Поиск следующих 100+ млн ончейн-пользователей 🔍

Почему «skinny» супер-приложения = прорывный момент для крипты

В последнее время мы много говорим о приложениях. И это не случайно.

Блокчейны наконец-то повзрослели. Это больше не экспериментальная технология — они стали стабильными, масштабируемыми и готовыми выдерживать требования 2026 года и последующих лет.

Но есть один нюанс: ценность блокчейна определяется тем, какие приложения на нём построены.

Именно здесь и происходит реальный эффект.

👉 Именно приложения берут технологию и превращают её во что-то, чем люди действительно пользуются — во что-то, что меняет то, как работает мир.

А если и есть сектор, который давно нуждается в такой встряске, то это финансы.

За последние пять лет финансовый сектор (синий) стабильно отставал по доходности от S&P 500 (красный).

Пока другие отрасли эволюционируют, финансы выглядят застрявшими в прошлом — и вот почему:

• традиционные банки слишком медленно адаптируются к реальным запросам пользователей
• регулирование годами защищало их от настоящей конкуренции
• они берут высокие комиссии и предлагают посредственные продукты
• финансовая система остаётся непрозрачной, хрупкой и наполненной скрытыми рисками

Это устройство долго сопротивлялось инновациям, но именно поэтому сейчас оно идеально подготовлено к слому.

При этом финансы — вовсе не нишевый сегмент рынка.

На них приходится около 13% индекса S&P 500, а совокупная капитализация финансовых компаний — примерно $14,2 трлн.

👉 Это сектор, который ждёт переосмысления. И именно приложения, которые сделают всё правильно, возглавят следующий большой сдвиг.

В прошлом такие компании, как PayPal, Venmo или Stripe, произвели фурор, предложив свежие идеи. Но, несмотря на ощущение новизны, они всё равно были построены на старых TradFi-рельсах и играли по тем же правилам.

Потому что настоящие прорывы годами сдерживались.

В основном из-за того, что американские регуляторы активно давили на криптоиндустрию, защищая интересы лоббистов и старой гвардии традиционных финансов.

Но эта глава подходит к концу. Позиция США меняется.

👉 Вместо того чтобы прикрывать устаревшие и неповоротливые компании, государство начинает принимать инновации.

Новая волна поддержки открывает двери для следующего поколения приложений — тех, кто готов использовать блокчейн-технологии и бросить вызов статус-кво.

И на этот раз они не просто садятся за стол — они приходят за обедом legacy-игроков.

Всё ещё думаете о возможности на $14,2 трлн? Думайте шире.

Finance 2.0 становится глобальной и потенциально может охватить все 8,25 млрд человек на планете, включая 1,7 млрд людей, которые до сих пор не имеют доступа к банковским услугам.

Это уже не просто «дизрапт». Это трансформация мирового масштаба.

✍️ Так что по мере глобализации финансов и вовлечения миллиардов людей за бортом системы, этот рынок легко может превысить $14 трлн.

И неслучайно вы всё чаще слышите слова вроде «необанки» и «супераппы».

Возможность огромна — и все хотят урвать свой кусок.

Последние несколько месяцев я был «в окопах», глубоко изучая главных претендентов, которые борются за переопределение будущего финансов. По пути я чётко понял, что на самом деле нужно, чтобы победить в этой гонке. И именно этим я хочу поделиться с вами сегодня:

• стратегии, которые отличают победителей
• ключевые функции и то, как лидеры рынка их реализуют
• кто, скорее всего, отстанет
• и кто находится на пороге взрывного роста

Но давайте сразу проясним: это не любовное письмо крипте или блокчейну. Мы здесь не чтобы хайпить технологии просто потому, что мы в крипте.

Это трезвый, прагматичный взгляд на рынок, сфокусированный на одном — на том, чего на самом деле хотят пользователи. Потому что если эта индустрия действительно собирается изменить финансы, она должна работать для людей, которые ей пользуются.

Так что давайте разбираться.

В одном из бюллетеней в Криптомагазине мы с вами рассмотрели идею преобразования акций в цифровые токены — тенденцию, которая, по моему мнению, набирает серьезный темп.

Но это лишь один элемент гораздо более сложной головоломки.

