Инвестируем по стратегии Александра Бабинцева (Ленивой Инвестиционной Блондинки)

Материал создан нейросетью на основе открытых источников. Галлюцинации нейросети не являются инвестиционной рекомендацией. Пост не является учебным материалом по экономике, финансам или инвестициям.  Совпадение с реальным Александром Бабинцевым или его обучающим курсам по инвестициям не гарантируются. После публикации этого текста в канале Академии несложного процента, где Саша проводит занятия, меня таки забанили. Саша, Дима, Софья, привет вам если читаете. Я не в обиде.

Введение: кто такой Александр Бабинцев и в чем суть его подхода Александр Бабинцев – частный инвестор из России, известный под псевдонимом «Ленивая Инвестиционная Блондинка (ЛИБ)». Он досрочно вышел на финансовую пенсию в 35 лет и с 2015 года живёт в основном за счет средств, которые ему приносит фондовый рынок. Бабинцев разработал простую, универсальную стратегию инвестирования, которой могут следовать даже начинающие инвесторы – откуда и произошло шуточное название «ленивая блондинка». Суть в том, что для успешного инвестирования не нужно быть гением, достаточно быть дисциплинированным и терпеливым. Александр подчёркивает: «Секрет успеха торговли и инвестиций очень прост: дисциплинированно и строго следуй своей Стратегии на протяжении долгих лет – и станешь богат по-настоящему».

Философия ЛИБ строится на убеждении, что заработать на рынке можно, эксплуатируя типичные ошибки и эмоции людей (жадность, страх). По словам Бабинцева, стратегия ЛИБ «зарабатывает на неэффективностях мирового масштаба» – проще говоря, на человеческой глупости, которая на рынке проявляется в виде паники и ажиотажа. Вместо попыток предсказывать будущее или «перехитрить» рынок, Александр фокусируется на долгосрочном инвестировании в сильные фундаментально компании, комбинируя их с надежными облигациями. Он годами изучает поведение инвесторов и отмечает, что «рынок часто ошибается, и внимательный, смелый инвестор может извлечь из этого выгоду». Основная задача – купить хорошие активы тогда, когда большинство их боится и продаёт, и спокойно держать их многие годы, регулярно получая доход.

Важно понимать, что стратегия Бабинцева – пассивная и рассчитана на любого человека. Он намеренно сделал её максимально простой: «Я искал вариант, который подойдет абсолютно любому человеку… стратегию, с которой справится даже пятиклассник и ленивая инвестиционная блондинка». В отличие от индексных фондов, при использовании этой стратегии вы не платите комиссий управляющим, что в долгосроке ощутимо повышает доходность. При этом эффективность стратегии подтверждается практикой: по словам Александра, «Мандариновый портфель» (пример реализации стратегии ЛИБ) легко обходит фондовый индекс на горизонте от 5–10 лет и более при минимальных затратах времени на управление (~1 час в год). Это позволяет обогнать по доходности подавляющее большинство частных инвесторов, из которых, согласно статистике, 95% теряют деньги за первый год .

Таким образом, инвестирование по Бабинцеву – это не игра в спекуляции, а строгое следование выработанным правилам. Инвестор определяет для себя стратегию и следует ей при любых рыночных условиях. Бабинцев подчёркивает, что на рынке «не нужно быть самым умным – достаточно быть дисциплинированным». Ниже мы рассмотрим пошагово, как полностью скопировать тактику и философию Александра Бабинцева: от формирования портфеля и критериев отбора акций до правил жизни на капитале, реинвестирования доходов и отношения к недвижимости. Этот мануал будет полезен и начинающим, и опытным инвесторам, желающим перенять проверенный подход «ленивой» финансовой независимости.

Уровни финансовой свободы: три «точки капитала» и их влияние на стратегию.

Одной из ключевых концепций, введённых Александром Бабинцевым, являются «три точки Капитала» – этапы роста вашего капитала, от которых зависят цели и тактика инвестирования. Проще говоря, по мере увеличения накопленного капитала меняется подход к его распределению и тому, как с этого капитала жить. Эти точки привязаны к вашим расходам и желаемому уровню жизни:

Первая точка капитала – уровень, при котором ваш инвестиционный капитал способен генерировать пассивный доход, близкий к покрытию базовых жизненных расходов (условно, достаточный для «обычной жизни» без излишеств). В районе первой точки Александр рекомендует относительно агрессивную структуру активов: примерно 60% в акциях, 35% в облигациях и 5% в денежном резерве (депозиты). На этом этапе цель – максимально нарастить капитал, поэтому портфель преимущественно из акций для роста, разбавленных облигациями для снижения волатильности. Диверсификация при этом уже играет важную роль: нельзя ограничиваться несколькими акциями, нужно распределять капитал по разным инструментам, иначе риск слишком высок. Как отмечает Бабинцев, «купить 100 бумаг на МосБирже – это совсем не про диверсификацию. Активы должны быть разными». Поэтому на первой стадии присутствуют и акции, и облигации, и небольшая доля кеша.

Вторая точка капитала – капитал, достаточный для жизни в более комфортных условиях, с удовлетворением большинства потребностей семьи. По оценкам ЛИБ, это порядка 36–48 млн рублей (примерно соответствует классическому «правилу 4%», когда $1.2 млн капитала даёт $48k в год). Достигнув второй точки, стратегия становится более консервативной и диверсифицированной по классам активов и странам. К портфелю можно добавить новые классы: золото (инвестиционные монеты) до 5% от капитала – ещё на этапе после первой точки, а ближе ко второй точке – недвижимость и иностранные акции, каждой категории ориентировочно по 15–20% от капитала. Пример целевой структуры около второй точки: ~35–40% российские акции, ~20% облигации, ~15% зарубежные рынки, ~15% недвижимость, ~5% золото, ~5% кэш. При приближении ко второй точке Бабинцев советует уделять больше внимания сохранности капитала и защите от рисков, даже ценой некоторого снижения доходности: «Во второй точке капитала лучше больше думать именно о защите… портфель может быть шире по бумагам, не забывая о балансе». То есть на этом уровне вы уже финансово независимы, и главная задача – не столько дальнейший быстрый рост, сколько удержание достигнутого благосостояния, плавный рост и защита от потерь.

