Избегайте попыток “тайминга рынка” в условиях волатильности

Хочу еще немного процитировать грантов индустрии

Сегодня из свежего обзора UBS. Мысли, под которыми хочется самому подписаться. То, что не устаю обсуждать с клиентами.

Аналитики UBS считают, что инвесторам стоит с осторожностью относиться к ожиданиям быстрого восстановления поставок энергоресурсов через Ормузский пролив. В то же время в базовом сценарии не ожидают значительного и длительного ущерба для мировой экономики.

Это означает, что долгосрочным инвесторам с хорошо диверсифицированными портфелями имеет смысл сохранять инвестиции. История показывает, что попытки “поймать рынок” на геополитических событиях чаще всего заканчиваются неудачей.

Тайминг рынка требует ресурсов и редко работает

Попытки тайминга требуют постоянного мониторинга, быстрых решений и глубокого понимания глобальных событий, политики и рыночной динамики. Это крайне ресурсоёмкий процесс, и даже профессиональным инвесторам сложно стабильно угадывать точки разворота.

UBS по-прежнему считает, что время, проведённое в рынке, важнее, чем попытки его «таймить». Хорошо диверсифицированный портфель с адекватными защитными инструментами помогает переживать периоды волатильности.

Лучшие дни часто следуют за худшими

Идея продать перед падением и купить перед ростом выглядит привлекательно в условиях неопределённости, но на практике она ухудшает результат.

Инвестиция $100 в S&P 500 в сентябре 1989 года выросла бы до $3 617 к январю текущего года при простой стратегии “купил и держи”.
Если пропустить всего один лучший день на рынке — итоговое состояние будет примерно на 10% ниже.

Причина в том, что самые сильные дни рынка часто происходят вблизи самых резких падений. Это делает выход из рынка в такие моменты особенно рискованным: фиксируются временные убытки и теряется возможность участвовать в восстановлении.

Эмоции — ещё один риск

Попытки тайминга тесно связаны с эмоциональными решениями.

В периоды кризиса инвесторы часто поддаются так называемому “action bias” — стремлению что-то делать просто ради ощущения контроля. Это приводит к классической ошибке: продажа на минимумах и покупка на максимумах.

Исследования в области поведенческих финансов показывают, что инвесторы, реагирующие эмоционально на волатильность, как правило, показывают худшие результаты по сравнению с теми, кто придерживается стратегии и остаётся в рынке.

Вывод

Геополитические конфликты и рыночная волатильность могут провоцировать желание активно управлять входами и выходами, но история и статистика показывают, что это рискованная стратегия.

UBS сохраняет мнение, что долгосрочное нахождение в рынке с хорошо диверсифицированным портфелем — наиболее надёжный способ участия в росте.

Больше постов:
t.me/maxinvest_pro/260