Итоги работы MIDEX Capital за 2025 года: +19,3% за год против +16,1% у S&P 500

Четвёртый квартал 2025 года завершился для клиентов MIDEX Capital с результатом -0,17%, что стало закономерным итогом стратегии защиты капитала в условиях «перегретого» американского рынка. При этом годовая доходность составила +19,3%, опередив индекс S&P 500, который показал +16,1% за год.

Главной задачей квартала было не допустить глубокой просадки портфелей на фоне максимальных исторических оценок американских компаний. И эта задача была выполнена: пока S&P 500 колебался в широком диапазоне, наши клиенты завершили год с минимальной просадкой -7,12% против -20,93% у индекса.

Что произошло в IV квартале?

Наши октябрьские прогнозы реализовались полностью:

✅ ФРС снизила ставку на 0,25 п.п. в декабре, и прогнозируется ещё 2 снижения в 2026 году

✅ Американский рынок вошёл в коррекцию в октябре-ноябре: сектор микрочипов упал более чем на 16,4%, Nasdaq — на 8,1%, отдельные гиганты (NVDA, AMD, TSLA) потеряли более 22,6%

✅ Мы полностью закрыли позиции по акциям США накануне коррекции и практически не заметили это падение

✅ Промышленные металлы взлетели на 37%+: алюминий, палладий, платина показали мощный рост, серебро обновило 14-летние максимумы

Стратегия ротации активов

Вместо американских акций мы сформировали позиции в Китае, Бразилии и Японии. Бразильские и японские компании выросли более чем на 9,4% за квартал. Китайские активы, несмотря на проблемы рынка недвижимости, удержали позиции в боковом движении.

Особо отмечаем начало нового сырьевого цикла, который мы прогнозировали ещё в конце 2024 года. Промышленные металлы находились в падении более 4 лет, и в 2025 году началась новая стадия роста. Цены выросли на 37-84%, а акции компаний-производителей металлов пока не показали существенного роста — с ними мы будем активно работать в 2026 году.

Результат года: системное опережение рынка

За 2025 год MIDEX Capital обогнал все американские фондовые индексы благодаря активному управлению капиталом, работе с различными классами активов (акции, облигации, товарные рынки, хеджирующие позиции) и диверсификации по экономическим регионам.

Ключевые цифры 2025:

• Доходность MIDEX Capital: +19,3%
• Доходность S&P 500: +16,1%
• Максимальная просадка MIDEX: -7,12%
• Максимальная просадка S&P 500: -20,93%

Что дальше?

2026 год откроет новые возможности. Мировые промышленные компании — бенефициары роста металлов — всё ещё не отработали фундаментальный потенциал. Снижение ставок ФРС в первом полугодии 2026 создаст благоприятную среду для глобальных рынков.

Подробные прогнозы на 1-й квартал 2026 года и стратегию на год мы публикуем для подписчиков нашего Telegram-канала.