Третья точка капитала – этап очень крупного капитала, который существенно превышает потребности и даёт свободу жить практически где угодно и как угодно, не задумываясь о тратах. Здесь инвестиционная стратегия становится максимально консервативной и ориентированной на сохранение богатства для будущих поколений. Структура портфеля при третьей точке в представлении ЛИБ может выглядеть так: около 35% в российском рынке акций, 25% – недвижимость, 25% – иностранные активы, 5% – золото, 10% – альтернативы (коллекционные предметы, искусство и пр.). То есть активы очень широко диверсифицированы: большой блок вложен вне фондового рынка (реальные активы, недвижимость), существенная доля – за рубежом для географической диверсификации, часть – в «вечных ценностях» вроде драгметаллов и коллекций. Инвестор с таким капиталом может позволить себе снижать ожидаемую доходность ради надёжности и сохранения капитала. Бабинцев пишет: «Перешагивая на каждый следующий уровень, инвестор может легко позволить себе снижать доходность в сторону увеличения надёжности и даже [удовлетворения] потребностей», потому что при больших суммах капитал всё равно продолжит расти за счёт сложного процента, даже если часть средств вложена консервативно.

Важно подчеркнуть, что эти структуры – не жёсткие правила, а ориентиры, которые каждый инвестор может корректировать под себя. Как отмечает Александр, «каждый случай индивидуален и требует активного общения инвестора со своим внутренним Я». Однако общее направление понятно: с ростом капитала портфель становится более устойчивым и разнообразным. Если на старте можно полностью сосредоточиться на акциях и облигациях, то достигнув финансовой независимости, имеет смысл добавить новые классы активов (золото, зарубежные инвестиции, свою недвижимость) для снижения рисков. Таким образом, путь ЛИБ – это эволюция от агрессивного накопления к сбалансированной поддержке богатства

Бабинцев также связывает точки капитала с психологическим состоянием инвестора. Когда капитал маленький, нужна максимальная концентрация и терпение, а также готовность к аскетизму. При крупном капитале важна уже не жёсткая экономия, а умение не впадать в излишнюю жадность или, наоборот, паранойю за свои деньги. Он говорит: «Инвестор, кто вырастил большой капитал, точно не идиот! Он может позволить тратить столько, сколько захочет… Главное, чтобы не уходил в излишнее скупердяйство». То есть, достигнув финансовой свободы, важно сохранять здоровый баланс в тратах: не прожигать жизнь, но и не превращаться в Скруджа, одержимого только сохранением капитала. Например, Александр замечает, что даже если бы его капитал составлял 1 млрд рублей с доходом ~100 млн в год, он не стал бы тратить больше ~3–4 млн в год на жизнь в родном Глазове – больше ему просто не нужно. Остальное продолжило бы инвестироваться. Такой подход отражает философию достаточности: живите на проценты, а не проедайте основной капитал, и увеличивайте расходы лишь по реальной необходимости, а не потому что «могли бы тратить больше».

Состав портфеля и диверсификация по стратегии ЛИБ

Базовый портфель Александра Бабинцева часто упоминается как «апельсиновый» или «мандариновый» портфель (цитрусовые названия — фирменная фишка автора). По сути, это диверсифицированный портфель из акций крупных компаний и надёжных облигаций, который достаточно периодически балансировать. Структуру портфеля мы отчасти разобрали выше (60/35/5 на начальном этапе, далее добавление золота, иностранного рынка, недвижимости и т.д. по мере роста капитала). Здесь сконцентрируемся на принципах диверсификации и подборе активов:

Диверсификация акций. Александр рекомендует держать в портфеле 10–30 различных акций из разных отраслей. Главный критерий отбора – качество бизнеса и надёжность компании (о конкретных критериях ниже). Идея в том, чтобы избежать катастрофических потерь, если какая-то отдельная компания разорится или существенно просядет. «Не все компании переживут наш капитал», – пишет он, подразумевая, что за десятилетия инвестирования некоторые фирмы неизбежно исчезнут или сильно сдадут позиции. Поэтому портфель ЛИБ включает широкий спектр сильных эмитентов: от энергетики и сырьевых компаний до банков и телекомов. Например, в его публичных разборах фигурируют такие акции, как Россети (FEES) – сетевой энергетический холдинг, МТС – телеком, Газпром – нефтегаз, Сбербанк – банковский сектор, Норильский Никель – металлургия, и др.. Важно: диверсификация понимается широко – недостаточно купить много разных акций одного типа, нужно, чтобы они представляли разные отрасли, а в дальнейшем и разные регионы мира. Так риск распределяется между источниками дохода, и просадка в одном сегменте (например, кризис в нефти или банках) не обрушит весь капитал.

Облигации в портфеле ЛИБ. Облигации выполняют функцию стабилизатора и источника фиксированного дохода. Бабинцев предпочитает самые надёжные облигации – в первую очередь государственные (ОФЗ) и притом с коротким сроком погашения. Короткие госбумаги менее волатильны и менее рискованны в части дефолта, что делает их отличной «подушкой» внутри портфеля. Доля облигаций у него значительная (около одной трети портфеля на первых этапах), чтобы смягчать колебания акций и давать ликвидный резерв. При необходимости, облигации могут быть проданы или погашены для покупки акций на просадках. Александр не гонится за повышенной доходностью облигаций ценой риска – наоборот, он предостерегает от вложений в высокодоходные корпоративные облигации низкого качества. В отдельной статье он объясняет, что новичок, услышав про «надёжность облигаций», может ринуться покупать самые доходные из них (так называемые ВДО – высокодоходные облигации), и это опасно. Стратегия ЛИБ в облигационной части — консерватизм: лучше заработать меньше, но быть уверенным в сохранности. Фактически облигации и кэш используются как резерв, который накапливается в хорошие времена и тратится в кризисные моменты, когда акции сильно дешевеют .

Золото. Золото (точнее, золотые инвестиционные монеты) подключается в портфель позже, уже после первой точки капитала, и то не более 5% от капитала. Бабинцев подчёркивает, что «слитки могут быть проблемными», а монеты более ликвидны и удобны. Золото служит дополнительным страховочным активом: исторически оно сохраняет ценность при кризисах и высокой инфляции. Однако слишком увлекаться им не стоит – доля невелика, поскольку золото не приносит текущего дохода (дивидендов/ процентов) и его цена может долго стагнировать. Для тех, кто следует стратегии ЛИБ, золото – лишь часть диверсификации риска на большие деньги, а не способ быстро заработать.

Иностранные рынки. После достижения солидного капитала (вторая точка) Александр рекомендует выводить часть инвестиций на зарубежные площадки – порядка 15–20% капитала вложить в иностранные акции или фонды. Это снижает страновые риски. В российской реальности санкций и т.п. диверсификация по странам стала актуальной, но Бабинцев отмечает: «для инвестора и для страны будет лучше, если мы не будем искать счастья за границей», имея в виду, что новичкам не стоит сразу бежать на иностранные рынки, не разобравшись в своём. Однако для крупного капитала он сам инвестирует за рубеж (например, упоминал, что на третьем уровне 25% – иностранный рынок ). Это стоит делать, только укрепив базу в домашнем рынке, и также в разумных пределах (не 100% офшор, а доля). Зарубежные активы могут быть выбраны по тем же критериям – крупные стабильные компании или фонды на индексы развитых стран.