На наших глазах происходит более масштабный сдвиг — меняется само понимание того, как в ближайшее время может работать вся финансовая система.

С первого взгляда это неочевидно. Но если начать соединять точки, картина становится куда яснее.

Вот один показательный пример: 21 октября 2025 года Федеральная резервная система провела конференцию, посвящённую цифровым активам и инновациям в платёжной сфере.

На ней собрались крупные игроки крипто- и финтех-индустрии — Chainlink, Galaxy, Circle, Coinbase, Jito и многие другие — чтобы обсудить будущее криптовалют и стейблкоинов.

Член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер выразился предельно ясно: «Инновации в платежах развиваются очень быстро, и ФРС должна поспевать за ними».

Он также отметил, что ФРС рассматривает возможность создания нового типа счетов, которые дадут финтех- и криптокомпаниям прямой доступ к платёжной системе Федрезерва — без необходимости работать через банки, как это происходит сейчас.

Если это реализуется, последствия будут колоссальными. И вот почему:

• транзакции станут быстрее и дешевле. Стейблкоины смогут мгновенно перемещать деньги через собственную систему ФРС, а не ждать банковских переводов
• резервы станут безопаснее. Средства, обеспечивающие стейблкоины, смогут храниться напрямую в ФРС, а не в коммерческих банках, где возможны блокировки или потеря доступа
• вырастет доверие. Люди и институциональные инвесторы начнут воспринимать стейблкоины как настоящие цифровые доллары — обеспеченные деньгами центрального банка, а не обещаниями частных банков
• появится регуляторная ясность. Если ФРС пойдёт на такой шаг, это станет сигналом, что стейблкоины официально признаются частью финансовой системы

Одного этого уже было бы достаточно, чтобы дать мощный зелёный свет институциональному участию.

Но и это ещё не всё.

16 октября 2025 года на DC Fintech Week Пол Аткинс — действующий председатель SEC — открыто заявил, что США «вероятно, отстают на 10 лет» в вопросах крипторегулирования и инноваций.

Он дал понять, что сокращение этого разрыва теперь является главным приоритетом для SEC.

Это серьёзный разворот — от жёсткой, конфронтационной позиции к гораздо более открытой и благоприятной для инноваций.

Импульс нарастает очень быстро. И уже сейчас можно увидеть, как некоторые крупные игроки начинают заходить в крипто и интегрировать её в свои модели работы.

Регулирующие органы становятся более открытыми, и система, похоже, готова к серьезным переменам.

То самое изменение, о котором мы говорили? Оно уже не за горами.

Если сравнить базовый индекс потенциальных «дизрапторов» с традиционными банками США, посыл становится предельно ясным — сдвиг уже начался.

На этом этапе вам, скорее всего, захочется иметь некоторую экспозицию к растущим игрокам рынка.

Именно они лучше всего подготовлены к тому, чтобы оседлать волну изменений — в отличие от старых банков, застрявших в традиционной финансовой системе.

👉 Некоторые (включая нас с вами) уже обратили на это внимание и действуют на опережение — делая ставку на грядущую перестройку, в которой новые, инновационные игроки начнут отбирать лидерство у старой гвардии.

Хорошая новость в том, что «пирог» растёт и становится достаточно большим, чтобы появилось сразу несколько победителей.

В прошлых бюллетенях в Криптомагазине я уже выделял такие имена, как Robinhood, Galaxy и Jupiter — все они голодны до своей доли рынка.

Но явного победителя пока нет. Того самого универсального супераппа «всё в одном», который закрывает все потребности пользователей, до сих пор не существует (Илон Маск тем временем получил одобрение во всех штатах для своего приложения X. И я уверен: то, что ему не дали реализовать в PayPal, он без ограничений воплотит уже в своей частной компании — и это может перевернуть всю мировую финансовую систему. Ну и, по классике… DOGE to the moon 🚀)

Именно поэтому я хочу поделиться накопленными знаниями и выводами, которые собрал в этой сфере — инсайтами, способными помочь всем нам распознать следующих реальных претендентов в гонке за будущее финансов.

Потому что когда ты понимаешь, на что именно смотреть, сигнал становится куда заметнее сквозь рыночный шум.

