Я продал часть портфеля ради машины. А потом... Не купил её

Покупаем рынок #174 | Бородатая Копилка. В 172-м выпуске я серьёзно расчистил Бородатую Копилку и вывел большую часть капитала в кэш. Тогда говорил про рынок, ставку и свободу манёвра.


Но была ещё одна причина, которую я не озвучивал.

Я готовился купить ещё один автомобиль. Деньги могли понадобиться в течение нескольких дней, поэтому часть капитала пришлось заранее сделать ликвидной.

Потом ещё раз всё пересчитал и от покупки отказался. Пожалуй, самая выгодная автомобильная сделка этого лета оказалась той, которая вообще не состоялась 😁

А деньги снова полностью вернулись в рынок.

🔃 Что изменилось с 173 выпуска
— Стоимость портфеля: ~799 300 → ~809 300 руб.
— Доходность за всё время: ~137 400 → ~145 700 руб.
— Полученные купоны: 154 000 руб. → 159 400 руб.
(ещё +5300 руб.).
— Дивиденды: более 14 600 руб.
— Облигации: ~82,8% → 86%.
— Фонд TPAY: ~14,1% → 14%.
— Акции: 0%.
— Кэш: ~0%.
— Эмитентов: 33 → 34.

Но самое интересное не здесь.

За последний месяц Копилка получила около 10 тыс. руб. купонами, а пополнений было всего около 3,2 тыс.
Причём большие регулярные взносы я больше не делаю.
Осталось автоматическое пополнение по 100 руб. в день.

То есть Копилка уже фактически живёт на собственном денежном потоке: купоны приходят и снова уходят в работу.

🏷 Куда ушли деньги
🧩 Секьюритизация и СФО: ~34 100 руб.
— Кредитный поток 6.0 «СФО ТБ-10» (RU000A10FQV9): 20 шт., ~20 000 руб. | фикс, 16,25%.

На первичке подавал заявку на 20 тыс., но аллокация составила 50%. Получил только 10 бумаг. После старта торгов выставил лимитную заявку и добрал ещё 10 уже на вторичке.

— СФО МОС МСП 2 (RU000A10FQF2): 14 шт., ~ 14 100 руб. | флоатер, КС+2,25%.

Здесь другая конструкция: внутри кредитный портфель малого и среднего бизнеса. Эту бумагу подробно разбирал в августовском ТОП-5 размещений.

💧 Ликвидный резерв: ~510 руб.
— TPAY Пассивный доход: ещё 5 паёв.

Небольшой остаток кэша тоже отправил работать.
Внутри короткие облигации и флоатеры, а сам фонд остаётся рабочей парковкой для денег.

Если свести всё по типам купона:
— фиксы:~20 000 руб.,
— флоатеры: ~14 100 руб.,
— TPAY: ~500 руб.

🤔 А теперь про «20 тысяч — это несерьёзно»
Под разбором Кредитного потока зритель написал, что позиция меньше 5% портфеля якобы означает одно из трёх:
— инструмент слишком рискованный,
— у инвестора нет денег,
— или он помешался на диверсификации.


А до этого:

«20 тысяч рублей? Квал. инвестор… вы бы не позорились».

20 тыс. в Бородатой Копилке сейчас это примерно 2,5% портфеля. И лично для меня размер позиции должен отвечать не на вопрос «насколько сильно я верю в бумагу», а на другие вопросы:
— какой у неё риск,
— какую роль она играет,
— насколько ликвидна,
— и какой ущерб портфелю допустим, если сценарий окажется плохим.

Хороший инструмент не обязан занимать 5%. А высокая уверенность вообще не является системой риск-менеджмента.

Бородатая Копилка не демонстрация моего капитала. Это публичный учебный портфель, где идеи проходят полный цикл на реальных деньгах.

📹 В новом выпуске:
— зачем я на самом деле продавал большую часть портфеля в №172 и почему отказался от автомобиля,
— что не так с универсальным правилом «минимум 5% на позицию»,
— как 50% аллокации превратили заявку на 20 тыс. в покупку на 10 тыс.,
— зачем затем добрал Кредитный поток 6.0,
— почему добавил СФО МОС МСП 2,
— и как Копилка постепенно переходит на самообеспечение.

❓А теперь интересно ваше мнение
Позиция на 2-3% портфеля для вас это разумное ограничение риска или «ни на что не влияет»?

И стали бы вы специально увеличивать Кредитный поток 6.0 до 5% только потому, что меньшая доля выглядит «несерьёзно»?

⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Думайте своей головой (и бородой, если есть).