ВТБ покупает Wildberries: золотая сделка или ловушка для акционеров?

Отчет ВТБ оказался далеко не самым интересным событием.

Да, прибыль снизилась, рентабельность упала, а капитал по-прежнему остается слабым.

Но рынок сейчас смотрит совсем на другое.

Сделка с Wildberries может определить стоимость акций ВТБ на годы вперед.

Именно поэтому возникает главный вопрос:

❓ВТБ покупает перспективный актив по выгодной цене или акционеров ждет серьезное размытие капитала?

Пока мы не знаем самого важного:

• по какой оценке оценили Wildberries;
• какую долю получит ВТБ;
• насколько сильно размоется доля действующих акционеров.

При этом акции банка выглядят невероятно дешевыми.

P/E около 1,7. P/B — всего 0,26.

Но иногда рынок не ошибается, а просто заранее закладывает будущие риски.

Я подробно разобрал:

👉 что показал новый отчет ВТБ;

👉 почему прибыль упала почти на треть;

👉 насколько опасна сделка с Wildberries для миноритариев;

👉 и при каких условиях акции ВТБ действительно могут оказаться одной из лучших идей на российском рынке.

📌 Полный разбор уже вышел в моем Telegram-канале «Рынок без воды»: https://t.me/rynokbezvody