Недвижимость. Отношение Александра к недвижимости эволюционное: он сам долгое время не вкладывался в неё, считая неэффективным направлять капитал в собственное жильё на этапе накопления. На ранних этапах ЛИБ предпочитал аренду: «Пока я жил один, мне вообще недвижимость была не интересна… Появление семьи изменило планы, поэтому появилось жильё в городе». То есть до определённого момента он снимал жильё, чтобы весь капитал работал в рынке. Но когда появились семейные обстоятельства (дети, желание обустроить быт) и капитал достаточно вырос, Бабинцев приобрёл собственный дом, воспользовавшись выгодной ситуацией (низкие ставки по ипотеке, подходящий участок). С инвестиционной точки зрения он рассматривает покупку недвижимости как перекладку части средств в другой класс активов для снижения рисков: «… это была замена страновой диверсификации на другой класс активов в рамках нашей страны». На второй точке капитала он советует до ~15% вложить в недвижимость (например, в собственный дом или арендную недвижимость), а на третьей точке доля недвижимости может вырасти до 25%. Вывод: по стратегии ЛИБ недвижимость не используется для заработка на ранних стадиях, но становится важной для сохранения капитала и качества жизни при достижении финансовой независимости. Маленькому капиталу дом только навредит (отнимая ресурсы и снижая темпы роста), а большому капиталу – добавит надёжности и комфорта. При этом Бабинцев подчёркивает, что приобретение жилья – это в том числе семейная потребность, которую нельзя оценивать только финансово: «Если рассматривать в рамках потребностей семьи, то это даже не обсуждается. У каждого свои причуды». Так что в стратегии ЛИБ есть место и рациональному расчету, и личным приоритетам – важно найти баланс.

Подытоживая: портфель «ленивой блондинки» – это сбалансированная комбинация разных активов, пропорции которых смещаются от более рискованных к более надёжным по мере роста вашего капитала. На старте упор на акции и облигации, затем добавляются защитные активы (золото), далее – географическое разнообразие и реальные активы (недвижимость). Но во все этапы сохраняются главные принципы: широкая диверсификация (не класть яйца в одну корзину), отбор только качественных активов и регулярный контроль структуры (ребалансировка, о ней далее). Такой портфель призван пережить любые кризисы и дать своему владельцу стабильный денежный поток.

Критерии отбора ценных бумаг: как ЛИБ выбирает акции и облигации

Как конкретно Александр Бабинцев отбирает акции? Он часто подчёркивает, что в его портфеле только «определённый список сильных бизнесов, прошедших жесточайший отбор, чтобы попасть в этот список и оставаться в нём долгие годы». То есть подход к выбору акций фундаментальный и консервативный. Ниже перечислим ключевые критерии, на которые ориентируется стратегия ЛИБ при подборе акций (и в скобках поясним финансовые показатели-мультипликаторы, которые этому соответствуют):

Размер и устойчивость компании. В портфель берутся только крупные компании с устойчивым бизнесом и консервативной финансовой политикой. Речь о лидерах своих отраслей, которые, вероятно, «переживут хотя бы следующее десятилетие». Это означает, что компания должна иметь прочный баланс (умеренные долги, высокий собственный капитал), стабильную прибыль и конкурентные преимущества. На языке мультипликаторов здесь можно говорить о низкой долговой нагрузке (например, коэффициент NetDebt/EBITDA не слишком велик, L/A (Liabilities/Assets) – низкий). Консервативная политика финансирования подразумевает, что компания не закредитована сверх меры и не растрачивает капитал зря. Бабинцев предпочитает надежность росту: «акции роста – не слишком надёжный и рискованный инструмент для пассивного инвестора». Поэтому, например, он долго избегал покупать некоторые модные растущие фирмы, если они были малы или переоценены. Зато в его портфеле можно увидеть большие государственные корпорации (типа Газпрома, Сбера, Роснефти), естественные монополии (энергосети, инфраструктурные компании), металлургические гиганты, крупнейшие банки и т.п. – всё это бизнесы, которые трудно «убить» и которые пережили не один кризис.

Дивиденды и прибыльность. ЛИБ любит компании, которые стабильно делятся прибылью с акционерами. Хорошая история дивидендов – явный плюс. Это обычно означает, что фирма прибыльна и генерирует денежный поток. Дивидендная доходность акции рассматривается в сравнении с облигациями: Александр отмечает, что один из признаков перегретого рынка – «низкий уровень дивдоходности акций по сравнению с облигациями». И наоборот, когда доходность акций (через дивиденды или прибыль) существенно превышает ставку по облигациям, у компании есть «запас надёжности». Иными словами, коэффициент E/P (обратный P/E) должен быть высоким относительно безрисковой ставки. Например, если по ОФЗ можно получить 8% годовых, а по акции – 15% доходности (с учётом дивидендов или прибыли), то такая акция явно недооценена рынком и перспективна. Бабинцев именно так и поступает: ищет моменты, когда хорошие компании временно стоят дёшево и дают высокую доходность на вложенный капитал. В 2022 году, когда рынок обвалился, он скупал акции типа Сбербанка преф. по ценам 100–120 руб., тогда как годом ранее люди бежали покупать те же акции по 300+ руб. с втрое меньшей доходностью. «Я формирую среднюю цену покупки актива самостоятельно, дожидаясь определенной цены на рынке и опираясь на текущую рыночную доходность, проецируя ее во времени», – поясняет он свой подход. Вывод: компании должны зарабатывать деньги и возвращать их инвесторам, а покупка должна происходить тогда, когда рыночная цена обеспечивает высокую доходность (двузначные проценты годовых в рублях).

