365 опционных дней в году

28 июня 2013, 20:23
|
mezastel

Как вы все знаете, в формуле обсчета цены опциона фигурирует параметр t, он же «время до экспирации» в нецелых годах, т.е. условно говоря 6 месяцев = 0.5, но этот подсчет актуален также когда до экспирации остался день.

И тут встал вопрос: по идее, во всей лит-ре за исключением доблестных брошюрок РТС используется 252 рабочих дня. Это позволяет выдерживать консистентность расчетов, рисовать графики без горизонтальных прочерков, и вообще, супер. Проблема в том что в россии фиксированного торгового календаря нет, каждый год он новый. Соответственно подсчет кол-ва рабочих дней до экспирации выглядел примерно так:

Запрограммировать все выходные ручками
Для определенной экспирации, пройтись по всем дням, подсчитать N рабочих.
Поделить N на кол-во рабочих дней в году.

Помимо того что это затратно, появилась еще проблема в том, что кол-во рабочих дней в году непонятно как считать если экспирация переходит с одного года в другой. Тогда как бы нужно считать кол-во рабочих дней в целом годе с сегодняшнего.

В принципе, одна из причин по которой мы смотрим на значение t в том, чтобы оценить e^-rt для дисконтирования, но в условиях российской действительности r = 0 (то бишь считаем что безрисковых краткосрочных активов нет, следовательно модель Блэка), и вопрос как бы отпадает.
Сейчас использую 365. А вы?

Ключевые слова:
опционы

50 | ★2

6 комментариев

Я считаю, что не обязательно оценку волы приводить к году. На много проще, имхо, приводить сразу к экспирации.
PS: r=0, но r*dt — это же мат.ожидание!

bozon (Андрей Сергеевич)

28 июня 2013, 22:07
Ответить

… ещё:
— логарифмический «боллинджер» — отличная штука(я думаю, не надо объяснять что это такое)

bozon (Андрей Сергеевич)

28 июня 2013, 22:27
Ответить

16x16=256

OwlSAE777

28 июня 2013, 23:09
Ответить

OwlSAE777, 256-это переполнение байта, то бишь 0xFF
только к чему это интересно?

Гусев Михаил(debtUM)

29 июня 2013, 04:12
Ответить

Гусев Михаил(debtUM), Достаточно точно оценить ежедневную ожидаемую волотильность можно по формуле: Сигма=Dx16, где сигма-годовая волатильность,D-отношение ожидаемой разницы между ДНЕВНЫМ максимумом и минимумом цены базового актива к цене базового актива.(При расчете волатильности для периода, отличного от дневного, вместо 16 используется формула корень(365/N), где N-продолжительность периода в днях.Например, для недельной волатильности, используется корень(52), потому что в году 52 недели, при этом используется недельный(а не дневной) диапазон цен.)
16- корнь из среднего числа рабочих дней в году(эту формулу можно слегка подстроить под себя, поскольку число рабочих дней различно в разных странах и в разные годы.Однако итоговые результаты не будут сильно отличаться.)

OwlSAE777