Давайте сделаем шаг назад и сосредоточимся на главном — на финансовых сервисах, которые людям действительно нужны для управления своими деньгами как сейчас, так и в будущем.

Я свел всё к пяти ключевым сервисам, которые покрывают большинство повседневных потребностей пользователей.

СУПЕРПРИЛОЖЕНИЕ

1. Платежи
2. Инвестирование
3. Лендинг
4. Займы
5. Трейдинг

Любой суперапп, который хочет завоевать пользователей, в итоге должен предложить все эти функции.

Теперь давайте пройдёмся по каждому из этих шести ключевых сервисов, посмотрим, как они реализованы сегодня, и обсудим, каким может быть идеальное решение.

Именно здесь мы соединяем точки между тем, что существует сейчас, и тем, что станет возможным завтра.

Платежи

Сегодня ваш банковский счёт позволяет получать зарплату, оплачивать счета и переводить деньги — базовые вещи. Плюс к нему привязана дебетовая или кредитная карта.

Но если заглянуть «под капот», всё это по-прежнему сводится к тому, что банки пересылают цифры друг другу и в конце дня обновляют свои таблицы. Высокие технологии? Не особо.

Поэтому, наверное, не нужно объяснять, почему блокчейны — куда более эффективная альтернатива. Но на всякий случай — объясню.

Несколько дней назад я пополнял брокерский счет — перевёл деньги из своего банка к другому брокеру.

Деньги шли несколько часов 😤

Почему перевод между двумя банками должен занимать столько времени?

При этом большинство блокчейнов сегодня обрабатывают транзакции за миллисекунды. Это быстрее, прозрачнее и работает 24/7 — без ожидания рабочих часов и банковских задержек.

И дело не только во времени, но и в стоимости.

Вот ещё более наглядный пример из американского поля:

Миллионы мексиканцев, работающих в США, ежегодно отправляют деньги домой. Только в 2024 году объём переводов превысил $60 млрд — по данным центрального банка Мексики.

Традиционно для этого используют Western Union, MoneyGram или банки. И комиссии там накапливаются очень быстро.

По оценке Всемирного банка, перевод денег из США в Мексику в среднем обходится в 3–6%, а в некоторых случаях комиссия может доходить до 8% — в зависимости от суммы и способа получения (наличные или банковский перевод).

👉 Это миллиарды долларов, потерянные просто на перемещении денег. Ончейн-решения способны сократить эти издержки практически до нуля.

Visa, MasterCard, PayPal… знаете, что у них общего?

Все они интегрируют блокчейн-технологии и начинают предлагать криптоплатежи.

Не потому, что хотят, а потому, что вынуждены.

Блокчейны представляют серьёзную угрозу их текущим бизнес-моделям. И платёжный сектор в ближайшие годы, скорее всего, ждёт масштабная трансформация.

Поставил бы я на то, что эти компании будут существовать через 20 лет? Скорее всего, да. Но их бизнес будет выглядеть совершенно иначе.

Криптоплатежи пока остаются нишей, но уровень принятия растёт очень быстро.

👉 Пока мы всё ещё зависим от традиционных платёжных сетей. Но по мере того как всё больше финансовой активности уходит ончейн, потребность в этих посредниках начнёт исчезать.

После этих слов вы стали более оптимистично настроены в отношении криптовалют? Отлично.

Но подождите — пока не всё так гладко. Всё ещё есть несколько узких мест, которые тормозят развитие.

Мы вернёмся к ним чуть позже.

А сейчас перейдём к ещё одной любимой пользователями функции — той, без которой не может обойтись ни один суперапп.

Инвестирование

Возможно, ты не хочешь держать все деньги на сберегательном счёте — и это абсолютно нормально.

У тебя могут быть инвестиционные цели, и, если честно, это очень хорошо.

Я считаю, что инвестировать должен каждый — в той или иной форме. Это один из самых разумных способов приумножать капитал на длинной дистанции.

Поэтому такой сервис — настоящий must-have.

Но где приложения начинают по-настоящему отличаться друг от друга, так это в том, к каким типам инвестиций они дают доступ.

Акции? ETF? Крипта? Металлы? Чем больше вариантов — тем ценнее приложение.