Умеренные ценовые мультипликаторы (оценка компании). Стратегия ЛИБ относится скорее к стоимостному инвестированию (value investing). Александр не покупает акции по любой цене – он ждёт, когда они торгуются недорого относительно их фундаментальных показателей. На практике это означает ограничения по мультипликаторам:

P/E (Price/Earnings) – не слишком высокий. В материалах проекта приводится правило: «текущая цена акции не должна превышать среднюю прибыль за последние 3 года более чем в 15 раз». То есть P/E ≲ 15 по прибыли последних лет. Для российского рынка Бабинцев даже называет более жёсткие ориентиры – P/E около 10 как фильтр недооценённости. Фактически, если P/E > 20, он считает компанию дорогой для пассивного инвестора. Исключение могут быть разве что компании роста, но, как отмечалось, их он старается избегать или держать небольшой позицией. Важно: низкий P/E сам по себе не гарантия успеха (бывают компании с низким P/E, потому что бизнес умирает). Но в сочетании с другими факторами (устойчивый бизнес, дивиденды, перспективы) низкий P/E даёт ту самую «маржу безопасности» (margin of safety), о которой писал Бенджамин Грэм. Бабинцев прямо говорит: «Риск покупки качественных акций по слишком высокой цене – главная опасность для рядового инвестора». Поэтому лучше купить отличную компанию, когда она дёшева (P/E 5–10), чем гнаться за ней, когда она на пике (P/E 30+). P/BV (Price/Book) – близкий к 1. Критерий Грэма, который Александр тоже упоминает: «текущая цена не должна превышать балансовую стоимость более чем в 1.5 раза», а для РФ он предлагает ещё строже – P/B около 1. Иными словами, он любит компании, чья капитализация примерно равна сумме их чистых активов (а ещё лучше – меньше). В кризисы такая ситуация не редкость: в 2022 г. многие российские акции торговались на уровне 0.5–0.8 собственного капитала, и ЛИБ активно их покупал. Низкий P/B предоставляет защиту: даже если прибыль временно снизится, у компании есть активы, которые стоят денег

Долговая нагрузка. Численно это можно выразить как коэффициент Чистый долг/ EBITDA или Debt/Equity. Александр явно предпочитает компании с умеренным или низким долгом. В требовании «консервативная политика финансирования» заложено, что фирма не должна быть по уши в кредитах. Слишком закредитованные бизнесы могут не пройти его фильтр. Конкретный порог не озвучивается, но разумно, если NetDebt/ EBITDA < 3, а лучше < 2, и процентные платежи не угрожают прибыли.

Рентабельность капитала (ROE). Хотя ROE прямо не фигурирует в статьях Бабинцева как критерий отбора, в его учебных материалах говорится, что это полезный показатель: «ROE… показывает, сколько чистой прибыли за год способен генерировать собственный капитал компании». Высокий ROE (например, >15-20%) обычно свидетельствует об эффективном бизнесе, особенно если долги невелики. Так что большинство «сильных бизнесов» в портфеле ЛИБ обладают приличной рентабельностью и маржинальностью (банки, металлурги, телекомы – все они в хорошие годы генерируют двузначный ROE).

В целом, Бабинцев использует фундаментальный анализ скорее как фильтр, отсекая откровенно слабые или переоценённые компании. Он сам признаётся: «не обладаю серьезными компетенциями [в глубоком фундаментальном анализе], потому что он не входит в сферу моих интересов… фундаменталом пользуюсь в большей степени в качестве фильтра». Его основная ставка – на поведение рынка, а не на детальные прогнозы конкретного бизнеса. Поэтому, отобрав качественные акции по базовым метрикам (низкие P/E, P/B; есть дивиденды; приемлемые долги; компания – лидер отрасли), он просто ждет удачного момента для покупки, когда рынок иррационально дешев.

Простота бизнеса и понятность инвестору. Стратегия ЛИБ рекомендует вкладываться в то, что вы понимаете. Бабинцев сравнивает выбор акций с выбором товаров в магазине: прежде чем положить «товар» (акцию) в корзину, хорошо бы знать, что это за товар, и действительно ли он вам нужен. Он предлагает начинающим сперва определить, какие отрасли/компании им интересны и нужны, и не бросаться скупать всё подряд. Для пассивного инвестора подходят, как правило, компании из традиционных секторов, чья бизнес-модель понятна (банки зарабатывают на процентах, нефтяники – на продаже нефти, телекомы – на абонплате и т.п.). Сверхсложные бизнесы или новые технологии, если инвестор в них не разбирается, могут стать «игрушками», от которых лучше держаться подальше. В портфеле ЛИБ долго не было технологичных компаний, кроме Сбербанка (считайте, финтех) – лишь недавно, в 2023–25 гг., он добавил немного Яндекса и Астри (российской ИТ-компании), и то очень осторожно. Это показывает склонность придерживаться традиционных, проверенных бизнес-моделей. Только когда капитал большой и риск не критичен, он «для опыта» берет небольшие позиции в новых секторах (IT, интернет-компании), внимательно следя за ними .

Дисциплина и отсутствие суеты при отборе. Александр никуда не спешит с покупками. Он может месяцами и годами ждать подходящей цены, и в это время “сидеть на попе ровно”, то есть не совершать лишних движений. Он не пытается угадать краткосрочные колебания. Главное – иметь список качественных акций на примете и знать, по каким ценам они станут подарком. Например, по его словам, он давно хотел увеличить долю в ГМК Норникель, но не покупал её по 25 тыс. руб., а поставил для себя цели: 12k, 10k, 8k, и даже 5k, если повезёт. Когда в 2023–25 гг. цена упала до ~10 тыс. (по «старым деньгам» с учётом обесценения рубля это эквивалент ~6 тыс.), он дождался и начал брать. Так он поступает почти со всеми акциями: формирует позицию частями, покупая на просадках по убывающим ценам, и никогда – на ажиотаже вверх. Бабинцев шутит, что большую часть времени инвестору нужно просто терпеливо ничего не делать, пока рынок не предоставит шанс купить дешево: «мне приходится сидеть на попе ровно, чтобы в очередной раз воспользоваться человеческой глупостью, покупая никому не нужные активы немного или намного дешевле, чем тогда, когда за ними гонялась толпа» .

Выбор облигаций у ЛИБ более прямолинеен: как уже сказано, это госбумаги короткой дюрации. Покупая облигации, Александр смотрит прежде всего на надёжность эмитента (Россия – ОФЗ, либо крупные корпорации с госучастием) и срок погашения (ему нужны короткие, чтобы снизить процентный риск и иметь возможность быстро перераспределить деньги). Доходность облигаций вторична – главное сохранить капитал для будущих покупок акций. Он практически не использует длинные или субординарные облигации, и избегает высокодоходных с рейтингом ниже инвестиционного. В целом, критерий отбора облигаций – это скорее стратегическое распределение: нужно столько-то процентов портфеля в “тыловых” активах. Конкретные выпуски – любые, соответствующие требованиям надежности и ликвидности (например, ОФЗ серии 262 с погашением 1-3 года; иногда он упоминал корпоративные облигации первого эшелона).

