Информация
Блог им. w9884687
обзор финансового сектора в РФ Часть 1
- 24 августа 2026, 19:30
- |
Итак. Начнем обзор финансового сектора в РФ!
Первым делом кратко пройдемся по структуре сектора:
1. Банки
2. Страхование
3. Инвест холдинги/инвест компании
4. Прочие финансовые организации
Далее, оцениваем масштабы:
1. Отношение активов финансовых организаций к ВВП, % — 129,9
С 2022 года активы банков и некредитных финансовых организаций выросли на 70%, с 161 трлн до 273,5 трлн рублей на 01.10.2025. Отношение активов финансовых организаций к ВВП по итогам III квартала 2025 года составило 129,9% (119,6% на 01.01.2022). Активы кредитных организаций выросли, главным образом за счет увеличения кредитования, поддержанного деловой активностью бизнеса, активы некредитных финансовых организаций – преимущественно за счет притока средств клиентов. Наибольший приток средств был зафиксирован на брокерском обслуживании и в закрытых ПИФ для квалифицированных инвесторов. Кроме того, росла популярность биржевых ПИФ денежного рынка и программы долгосрочных сбережений НПФ. Высокие темпы роста также показали продукты некредитного страхования жизни: накопительное и инвестиционное страхование жизни.
Отношение активов банков к ВВП в России составляет около 90%. Более половины активов кредитных организаций занимают кредиты, из них 2/3 — корпоративные, а 1/3 — розничные. В пассивах преобладают средства клиентов — компаний и физических лиц.
В 2025 году сектор финансовых организаций был чистым кредитором в объеме 2,5 трлн рублей, что превысило значение 2024 года в 1,5 раза. Банковская система доминировала в российском финансовом секторе – активы банковской системы в структуре активов финансового сектора на 01.01.2026 составили 67%.
теги блога InvestTeam
- CNYRUB
- IMOEX
- Solana
- акции
- альфа-банк
- афк система
- втб
- доллар рубль
- Индекс МБ
- интеррао
- криптовалюта
- облигации
- ОФЗ
- политсрач
- портфель инвестора
- сбербанк
- свободный денежный поток
- США
- технический анализ
- тинькофф банк
- торговые сигналы
- трейдинг
- форекс
- фундаентальный обзор
- фундаментальный анализ
- фьючерс MIX
ну например по графику активы/капитализация США косячок.
капитализация рынка около 86 триллионов, а банковских активов на 25 триллионов (пр денежной массе 23 триллиона).
В пересчёте к процентам ВВП — рынок 265%, банковских активов (кредитов в разной форме) на 79%, денежная масса 71% (а там большая доля это выданные банками кредиты).
Кредитов выдано на 14 триллионов, 43% от ВВП, и всякое типа гособлигаций и резервов в ФРС — 11.7 триллионов, 36% от ВВП. Как там нарисовалось больше 200% — непонятно.
(а в какую тыкву превратится рынок и мечты FIRE товарищей при схлопывании — понятно. Примерно такая же жопа была во время обвала IT пузыря)
InvestTeam, в 24м году активы были скорее 199 триллионов, 99% от ВВП.
Вообще хорошим тоном является делать ссылку на первоисточники, чтобы было проще перепроверять что пишете. У меня претензии к «рисунку 11» — там даже не чуть чуть ошибки. Активы нарисованы скорее 20-30% ВВП, а сами дальше пишете 125%. Так что если в данных в одну кучу противоречивые вещи свалены, смысл думать хорошо или плохо, опираясь на случайные цифры?
Ну даже если через год активы банковские больше ВВП — это плохо или хорошо? (кричат ведь что не хватает кредитов экономике).
Вы ведь просто сделали случайную и ошибочную выборку, в которой нет ни комментариев авторов этих данных, на ваших собственных. Зачем этот квадрат Малевича? Чтобы каждый сам с умным видом пытался сочинить что Вы хотели сказать?
с сайта банк россии (рос фин сектор аналитический материал) 11 рисунок на 10 стр.
спасибо за комментарий, я считаю вашу критику полезной для канала (главное не переусердствуйте)
То что у нас капитализация рынка (абстрактная спекулятивная цена) относительно небольшая — это же хорошо. Меньше кругов по воде пойдёт если схлопнется. Скорее больнее заденет перекредитованные компании по ковенантам, чем физиков (вот жирным квалам будет больновато). А основные деньги физиков, у кого есть накопления, всё-таки просто на счетах лежат.
немного не понял, вы имеете в виду схлопнется финансовый рынок? в таком случае плохо будет всем, инвесторам потому что упадут акции, компаниям сложнее получать новые кредиты… а простые люди почувствуют это на повышении цен (в частности на еду)
InvestTeam, я не говорил про финансовый — про капитализацию компаний. В классической системе, без генерации денег и стерилизации их через акции, рынок периодически хорошо просаживается. (компании рисуют перспективы и будущие прибыли, народ под это усиленно перепокупает друг у друга акции, через несколько лет выясняется что конторы набрали денег под светлое будущее но его на всех не хватает (как те же железные дороги в 19м веке, или дотком) и всё хорошо сжимается).
«инвесторам» конечно будет плохо — при крахе доткома и с ранних пенсий обратно на работу возвращались, и дома теряли, и так далее. В классической схеме оно ходит волнами и периодически хлопается. Когда музыка затихает на всех стульев не хватает.
Ну вон капитализация американцев — первые 8-10 компаний в теории стоят как вся денежная масса М2. Весь рынок в разы больше. А ведь ещё есть долговой рынок (в том числе и эти компании должны, а момент жопы не все смогут обслуживать). Обкэшиться всем не дадут. Но даже если всем не нужно (а скажем ты потерял работу и продавать акции частями придётся по любым ценам), есть ещё «серьёзные дяди» которые брали кредиты на компании с ковенантами всякими, личные кредиты под залог всего этого вместо продажи акций в рынок (так меньше налогов), и так далее. Вопрос не будет ли жопа, а когда и в каком масштабе.
-----------
— папа, а нас коснётся финансовый кризис?
— ну что ты, он коснётся тех у кого есть деньги
— а что с остальными?
— а остальным будут просто полные кранты.