Сейчас же всё выглядит довольно фрагментированно.

Хочешь инвестировать в крипту — используешь одно приложение. Хочешь акции или ETF — приходится переходить в другое.

Цельного, бесшовного опыта нет — и именно эту дыру сейчас пытаются закрыть супер-приложения.

Приложения вроде Robinhood, Revolut или GalaxyOne уже позволяют инвестировать и в акции, и в крипту. Но у них всё ещё есть серьёзные минусы:

• Акции часто являются деривативами, а не реальными ценными бумагами
• Доступен не весь рынок, а лишь ограниченный набор инструментов (например, GLXY недоступен)
• Крипту купить можно, но стейкинг иногда недоступен — а значит, ты теряешь потенциальный доход
• Вывод крипты из приложения может быть сложным и/или дорогим

Так что, хотя такие платформы и открывают доступ к популярным активам, финальным решением их назвать нельзя. Место для чего-то лучшего всё ещё есть.

Когда появится чёткое регулирование, мы, скорее всего, увидим бум токенизации акций. Это сделает акции более доступными, более ликвидными и позволит им органично работать внутри ончейн-экосистемы.

Представь, что ты можешь:

• сдавать токенизированные акции в лендинг
• использовать их как залог для получения кредита — и всё это напрямую ончейн.

Такие возможности уже совсем близко.

И это подводит нас к следующему сервису, который людям точно понравится.

Лендинг

Вот здесь начинается самое интересное.

Представь, что ты можешь сдавать в займ почти любой ончейн-актив, которым владеешь — крипту, токенизированные акции или даже цифровые T-bills (гособлигации США) — и получать процент, пока другой человек использует эти активы.

Звучит отлично, правда? Это уже работает — и людям это нравится.

В традиционных финансах такого просто нет. Банк не даст тебе возможность сдавать свои акции или облигации в аренду и получать пассивный доход.

Скорее всего, он делает это сам — и оставляет прибыль себе 😤

Благодаря блокчейну и смарт-контрактам такой лендинг не просто возможен — он простой, прозрачный и доступный каждому. Без посредников. Без разрешений.

Это не must-have функция, но очень приятное дополнение, которое даёт реальную ценность без лишней сложности.

Поэтому выглядит логичным, что семья Трампа выстраивает регуляторную среду под будущий капитал, который они смогут сформировать в течение текущего срока, используя своё стратегическое положение и ранний доступ к рынку. По моим оценкам, при цене Ethereum около $25 000 совокупные криптоактивы семьи Трампа могут достичь порядка $100 млрд, что обеспечит им устойчивый пассивный доход на многие поколения вперёд.

Где есть лендинг, там логично появляется и заимствование.

Займы

Давай честно — кто из нас никогда не брал кредит или ипотеку?

Почти все, верно? Поэтому возможность брать займы — это не бонус, а необходимость.

Это базовая часть финансовой системы.

Но сегодня в крипте займы в основном работают через сверхобеспечение.

То есть тебе нужно залочить активов на сумму больше, чем ты хочешь занять. Для нишевых кейсов это подходит, но для большинства людей — нет.

Посмотрим, как это устроено в традиционных финансах.

Банки выдают персональные кредиты людям, которые используют их счета как основной финансовый хаб.

Они анализируют:

• поступления
• расходы
• зарплаты — и на основе этого решают, сколько готовы тебе одолжить.

Без сверхобеспечения. Всё работает плавно и незаметно.

А теперь представь супер-приложение, которое закрывает все твои финансовые потребности: платежи, сбережения, инвестиции — всё.

Если ты используешь его как основной счёт, как сейчас используешь банк, почему оно не может дать тебе такую же кредитную возможность?

Но персональные кредиты — лишь часть картины.

Настоящая игра — это ипотеки.

В криптомире это пока звучит как научная фантастика. Но не должно.

Ипотека не так сложна, как кажется:

• 10–20% первоначального взноса
• подтверждение дохода (контракт, работа) — и ты получаешь остальную сумму.

И вот интересный момент, о котором многие не задумываются.

По сути, ты используешь плечо — получаешь актив, который намного больше твоего первоначального вклада.