Резюме по отбору бумаг: стратегия Бабинцева – это классический разумный инвестинг в духе Грэма/Баффетта, адаптированный к российским реалиям. Ключевые “фильтры” для акций: большой бизнес, низкий долг, стабильная прибыль и дивиденды, низкий P/E и P/B (лучше < 10 и ~1 соответственно), высокая доходность на акцию относительно ставок. “Фильтр” для облигаций: надежность превыше доходности. Отсекая все заведомо неподходящее, инвестор ЛИБ получает короткий список из ~20-30 отличных компаний, акции которых можно покупать при каждом удобном случае. И наоборот, всякие IPO, хайповые истории, неизвестные стартапы – вне поля зрения. «В IPO не участвовать… Дейтрейдинг – самый надежный способ финансового самоубийства» – цитирует он классиков. Бабинцев не покупает то, чего не понимает, и не ввязывается в сделки без «запаса прочности». Это и позволяет ему спать спокойно с портфелем, не боясь, что он обесценится

Тактика ведения портфеля: ребалансировка, доинвестирование и продажа (или ее отсутствие)

Отобрать хорошие активы – это половина дела. Не менее важно – как управлять портфелем в процессе, когда покупать/продавать, как поддерживать структуру, реагировать ли на изменения рынка. Тактика Александра Бабинцева здесь тоже довольно регламентирована и “ленива”:

Регулярные довложения и “усреднение”. ЛИБ предполагает, что инвестор постоянно вносит новые средства (особенно на этапе роста капитала). Каждый месяц или квартал, получив доходы (зарплату, иные активные заработки), вы докупаете недостающие активы. Александр советует покупать всегда то, чего не хватает до целевых пропорций. Например, если акции просели и их доля стала меньше нужной – покупать акции; если упали облигации или накопилось мало кэша – пополнить их. Такая тактика автоматически ведёт к покупке подешевевшего и продаже (точнее, недокупке) подорожавшего. Пока размер регулярных пополнений относительно велик к объему портфеля, достаточно перераспределять новые взносы, чтобы удерживать баланс. Бабинцев пишет, что первые несколько лет так и делал – ребалансировка шла за счет довнесений .

Ребалансировка портфеля. Со временем, когда капитал разросся и новые пополнения уже меньше влияют на доли, Александр вводит правило: проводить раз в год ребалансировку – то есть продавать часть того, что сильно выросло, и докупать отставшее, возвращая портфель к целевым процентным соотношениям. Он подчёркивает, что годовую ребалансировку имеет смысл делать через несколько лет инвестирования, когда свежие деньги уже не справляются с выравниванием долей. Ребалансировка предотвращает перегибы: например, если акции сильно выросли и теперь занимают 80% портфеля (вместо положенных 60%), инвестор фиксирует часть прибыли, продав излишек акций, и переложит в облигации или другие активы до восстановления пропорции. Это дисциплинирует и позволяет “продавать дорого, покупать дёшево” системно. Бабинцев указывает, что стратегия ЛИБ «предполагает годовую ребалансировку… когда довнесения не справляются» – и за счёт этого, кстати, она выигрывает у тех, кто хаотично держит позиции. Ребалансировать раз в год – совсем немного усилий (те самые “1 час в год” для мандаринового портфеля), но это серьезно повышает итоговую доходность, так как вы каждый год фиксируете часть прибыли с перекупленных активов и инвестируете больше в недооцененные.

Минимум сделок и суеты. Важная составляющая стратегии – редко что-либо продавать. Александр практически не торгует активными методами. Он отмечает: «насколько я помню, в этом году ничего не продавал» – и это пишет в отчёте за весь 2024 год! Его портфельные изменения – в основном покупки новых акций и докупки старых, но не продажи. Исключения бывают, когда нужно перераспределить риск или есть “особый случай”. Например, в ранние годы (2015–2016) он упоминал, что продал часть пакета Газпрома на пике и переложил высвободившиеся деньги в подешевевшие сети, которые потом выросли в 3–5 раз. Но это была вынужденная мера в кризисный период, когда ему не хватало денег на жизнь – он пошёл на активные операции. Сейчас же, достигнув устойчивого капитала, Бабинцев максимально исключил эмоции и частое принятие решений из процесса управления. Он даже говорит, что «просто исключил [эмоции] из принятия ответственных решений, связанных с рынком». То есть стратегия настроена так, чтобы действовать почти автоматически: регулярно инвестировать свободные деньги, ребалансировать раз в год, а всё остальное время – ничего не трогать.

Когда всё же продавать? Согласно философии ЛИБ, продажа актива происходит только по двум причинам: (1) ребалансировка или необходимость снизить риск, (2) фундаментальные изменения, из-за которых актив перестал соответствовать критериям. Первое – плановое: например, актив вырос слишком большой долей или стал переоценён – тогда его часть продаётся. Второе – редкое: если компания, чьи акции вы держите, реально потеряла перспективы (например, отменила дивиденды навсегда, столкнулась с непреодолимыми проблемами). Александр говорит: «Если вдруг в стране или мире что-нибудь настолько сильно изменится, я точно внесу коррективы в свой мандариновый портфель». То есть он не догматик: если обстоятельства требуют (например, санкции навсегда отрезали иностранные активы или отрасль национализировали), он пересмотрит список бумаг. Но в нормальной ситуации никакой «рыночный шум» не должен вас выбить из позиции. Бабинцев принципиально не паникует при падениях и не продает просто потому, что “страшно” или “вдруг дальше упадет”. Он пережил множество кризисов и утверждает: «Время позволит исправить большинство ошибок долгосрочного инвестора» – главное не фиксировать убытки в панике

Если вы верно выбрали качественные компании, то, по логике ЛИБ, нужно держать их “до победного”, получая дивиденды, и покупать еще, когда цена упадёт. Когда у него спрашивали, не лучше ли продать акции Россетей, раз они временно не платят дивиденды, и переложиться в более доходные сейчас бумаги, он отвечал отрицательно, мотивируя, что стратегия есть стратегия: «Я работаю по стратегии. Поэтому не переживаю о том, что будет или чего не будет и с какой вероятностью». Он не бегает из одной бумаги в другую ради сиюминутной выгоды, потому что многократно видел, как такие метания заканчиваются плохо (упустил рост там, не успел вернуться сюда и т.д.). Про тех, кто пытается так играть, говорит: «уж очень много видел разочарований на рынке по этому поводу». Таким образом, стандартное состояние портфеля ЛИБ – “купи и держи”

Баланс риска и доходности. Несмотря на пассивность, Бабинцев сознательно управляет рисковым профилем портфеля. Он ввёл для себя некую «структурно-каркасную модель (СКМ) работы с рисками», которая помогает ему не наделать глупостей. Деталей СКМ он публично полностью не раскрывает, но суть видна из действий:

