ЕЦБ не дал сигнала на сентябрь - евро и фунт теряют позиции

ЕЦБ оставил ставку на 2.40%, решение было заложено на 100%. Главное разочарование – тон Лагард: data-dependent без обязательств на сентябрь. EURUSD провалился к 1.1376, обновив внутридневной минимум, но к закрытию вернулся к 1.1422. Фунт второй день под давлением после CPI 2.6% против 2.7%.

Главное: ЕЦБ не подтвердил рыночные ожидания сентябрьского повышения. С остывающей core-инфляцией (HICP +0.2% м/м в июне против +0.3%) и ВВП еврозоны -0.2% в Q1 пространства для манёвра всё меньше. Доллар получил поддержку как safe haven.

Что предполагали вчера

Вчерашний пост фиксировал давление на фунт после CPI UK 2.6% (прогноз 2.7%, предыдущее 2.8%) и ждал решения ЕЦБ как следующего катализатора. Сценарий подтвердился: фунт остался под 1.3400, закрыв день на 1.3372. EURUSD сегодня обновил минимум 1.1376 – на 11 пунктов выше страйка, указанного во вчерашнем обзоре.

Почему рынок выбрал этот сценарий

ЕЦБ дал ровно то, что закладывалось – status quo. Но отсутствие ястребиного сигнала на сентябрь стало разочарованием для рынка, который закладывал повышение с высокой вероятностью. Нефть Brent выше $90 за баррель из-за блокады Ормузского пролива продолжает давить на европейскую экономику – дополнительный аргумент против евро.

По фунту история самостоятельная: CPI Британии (2.6% г/г) оказался ниже консенсуса, ослабив аргументы для ястребиной позиции Банка Англии. Рынок труда слабеет, рост зарплат замедлился до менее 3% годовых – ниже порога, совместимого с инфляцией 2%.

Ключевой ориентир

i-Levels H4 поддержка EURUSD: 1.1314, 108 пунктов от рынка. Историческая частота отскока по выборке – 79% на 150 касаниях. Если цена пробьёт 1.1350 (психологический уровень), дорога к 1.1314 открыта. Если удержится – возможен отскок к 1.1460-1.1490 (EMA50).

Что показывает техника

EUR/USD D1. Тренд flat. RSI 14 – 45.9, моментум слабый. MACD-гистограмма +0.000628 – бычий кросс состоялся, но сигнал едва выше нуля. Цена на SMA20 (1.14206) – техническая поддержка тестируется. Нижняя граница Bollinger – 1.13802, уже протестирована внутри дня. ATR – 45.9 пункта.

GBP/USD D1. Тренд down. RSI 14 – 48.4, нейтральный. MACD-гистограмма -0.000217 – приближается к нулю, но остаётся в медвежьей зоне. Цена ниже SMA20 (1.33889) и EMA50 (1.33902). ATR – 67.4 пункта, волатильность выше, чем по евро. H1-поддержка i-Levels – 1.3350, до неё 22 пункта.

Что смотреть дальше

• Рост: EURUSD удерживается выше 1.1420 и пробивает 1.1460 – рывок к 1.1490 (EMA50). Фунту для роста нужен возврат выше 1.3400.
• Боковик: Стандартная пауза до сентября. EURUSD 1.1380-1.1460, GBPUSD 1.3300-1.3420. Рынок ждёт новых данных по инфляции еврозоны.
• Снижение: EURUSD пробивает 1.1350 – уход к 1.1330-1.1314 (i-Levels H4). Фунт пробивает 1.3350 (i-Levels H1) – движение к 1.3286. Триггер – эскалация на Ближнем Востоке и бегство в доллар.

Календарь

• Сегодня, 23 июля: решение ЕЦБ уже вышло. Влияние на евро – минус 11-14 пунктов от максимумов дня.
• На неделе: занятость в Австралии (Employment Change – прогноз 16.4K). Прямого влияния на EUR/USD и GBP/USD не окажет, но задаст тон рисковому аппетиту.

Не является инвестиционной рекомендацией.