И, в отличие от криптозаймов, здесь нет риска мгновенной ликвидации — недвижимость не скачет в цене так резко и со временем, как правило, растёт.

Вопрос лишь времени, когда такая логика появится и ончейн. Потому что именно туда, на мой взгляд, движется весь рынок.

Сегодня между традиционными финансами и криптой всё ещё огромный разрыв.

И говоря о супер-приложениях, я не хочу проводить границу между TradFi и криптой.

В конечном счёте людям нужны простые и мощные финансовые инструменты, которые работают — неважно, что у них под капотом.

Либо ты строишь продукт под реальные потребности, либо нет. Всё просто.

Трейдинг

И напоследок — то, что некоторые тоже ждут от супер-приложения.

Будем честны — иногда хочется что-то поторговать, а кому-то и вовсе испытать острые ощущения, попробовав плечо.

В традиционных финансах можно открыть маржинальный счёт у брокера и торговать акциями с плечом. На этом, по сути, всё.

Ончейн — совсем другая история.

Выбор деривативов огромен, а варианты плеча намного шире:

• спекуляции на токенизированной недвижимости, золоте или роялти от музыки
• ставки на успех инфлюенсеров через токенизированные доходы
• перпетуалы на игровые активы, мемкоины или ончейн-индексы волатильности
• доступ к будущей доходности DeFi-протоколов или реальных займов
• ставки на исходы выборов или на то, обновит ли BTC ATH до конца года

С точки зрения продукта — это мощное предложение. Но является ли трейдинг ключевой функцией супер-приложения? Скорее всего, нет.

Да, многие любят трейдинг и даже азарт. Но такие пользователи, как правило, краткосрочные — гонятся за быстрыми деньгами и быстро умирают.

Для супер-приложений это не основная аудитория.

Своя ниша — да. Но по объёму рынка она намного меньше, чем у тех ключевых функций, о которых мы с вами говорили выше.

Поэтому трейдинг — это приятное дополнение, но не главная причина пользоваться супер-аппом.

На этом список заканчивается — давайте подводить итоги и делиться выводами.

Мы разобрали, где рынок находится сегодня, чего ему не хватает и какими функциями должен обладать настоящий финансовый супер-апп.

От платежей и кредитных карт — к лендингу и займам, от токенизированных акций — к ончейн-ипотекам и даже продвинутым стратегиям вроде carry trade.

Для нас с вами стало очевидно одно: 👉 Мир уходит в ончейн.

Это не произойдёт за одну ночь, но шаг за шагом всё больше ценности, активности и доверия перетекает в системы, которые открыты, прозрачны, эффективны, безопасны, дешёвы и построены на коде, а не на бумажной волоките.

И это не просто мечты кучки криптоэнтузиастов — это реальный сдвиг, который наконец начинает происходить на глазах у всех.

Импульс уже есть — и он только усиливается.

Поэтому следующий большой вопрос звучит так: что именно станет драйвером в ближайшие 12 месяцев?

И ответ во многом зависит от того, кто задаёт этот вопрос.

Для человека в США большинство финансовых потребностей уже закрыты — пусть и ценой использования нескольких разных приложений.

А вот для человека, скажем, в Нигерии ситуация может быть совершенно иной. У него может не быть даже банковского счёта — не говоря уже о доступе к стабильной валюте или базовым финансовым инструментам.

Это важный момент, который отрезвляет. Не все стартуют с одной и той же точки.

Многие из нас просто родились в системах, которые более-менее работают. Но миллиарды людей — нет.

Для них новая волна супер-приложений — это не про удобство. Это про доступ, свободу и возможности.

Просто вдумайтесь в это.

Именно такие инновации способны менять мир в глобальном масштабе.

И этот процесс уже идёт — развивающиеся рынки сегодня выходят в лидеры по уровню принятия криптовалют.

Если рассматривать количество пользователей мобильных кошельков как индикатор принятия криптовалют, становится очевидно: всё большая их часть приходится на развивающиеся страны.

И крупные игроки криптоиндустрии внимательно следят за этими быстрорастущими рынками по всему миру.

Возьмём, к примеру, Coinbase.