Он делит портфель на сегменты: например, упоминал, что хочет на одном счёте держать “мандаринку” (базовый портфель), а на другом счёте – несколько дополнительных “историй” (отдельные акции роста, стоимостьные идеи). Это позволяет отделить консервативную основу от экспериментов

Он контролирует долю каждого актива: «управляя размером долей относительно позиции и портфеля в целом», внимательно следит за тем, чтобы не переборщить с увеличением позиции. Если какая-то одна акция слишком выросла в процентном отношении, он либо не докупает её больше, либо даже чуть сокращает

Подушка безопасности: Александр регулярно держит определённый объём средств в кэше/краткосрочных облигациях – и с возрастом/ростом капитала этот резерв только увеличивается. «Расширилась подушка безопасности по всему капиталу», отмечает он про 2024 год, объясняя это и личными потребностями, и повышенными рисками. То есть чем вы старше и богаче, тем больший “запас денег” вне рынка стоит иметь на случай непредвиденных ситуаций – чтобы не пришлось срочно распродавать акции в неудобный момент.

Снижение риска с ростом капитала: Как мы обсуждали, после разгона капитала в первые 2–3 года, он сознательно поубавил риск и переключился на увеличение денежного потока (больше облигаций, дивидендных акций). А сейчас, управляя уже семейными деньгами, он ещё больше снизил долю рискованных активов и внимательнее следит за сохранностью капитала, потому что «от меня зависит достаток остальных членов семьи». Это урок: ваша стратегия должна эволюционировать – чем ближе цель (жизнь на капитал), тем меньше рискованных решений.

Не навреди! Александр пишет, что главное правило инвестора – «не навреди» своему капиталу. Это означает: избегать движений, которые могут сильно подорвать капитал. Лишние сделки – лишние риски. Плечи (кредиты на бирже) – табу, ибо могут многократно усилить убытки. Сверхконцентрация в одном активе – тоже зло. Все эти вещи ЛИБ старается исключить.

Поведение в кризисах. Особое внимание стоит уделить тому, как стратегия ЛИБ ведёт себя в кризисные периоды. Здесь она показывает своё превосходство над эмоциональными инвесторами. Бабинцев говорит: «Я старался покупать как можно больше акций в периоды кризисов. В остальное время наращивал наличность в коротких облигациях и депозитах». То есть в спокойные “жирные” годы он копит кеш и не гонится за рынком, а в моменты обвалов (2008, 2014, 2020, 2022) – решительно инвестирует накопленное в акции по бросовым ценам. Именно так ему удалось резко нарастить капитал после 2015: в 2015–2016 он вложился в энергосетевые компании, когда они стоили копейки, и получил рост в 3–5 раз за пару лет. После этого он частично перебалансировал портфель, зафиксировав часть прибыли (продав выросшие сети) и переложив в более надёжные активы. Это классический приём: покупай, когда льется кровь, продавай, когда на рынке эйфория. Однако следовать ему тяжело психологически. У многих в кризис трясутся руки, и они бегут продавать. Стратегия ЛИБ помогает преодолеть этот синдром, потому что у вас заранее заготовлен план: вы знаете, что кризисы цикличны и придут, и держите порох сухим, чтобы ими воспользоваться. «Кризисы на фондовом рынке настолько же частое явление, как природные катаклизмы… Но в острую фазу кризиса большинство бегут с рынка сломя голову, вместо того чтобы выкупать сильно подешевевшие акции» – отмечает Бабинцев. Следуя его подходу, вы станете тем, кто покупает, пока другие продают в панике. Для этого, повторимся, важно иметь резерв ликвидности и душевное спокойствие, понимание ценности активов. Александр советует отрабатывать это даже в игровой форме (у него есть финансовая игра-тренажер “Финансовый супермаркет – Приватизация 2.0” для имитации кризисов), но главный рецепт – просто знать, что вы владеете хорошими бизнесами, и верить, что со временем их стоимость восстановится и вырастет. Тогда вместо паники вы будете испытывать азарт охотника на скидки.

Связь стратегии с жизненными целями. Бабинцев постоянно подчёркивает, что инвестиции нужно вести, исходя из своих целей и обстоятельств. Тактика управления портфелем должна учитывать ваш горизонт, потребность в деньгах, психологию. Например, если вы знаете, что через год вам нужна сумма на квартиру/машину, то и портфель следует сделать более консервативным (больше облигаций или депозитов). Если же цель – пенсия через 20 лет, можно позволить себе больше акций. Сам Александр, будучи уже на пенсии, не стремится максимизировать риск или доход любой ценой. Он пишет: «Очень важным параметром являются мои текущие потребности и будущие возможности» – например, с появлением семьи он увеличил долю резервов, снизил риск. Стратегия ЛИБ гибкая: базовые принципы одни, но конкретное соотношение активов и действия должны подстраиваться под вашу личную ситуацию. Универсальность её в том, что она задаёт каркас (акции+облигации+диверсификация), а вы наполняете его в соответствии со своими целями.

Вывод по тактике: ведение портфеля “как Бабинцев” означает действовать размеренно, планово и без суеты. Основные действия – периодические покупки на регулярные доходы и редкая ребалансировка для поддержания структуры. Продажи – большая редкость. В остальное время – наблюдать, фиксировать в дневнике, но не дергаться. Такая “ленивая” тактика защищает от самых распространенных ошибок: не продаешь внизу – уже хорошо; не бегаешь из стратегии в стратегию – экономишь время и нервы; не лезешь в сомнительные авантюры – защищаешь капитал. В итоге время начинает работать на вас: проходя через рынки вверхвниз, вы постепенно богатете благодаря сложному проценту и тому, что не натворили глупостей. Как шутит ЛИБ, «каждый получает на рынке ровно столько, за чем пришёл». Если вы пришли за адреналином – потеряете деньги. Если за стабильным богатством – будьте терпеливы, и оно придёт.

Реинвестирование доходов и рост капитала: сколько тратить, а сколько вкладывать?

Стратегия Александра Бабинцева подразумевает, что в идеале вы живёте на пассивный доход, не трогая основной капитал, либо даже тратите меньше пассивного дохода, чтобы часть его реинвестировать. Такой подход обеспечивает эффект сложного процента и устойчивый рост богатства. Практические вопросы, которые встают: какую долю дивидендов/процентов можно забирать на жизнь? Нужно ли индексировать траты при инфляции? Как балансировать между “пожить сейчас” и “оставить деньги работать”?

