Фундаментальный анализ ПАО «Абрау-Дюрсо» (ABRD)

⚖️Технический анализ ПАО «Абрау-Дюрсо» (ABRD)

🔽Краткосрочный тренд — нисходящий
«Абрау-Дюрсо» построил пять волн Эллиотта.
🔽Однако, есть вероятность, что пятая волна не достроена, тогда падение цены до 128.

🖼Фундаментальный анализ ПАО «Абрау-Дюрсо» (ABRD)

🏭 Бизнес-профиль и рыночные позиции

Сильные стороны компании подтверждаются независимыми оценками:
* Лидер рынка: «Абрау-Дюрсо» — бесспорный лидер на российском рынке игристых вин.
*Вертикальная интеграция: Компания обладает собственными виноградниками (4.1 тыс. га) и питомником, что обеспечивает независимость от импорта сырья и является ключевым конкурентным преимуществом в условиях действующего законодательства.
* Поддержка государства: Бизнес пользуется benefits от государственных программ поддержки АПК и виноделия, а также выигрывает от мер, ограничивающих импорт вина.

📝 Ключевые выводы и риски

💰Сильные стороны:
1. Абсолютное лидерство в нише игристых вин в России.
2. Очень сильный баланс с минимальной долговой нагрузкой и высокими кредитными рейтингами.
3. Устойчивая бизнес-модель, защищенная вертикальной интеграцией и государственной поддержкой отрасли.

⚠️ Слабые стороны и риски:
1. Низкое качество прибыли: Резкое падение чистой прибыли на фоне роста выручки и ее зависимость от внутригрупповых дивидендов ставят под вопрос устойчивость финансового результата.
2. Отрицательный денежный поток: Значительные капитальные вложения приводят к оттоку денежных средств, что требует мониторинга.
3. Сложная корпоративная структура и недостаточная операционная прозрачность.
4. Низкая ликвидность акций (третий уровень листинга Московской биржи), что повышает волатильность.

✍️ Итог: ПАО «Абрау-Дюрсо» — это компания с фундаментально сильными позициями в своей отрасли и низкими финансовыми рисками, однако на текущем этапе она демонстрирует снижение операционной эффективности.

✏️ Инвестиционная привлекательность ее акций для миноритарных инвесторов ограничена структурой получения прибыли, негативной динамикой денежных потоков и умеренными дивидендами. Акции могут представлять интерес для долгосрочных инвесторов, верящих в стратегию развития группы, но требуют осторожности в краткосрочной перспективе.
Не ИИР