Они отмечают, что почти 80% мирового криптотрейдинга сейчас происходит за пределами США, особенно в странах, где традиционная банковская система работает плохо.

Например, в экономиках со слабой финансовой инфраструктурой или высокой инфляцией.

Чтобы воспользоваться этим ростом, Coinbase активно расширяется:

• они запустили и масштабировали такие продукты, как стейкинг, доступ к USDC, фиатные on/off-ramps более чем в 100 странах;
• инвестировали в CoinDCX — крупную биржу в Индии и на Ближнем Востоке, назвав эти регионы одними из главных крипто-хабов прямо сейчас;
• активно получают лицензии в ключевых юрисдикциях, включая Испанию, Францию и Сингапур;
• сделали Ирландию своей основной базой в ЕС, получив доступ к рынку в 450 миллионов человек.

Итог простой: они видят огромный потенциал за пределами США — и делают серьёзные шаги, чтобы его забрать.

Это колоссальная возможность выйти на недообслуживаемые рынки — туда, куда традиционные банки не могут эффективно добраться со своими устаревшими системами.

И поскольку «killer-фича» для каждого выглядит по-разному, главный вопрос сейчас такой: что станет следующим большим драйвером в гонке супер-аппов?

Или, если сказать иначе: у кого больше всего шансов привлечь массовую волну пользователей в ближайшие 12 месяцев и дальше?

В отчете a16z о состоянии крипторынка приводятся следующие данные: сейчас в мире около 40–70 миллионов активных пользователей крипты в месяц.

Это всё ещё меньше 1% населения планеты.

Мы много говорили о функциях, которые нам хотелось бы видеть в супер-аппе. Но в какой-то момент становится ясно: это то, что хотим мы — а не то, что на самом деле нужно миллиардам людей.

Вот что, по моему мнению, действительно волнует большинство людей по всему миру:

1. Сохранение Во многих странах местные валюты быстро обесцениваются. Стейблкоины дают людям и бизнесу более надёжный способ хранить деньги — не завися от шаткой локальной банковской системы.

2. Платежи Всё больше торговцев начинают принимать стейблкоины, превращая их в реальную альтернативу наличным и банковским картам.

3. Переводы Будь то переводы семье или трансграничные платежи для бизнеса — стейблкоины делают это быстро, дёшево и просто. Без посредников и задержек.

4. Получение дохода Стейблкоины открывают доступ к процентам и доходности без разрешения банка и без привязки к местной финансовой системе.

Вот что действительно нужно миллиардам людей. Эти функции решают повседневные, реальные проблемы — такие, которые напрямую улучшают качество жизни.

Именно поэтому стимул здесь огромный.

У людей есть реальные причины интересоваться тем, что можно назвать «skinny-супер-аппами» — простыми, лёгкими приложениями, сфокусированными на базовых вещах: хранить, тратить, отправлять и получать доход.

И, если честно, я удивлен не меньше тебя — это был не тот вывод, которого я ожидал.

Изначально я думал в сторону «следующего Robinhood» или чего-то такого же яркого и эффектного. И да, подобные приложения всё равно сыграют свою роль в финансовой трансформации.

Но если смотреть на то, откуда придут следующие 100+ миллионов пользователей, то это будут не трейдинговые и не инвестиционные платформы, а социальные платформы. Такие, как X, где сегодня сосредоточено около 650 млн пользователей, а этот капитал и влияние можно масштабировать на глобальном уровне.

Это будут именно skinny super-apps. Вот где произойдёт настоящий сдвиг.

И речь не о привычном цикле — миллионах людей, которые приходят на бычьем рынке и исчезают, когда всё остывает.

На этот раз всё иначе.

Мы говорим о сотнях миллионов людей, которые начнут пользоваться такими приложениями не из-за хайпа, а потому что им это действительно нужно.

👉 Для многих это будет либо единственный, либо просто лучший способ закрывать свои базовые финансовые потребности. И именно в этот момент начинается настоящее массовое принятие.

И это логично подводит нас к последнему большому вопросу, который ты, скорее всего, уже задаёшь себе:

На этот вопрос я подробно ответил на прошлой неделе. Ответ можно найти в Криптомагазине. 

Спасибо за внимание — увидимся в следующем разборе! 👋