Опыт самого Бабинцева иллюстрирует эти моменты. Когда он вышел на пенсию в 35 лет, произошло это внезапно (из-за личных обстоятельств – развода) и капитал у него на тот момент был ещё довольно скромный. Он рассказывает: «вышел на пенсию с капиталом Y, а денежный поток от него составлял всего лишь 6X в год». Под Y он подразумевает размер капитала, а X – какой-то базовый уровень расходов. Судя по продолжению, 6X – это годовой доход с капитала, которого хватало лишь на 6 месяцев расходов. То есть пассивного дохода хватало на 50% потребностей, а остальное ему пришлось компенсировать из заначки и подработками. Он пишет: «0,5X мне не хватало на жизнь, поэтому я проедал часть подушки безопасности и… немного зарабатывал на фондовом рынке, а частично еще и на срочном». Первые годы были трудными: он тратил больше, чем давал портфель, капитал даже слегка таял. Однако за счёт грамотного риска (удачных инвестиций в кризис) ему удалось быстро нарастить доходы.

Александр подчёркивает, что в первые 2–3 года после выхода на пенсию он максимально реинвестировал всё, что мог, и даже рисковал ради увеличения капитала. Он снижал расходы как только возможно – переехал в провинцию (Глазов), где стоимость жизни в разы ниже столицы, урезал траты до минимума, чтобы освободить максимум денег для инвестиций. Благодаря этому и удачным вложениям, его капитал за ~4 года вырос в 3–4 раза, а денежный поток – тоже в 3–4 раза. Причём расходы он держал неизменными несколько лет, не повышая планку жизни. Это важный момент: если вам удается увеличить пассивный доход, не увеличивая расходов, разница идет на реинвестирование и разгоняет ваш капитал с удвоенной силой.

Спустя несколько лет ситуация изменилась качественно: пассивный доход покрыл все нужды и стал превышать их. Бабинцев упоминал в 2023 году приблизительный расклад (без раскрытия абсолютных цифр): «Капитал примерно 20–25Y, траты 4X, денежный поток 120–150X». Если интерпретировать, то капитал вырос до 20–25 раз от изначального, а пассивный доход – до 120– 150 раз по сравнению с тем самым X (скорее всего X – это месячная базовая трата на старте). Видно, что денежный поток многократно перекрыл расходы. Например, если раньше X была месячной потребностью, то 4X годовых – это значит он тратит ~4 месяцев дохода за год, а 120X – получает доход как за 120 месяцев базовой потребности. То есть тратит лишь малую долю от дохода (около 3–4%), а 95%+ доходов реинвестируется или накапливается дальше. Даже если точные цифры неясны, направление понятно: с течением времени доля реинвестируемого дохода у Бабинцева растёт, потому что его капитал и доход увеличились, а жизненные потребности остались относительно скромными.

Основной принцип, которому он следует: “не проедай капитал”. В идеале живи на проценты, да и то – не на все. «Я бы не стал ограничивать себя проеданием капитала, даже индексируемого, потому что в условиях высокой инфляции или серии кризисов капитал может закончиться слишком рано», – пишет он о знаменитом правиле 4%. Он критикует упрощённый подход, когда советуют смело тратить по 4% от капитала в год (с индексацией на инфляцию). В российских условиях (волатильность рынка, инфляция, налоги, комиссии) правило 4% может не сработать – есть риск остаться без штанов. Поэтому Бабинцев предпочитает более консервативный вариант: жить на доход от капитала, не затрагивая сам капитал, а лучше – продолжать его увеличивать. Он приводит аналогию: «Допустим, я приобрел 10 квартир для жизни на пенсии. Продавая по одной, чтобы жить на выручку, я рискую, что квартиры закончатся раньше, чем жизнь. Почему бы не оставить квартиры себе, сдавать их в аренду и жить на аренду, не проедая капитал?». Эта же логика переносится и на ценные бумаги: не продавай акции для покрытия расходов, а живи на дивиденды/купоны. Если дивидендов мало, продавай максимум только “сверхдоход” от роста, но не тронь основу.

Конечно, в реальности могут быть ситуации, когда без частичного проедания не обойтись (как у него в самом начале было). Но как цель – стремиться к тому, чтобы капитал продолжал работать в полную силу. Александр отмечает, что в первые ~8 лет после возвращения в Глазов основной рост его капитала был обусловлен не сложным процентом, а случаем и активными действиями. Сложный процент (реинвестирование) начинает играть мощно на горизонте 15-20 лет и более. Первые годы его эффект малозаметен – более важны ваши взносы, инвестиционные решения и удача. Но чем дольше вы удерживаете капитал неприкосновенным, тем сильнее разгоняется экспонента роста. После 15-20 лет разница становится драматической. Поэтому он советует дать времени сделать свою работу и не ускорять “выход на пенсию” чрезмерными тратами на старте.

В цифрах: тот же пример 4% означает 25 лет жизни на капитал без его пополнения. Но Александр отмечает, что из-за роста продолжительности жизни и прочих факторов, возможно, надо планировать и 3% или 2% изъятия, если хотите не беспокоиться до глубокой старости. Он фактически сам живет на ~3-4% (судя по 4X расходов против ~120X доходов, если X соотнести). Конечно, у него ситуация уникальная – доход сильно вырос – но вывод: лучше недоиспользовать капитал, чем переиспользовать. Оставшийся невостребованный доход всегда можно реинвестировать или потратить на благотворительность, образование детей и т.п.

Не стоит забывать и об индексации дохода на инфляцию. ЛИБ обращает внимание, что правило 4% предполагает ежегодно увеличивать снимаемую сумму на уровень инфляции. Это необходимо, чтобы сохранять покупательную способность пассивного дохода. В своей практике он делает нечто подобное: например, отмечает, что следит за «стоимостью денег, чтобы не обесценить капитал во времени, и одновременно не забываю об индексации денежного потока, аккуратно распределяя его во времени». Это значит: — Он инвестирует часть денег так, чтобы покрывать инфляцию (например, дивидендные акции часто повышают дивиденды со временем, облигации можно реинвестировать по новым ставкам и т.д.). — Если расходы растут (семья, дети), надо пересматривать бюджет и, возможно, целиться на следующую точку капитала.

Александр рекомендует гибко подходить к своим параметрам «доход-расход-капитал». У каждого они будут свои: кому-то комфортно жить на 30 тысяч в месяц, кому-то и 300 мало. Универсального ответа, сколько именно нужно капитала, нет: «все люди разные, у каждого свои цели и интересы… не стоит привязываться дословно к чужим словам и линейным зависимостям». Главное – трезво оценивать свою ситуацию и не обманывать себя. Если доход с капитала недостаточен, нужно либо сократить расходы, либо подкопить капитал, либо поискать дополнительные заработки. Бабинцев сам, выйдя на пенсию, вскоре начал подрабатывать “для души” – преподавал финграмотность, консультировал, сделал небольшие бизнес-проекты – и эти активные доходы тоже направлял в инвестиции. Он считает, что это нормально: если капитал ещё мал, а хочется более комфортной жизни, почему бы не заработать сверх, особенно вне рынка. Лучше так, чем вытаскивать лишнее из портфеля и тормозить его рост.

