#мыслипорынку

Привет, любители пассивного дохода! Всех поздравляю с понижением ставки и окончанием 19-недельного падения биржи. Иногда все таки полезно отпускать биржу, всю неделю занимался спортом, ходил в трекинговые маршруты, плавал на сапе и открыв портфель сегодня вечером — получил мощный всплеск позитива. Сразу после этого даже прикупил немного облигаций, но о покупках в следующем посте 🙂

Давайте разберемся почему индекс растет — начнем с того, что стали приходить дивиденды, инвесторы сразу же пустили часть на реинвест. Далее у нас идут запрет шортов и пауза минфина в продаже ОФЗ, кажется рынок это немного воодушевило, ведь наши доблестные финансисты этим показали, что они не в отчаянии продают все, что можно продать, а есть определенные границы процентных ставок и загонять себя под 17%+ не входит в их планы, что добрый знак. Плюс понижение ставки = продолжение голубиной политики. Ну и еще важный фактор — топливный кризис быстро погасили — я писал ранее, что ожидаю к сентябрю улучшение ситуации, однако скорость реагирования и решения столь сложной ситуации конечно удивляет. Да и форточку с заблокированными акциями судя по всему закрыли, но здесь у нас информации немного.

НО все это временные факторы, глобально экономике сильно лучше не стало, кредиты для бизнеса по прежнему дорогие, пром.производство практически не растет, прилеты на важные объекты продолжаются, впереди выборы и турбулентность определенно продолжится. Поэтому я вижу текущую обстановку на бирже как отскок и не планирую реинвестировать дивиденды прямо сейчас, хотя например у того же самого МТС сейчас форвардная дивидендная доходность 20%. Есть ощущение, что ближе к концу августа опять пойдем вниз, на просадках буду докупаться, важно понимать, что некоторые компании закрыли гэпы, но ничего не мешает им откатиться обратно, так было уже не один раз, к тому же по большинству компаний следующих дивидендов ждать целый год.

Что может заставить меня опустошить мои фонды ликвидности в пользу рынка акций и облигаций. Есть два главных фактора — это хорошая инфляция и профицит бюджета в течение нескольких месяцев. Отгрузки растут, цена на нефть тоже, brent уже 100, urals 65+. Как только мы увидим стабильную картину на протяжении длительного отрезка (2-4 месяца), можно начинать покупать. ЦБ обновил средневзвешенную ставку на следующий год — теперь она в районе 10-12%, ранее напомню было на 2% меньше.

Было не очень приятно смотреть, как мой портфель теряет по 50к каждый день, последние дни все наоборот и скоро портфель дойдет до 10млн.р., Пришли дивиденды и много купонов от облигаций, я реинвестирую купоны в бонды с доходностью 20%+, в основном это короткие флоатеры. Также наращиваю валютную составляющую докупил немного Сибура и ЮГК.

Итого — на рынке все быстро меняется, рептильный мозг инвестора не способен корректно обрабатывать картинку, когда его портфель летит на дно. От отчаяния до радости разница буквально в один день. Поэтому стоит играть в долгую, рынок можно воспринимать как океан, а волатильность это просто волны, нужно иметь долгосрочную стратегию и ее придерживаться, В моем случае, я просто получаю максимальную доходность из коротких облигаций, держу хедж из квазивалютных облигаций в случае девала (но скорее всего его не будет, нефть дорожает, экспорт растет), ну и скупаю на обвалах «навсегда» — вечные компании, которые не планирую продавать никогда, ведь они приносят прибыль и хорошие дивиденды.

На выходных напишу список активов, которые я приобрел за неделю, также соберу инфографику каких дивидендов мы ждем до конца года. Всем хороших выходных!

#рынокживи

t.me/YZYfin — больше аналитики и сделок