Что такое краудлендинг и какая у него реальная доходность?

Средняя доходность в 25% годовых — рутина краудлендингового инвестора. Но, как известно, выше доходность — выше риск. О подводных камнях таких инвестиций рассказывает Александр Волгин, CEO и сооснователь Lendly.ru

https://www.rbc.ru/quote/news/article/612772309a79471a8fb0a002?from=copy

Краудлендинг — это механизм коллективного кредитования бизнеса. Если говорить совсем грубо, то какое-либо юридическое лицо может прийти на онлайн-площадку, согласовать параметры займа (объем, процент, срок, залог и т.д.) и заключить договор, по итогам которого инвесторы (физлица и юрлица) получат возможность приобрести долю в займе через площадку.

Существует два способа приобрести долю в займе: заключить сделку с эмитентом на первичных торгах (т.е. заключить контракт, скажем, на 50 тыс. руб., в рамках генерального займа на 5 млн руб.) или приобрести чужой контракт на вторичных торгах. В первом случае вы сами имеете право определить размер суммы займа, во втором же, обычно, размер суммы будет зависеть от первого владельца.

Читатель может задаться вопросом: почему этот инструмент должен быть интересен инвестору? Ответ прост: ставки по займам могут быть значительно выше ставок по вкладам и облигациям. Но зачем тогда бизнесу брать эти займы?

Основные заемщики на таких площадках — это малый и средний бизнес. Им не всегда удается попасть под критерии банков для получения классического кредита по рыночной ставке. Так, например, глава «Корпорации МСП», говорит, что в основном, банки отказывают предпринимателям в кредитах из-за короткого срока существования бизнеса (менее 6 месяцев) и финансовых проблем организации. Иными словами, краудлендинг — это приют для сирых и убогих бизнесов.

Отсюда вытекают и главная проблема данного инвестиционного инструмента — он супер рискованный. Представьте, что вы передаете свои деньги не Сберу или Роснефти, которые переживут нас всех, а какому-нибудь Васе Пупкину, который зарегистрировал свою ИПшку 3 месяца назад, а сейчас берет займ под 30% годовых. Даже, если Вася не мошенник, это все равно звучит, как очень плохой план.

Представим, что мы разложили 100% денег по 100 компаниям на краудлендинговых платформах (вполне реальная ситуация, т.к. платформы продвигают такой подход для снижения рисков), в среднем, с доходностью 25% годовых. Через год мы ожидает, что у нас будет 125% денег, но это не так.

Во-первых, обратимся к статистике по дефолтам: если 15 компаний из ваших 100 обанкротятся, то это будет в порядке вещей.

Согласно статистической информации ЦБ, размер дефолтов в проектах краудлендинга на 01.01.2025 года увеличился и достиг 15,4%, против 9,9% за 1 квартал 2024 года.

Во-вторых, с дохода нужно платить налог, который, в базе, составляет 13%. В результате, вместо заявленных 25% получаем следующую доходность: (100%-15%)*25%*87%=5,4%(!)

Многоуважаемый инвестор и блогер Алексей Марков провел собственный эксперимент и вложил средства на нескольких площадках. Вот какие результаты у него получились:

Все вложения в крауд-платформы с доходностью в ГОДОВЫХ:

1. Panfilov Invest, 55 тыс 24%, деф. 0%, 1+ год
2. NibbleInvest, 1 млн 21%, деф. 0%, 1.5 года
3. Credit.Club (крауд под залог недвиги), 1 млн, 19.3%, деф. 0%, 1.5 года
4. Bizmall, 300 тыс, 15% деф. 0%, 1.5 года
5. Jetlend, 1 млн 9%, 4 года
6. Potok, 1 млн 8.5%, 2.5 года
7. Lender Invest, 400 тыс (-100к), минус 3%, 8 мес
8. Frontiers, 735 тыс, за 2 года пропало 73%

Возможно, дело в площадках и их правилах отбора эмитентов, но, как мне кажется, соотношение прибыль / риск у данного инструмента сейчас ниже, чем у обычных вкладов.

Больше постов в тг-канале: t.me/klochcoffee