🤔 Ваша зарплата — это акция или облигация?

Меня периодически спрашивают: какие пропорции должны быть в портфеле? Сколько акций, сколько облигаций? Сколько вешать в граммах?

Формула, которая устарела

Самый популярный ответ: отнимите 100 минус ваш возраст — получите долю акций.

Вам 30 лет — держите 70% акций. Вам 60 — держите 40%.

Проблема в том, что формулу придумали, когда люди жили в среднем до 70 лет. Сейчас живут до 80-90. А скоро будут жить до 100.

Если вам 60 и вы держите консервативный портфель, а проживёте вы до 90, у вас 30 лет инвестиционного горизонта.

За эти годы инфляция тихо и незаметно съест консервативный портфель.

Остаться без денег в 85 лет хуже, чем пережить падение рынка в 60.

Два вида капитала, про которые никто не говорит

У каждого из нас есть два вида капитала.

Первый — финансовый. Деньги на брокерском счёте, ценные бумаги, золото или может быть бетон.

Второй — человеческий. Всё, что вы ещё заработаете в будущем. Ваши навыки, карьера, голова.

Для большинства людей до 40 лет человеческий капитал в разы больше финансового.

Если вам 30 и вы зарабатываете 100 тысяч в месяц, за следующие 30 лет через вас пройдёт 36 миллионов рублей только в виде зарплаты. Без учёта роста доходов.

36 миллионов — и есть ваш главный актив. А не брокерский счёт.

На что похожа ваша зарплата?

Теперь ключевой вопрос: какого рода ваш человеческий капитал?

Допустим, у вас стабильная работа. Вы — врач, госслужащий, учитель. Ваш доход похож на облигацию. И скорее всего будет таким до конца карьеры.

Фиксированный купон каждый месяц, что бы ни творилось на рынке.

Значит, финансовый портфель можно строить агрессивнее. Облигация у вас уже есть — в виде зарплаты. Добавлять слишком много облигаций в портфель — перестраховка.

Другая ситуация: стартап, фриланс, предпринимательство. Ваш доход ведёт себя как акция.

Если все хорошо, то доходы устремляются в космос.

А когда на рынке или в экономике проблема — доходы тоже под угрозой.

Финансовый портфель в этом случае должен быть консервативнее. В кризис вы рискуете сразу с двух сторон.

Это как раз мой случай. У меня были годы, когда я практически ничего не зарабатывал. Именно поэтому у меня в портфеле много инструментов с фиксированным доходом.

Больше сильных мыслей и статей в моем телеграм-канале: https://t.me/pensiya35