки. У меня с ними связан личный опыт, о котором кратко расскажу.

Последние несколько лет тема винила стала набирать популярность вокруг — где-то увидишь пластинки на гаражной распродаже, в другой раз винил ставит диджей в баре, а какой-то магазин приглашал московского лектора, и я на это мероприятие пошёл.

Понравилась классная атмосфера, понравился звук, понравилась техническая сторона в виде разнообразия проигрывателей и сопутствующих устройств. Короче, это целый мир оказался, и притом немаленький. И я начал им интересоваться.

Оказалось, что винил слушают, потому что:

• Звук остаётся аналоговым и для части людей это звучание более приятное (а другие с ними спорят, что человеческое ухо не может отличить аналог от высококачественной цифровой записи)
• Винил превращает прослушивание музыки из фона в самостоятельное занятие, в ритуал, и позволяет слушать альбом целиком и вдумчиво
• Пластинка занимает место на полке и что-то говорит о своём владельце, в отличие от иконки в приложении
• Из аудиостриминга песню можно изъять (актуально, не правда ли?), а винил у вас уже никто не отнимет

Вот тут чуть подробнее про плюсы/минусы винила и про устоявшиеся мифы. Мне этот канал вообще нравится, если хотите углубиться — рекомендую.

Итак, перейдём к инвестиционной составляющей. Продажи винила бьют рекорды в мире и ежегодно растут на 13,6 процентов за последние 10 лет. Тиражи выросли с 14,8 млн пластинок в 2016 году до 46,8 млн в 2025-м, то есть в 3,2 раза. 2025-й стал девятнадцатым подряд годом роста. То есть растёт и спрос, и предложение. А что с ценой?

Здесь и далее по статье годовой прирост посчитан сложным процентом (CAGR) — то есть с учётом капитализации, для сопоставимости со ставкой по банковскому вкладу.

Крупный зарубежный сайт по продаже пластинок в 2025 г. выложил своё исследование о том, что средняя цена пластинок с 2020 по 2025 год увеличилась на 24% — с 29,82 до 37,22 доллара за экземпляр, то есть примерно на 4,5% в год, что сопоставимо с величиной инфляции в США за этот период. То есть речь идёт скорее о сохранении, чем о преумножении.

Чтобы проверить эти цифры, я собрал статистику продаж по самой продаваемой культовой пластинке в мире Pink Floyd — Dark Side of the Moon, по её первому изданию 1973 года, и получил сопоставимые цифры роста стоимости — 3,5% годовых в долларах. При этом скачки по годам очень значительные, тут и качество данных вмешивается, и ковидный рост спроса.

Ну и что теперь, не инвестировать в пластинки? — спросите вы. А я отвечу, что небольшую долю капитала вполне можно. К тому же статистика изменения цен приведена в долларах, а в рублёвом эквиваленте это бы выглядело вот так:


И в рублях это уже 6,7% годовых, что существенно лучше. Но инфляция бежиn быстрее.

Есть ещё несколько советов от опытных любителей винила, как максимизировать инвестиционную доходность:

Первый из них — выбирать нужно то, к чему лежит душа и хочется слушать самому. Тогда если даже пластинка значительно не подорожает, она всё равно себя окупит. Можно назвать это инвестициями в себя.

Второй — отдавать предпочтение первым выпускам альбомов на виниле, они, как правило, ценятся выше.

Третий — обращать внимание на количество экземпляров. Чем меньше их было выпущено, тем более ценен каждый из них. Можно даже поохотиться за какими-нибудь уникальными изданиями, которые выходят к Record Store Day. Это ежегодная акция независимых музыкальных магазинов, к которой лейблы выпускают ограниченные тиражи, доступные только в физических магазинах.

Четвертый — предварительно оценивать отношение спроса и предложения на пластинку. Тот же discogs даёт статистику: на странице каждого релиза видно, у скольких людей пластинка есть и сколько человек хотят её купить.

И вот вам несколько примеров, когда пластинка значительно подорожала:

Зарубежный кейс — Frank Ocean, Blond. Продавалась один день, в Чёрную пятницу 2016 года, примерно по 50 долларов. Тираж около тысячи копий, переиздания не было. Тогда это было 3 209 рублей, сейчас 30 710. Рост в девять с половиной раз.

Российский кейс — Гуф, Город дорог. Альбом 2007 года вышел на виниле только в 2025-м. У лейбла стоил 6 390 рублей, сейчас распродан, в магазинах 14 900. Плюс 133% за год.

Бывает ли, что цена пластинки падает? Конечно, и такое тоже бывает. И это может быть обусловлено такими причинами:

• Поцарапали пластинку, помяли конверт, или сделали что-то другое, ухудшившее её состояние. Тут зависит только от вас
• Пластинка была редкой, но издатель допечатал её, выпустил новое издание, тем самым резко увеличив предложение
• Изначально большой тираж. Так и случилось с рассмотренной пластинкой Adele 30 (её тираж составил более 500 тысяч экземпляров. При выходе в ноябре 2021 года пластинка стоила около 40 долларов, или 2 909 рублей по курсу того времени, а сейчас медиана сделок — 17 евро, то есть 1 517 рублей. Минус 48% в рублях за пять лет)

Сам я купил вот такой прекрасный проигрыватель. Он, кстати, тоже в цене не падает, предполагаю что в рублях будет расти.



И обзавёлся пластинками — купил несколько новых (за 4–7 тыс. р.), несколько не новых за 300–500 р., да ещё близкие надарили пластинок старых. Сразу уговорюсь, что советские пластинки — это скорее для ностальгии, для тех кто любит послушать это «шуршание и треск» из детства, но качество звука на них значительно ниже пластинок зарубежных и новых российских.

Планирую пополнять свою коллекцию, одновременно и инвестируя, и получая удовольствие. Кстати, друзьям теперь проще выбирать мне подарок на день рождения, и это тоже плюс.

Итак, выводы по инвестиционному инструменту:

Потенциальная доходность: в среднем 6,7% годовых в рублях и 3,5% в долларах. Но можно делать большую «альфу» над этими значениями, если постараться;

Порог входа в инструмент: невысокий, магазины винила есть в крупных городах, плюс на сайтах типа авито.ру или мешок.нет большой выбор.

Ограничения: сложно будет разместить большой капитал сразу, ведь для покупки дорогих экземпляров нужен опыт. Порог для меня лично — это десятки тысяч рублей в год, и в итоге коллекция 30-40 пластинок на 150-200 тысяч рублей в сегодняшних деньгах. Также ликвидность не такая высокая, как в инструментах фондового рынка.

Плюсы: это не просто инвестиционный инструмент, это реальный физический актив, который Вы можете использовать по прямому назначению.

В целом, инструмент для инвестиций непростой, но интересный, особенно если Вы любитель музыки, любитель техники или просто Вам пришлась по душе эта тема. Можно сохранить часть капитала, можно при щепетильном подходе или большой удаче даже неплохо заработать. При этом, есть проблемы с ликвидностью, с размещением больших средств и, как и везде, нужно сначала хорошенько погрузиться в тему.

В комментариях можете дать обратную связь, чего в статье не хватило, поделиться своим опытом или поделиться, какие вы альтернативные инвестиции используете.

Если заинтересовала тема альтернативных инвестиций, то следите за блогом и до новых встреч!