Таким образом, копируя стратегию ЛИБ в плане реинвестирования и жизни с капитала, следует придерживаться таких правил: — По максимуму реинвестируйте пассивный доход, по крайней мере, пока не достигли “запасной цели” (когда доход сильно превышает расходы). Чем дольше вы позволяете капиталу реинвестироваться, тем мощнее эффект сложного процента в дальнейшем. — Живите по средствам или скромнее средств. Если в какой-то год ваши акции дали особенно жирные дивиденды – не спешите тратить сверх плана. Возможно, лучше вложить их обратно. Контролируйте расходы. «Во-первых, я значительным образом сократил свои траты. Да, это то, что способен сделать каждый из нас» – пишет Бабинцев. Умение резать ненужные траты – важнейший фактор успеха. — Не бойтесь работать или принимать риски на малом капитале, чтобы поскорее выйти на уровень самообеспечения. Он сам взвешенно пошёл на повышенный риск остатками капитала (играл фьючерсами) в самом начале, понимая, что терять уже особенно нечего, а шанс выкарабкаться есть. Но когда цель была достигнута, риск он снизил. То же касается работы: небольшая зарплата или подработка может существенно помочь первые годы, не стесняйтесь этого, если нужно. — Когда капитал уже велик – переключитесь с роста на сохранение и индексацию дохода. То есть после второй точки капитала можно часть доходов начинать тратить на улучшение жизни (в разумных пределах), а остальную часть реинвестировать так, чтобы она компенсировала инфляцию. Например, если вы достигли желанного дохода, можно перестать реинвестировать 100% – но, скажем, реинвестировать половину, чтобы капитал все равно рос и покрывал рост цен. — Индексация расходов: корректируйте ежегодно свой «бюджет изъятия» с учётом инфляции, но также смотрите на реальный рост пассивного дохода. Если дивиденды выросли – хорошо, если стагнируют, будьте консервативны в изъятиях. — Личный комфорт тоже важен: Когда доходы позволяют, тратьте столько, сколько вам действительно нужно для счастливой жизни, но не поддавайтесь давлению тратить больше просто потому что можете. Бабинцев говорит: «Если инвестор вырастил большой капитал, он может позволить тратить столько, сколько посчитает нужным… Главное, чтобы не заходил на скупую дорожку». То есть не нужно впадать в крайности – ни жадничать и жить как нищий, имея миллионы, ни транжирить без счёта. Финансовая независимость – это про свободу делать, что считаешь нужным, а не про обязанность всё прокутить или всё сберечь.

Подведём итог: реинвестирование – сердце стратегии сложного процента. По возможности, капитал должен работать как можно дольше без изъятий. Идеальная картина – жить на проценты, причём не на все. Так ваш капитал будет расти и дальше, создавая всё больший поток. В реальности, особенно поначалу, может потребоваться проедать часть дохода или даже капитала – но старайтесь свести это к минимуму. Живите скромнее, чем позволяет ваш доход, и тогда в будущем ваш доход позволит вам всё, что захотите. Как говорит Александр, «фокусироваться нужно на собственных параметрах – довнесениях, распределении, снижении трат, поиске допдохода – а не на чужих результатах, доходностях, индексах, долларе и прочей ерунде, что отвлекает от главного». Главная цель – увеличить ваш капитал до безопасного уровня и затем сохранить его.

Жизнь на капитал: правила финансовой независимости от ЛИБ

Когда инвестор достигает цели и начинает жить за счёт своего капитала, возникает много вопросов не только финансовых, но и психологических. Александр Бабинцев уделяет большое внимание теме образа жизни рантье – ведь он сам более 10 лет живёт на пассивный доход. Из его опыта можно извлечь несколько правил жизни с капитала:

Держите расходы под контролем, но не загоняйте себя в крайности. Мы уже говорили о балансе “не транжира, но и не скряга”. Бабинцев цитирует фразу: «Если зарабатываешь 500 тыс и тратишь все – ты идиот. Если зарабатываешь 500 тыс и тратишь 50 тыс – тоже идиот». Главное здесь – не жить ни сверх возможностей, ни в жёстком отрицании любых удовольствий. Он отмечает, что у каждого будет своя оптимальная пропорция, и она со временем меняется. Например, с ростом капитала можно позволить себе тратить немного больше в абсолюте, но относительного дохода это всё равно будет немного (как в его примере: имея 100 млн дохода – тратить 3–4 млн, то есть 3–4% ). Повышайте качество жизни постепенно, по мере того как уверенность в будущем растёт. Но всегда спрашивайте себя: “А нужно ли мне тратить больше? Даст ли это пропорционально больше счастья?”. Если нет – лучше инвестируйте лишнее. Если да – тратьте без чувства вины, ведь ради этого и финансовая свобода.

Иметь резерв на крупные траты и форс-мажоры. Даже будучи финанс. независимым, имейте подушку ликвидности отдельно от инвестиционного портфеля. Бабинцев расширял свою подушку с ростом семьи. Желательно держать в кэше/на депозите хотя бы 6–12 месяцев расходов, а лучше больше, чтобы в случае внеплановых нужд (лечение, кризис на рынке, срочная покупка) не пришлось лезть в долг или продавать акции в просадке. Он распределяет подушку по всему капиталу (т.е. доля облигаций/депозитов растёт с годами) .

Не прекращайте вести бюджет и учёт. Александр – сторонник учёта личных финансов. У него на сайте есть целые материалы про бюджетирование, учёт потоков и трат. Вести записи доходов/расходов особенно важно, выйдя на пенсию, чтобы понимать, не начинают ли траты ползти вверх незаметно. Он советует каждому вести «Дневник наблюдений» за собой и финансами – это помогает не жить в иллюзиях. Зная точно свои ежегодные расходы и доходы, вы сможете планировать изъятия грамотно. Также это дисциплинирует не выбиваться из намеченного плана.

Сохраняйте “боевой дух” инвестора: учитесь и следите за рынком (в меру). Хотя стратегия ЛИБ ленивая, сам Бабинцев не бросил дело – он продолжает читать, исследовать, общаться с инвестсообществом. Это его увлечение и работа сейчас. Он даже получил доп. педагогическое образование, чтобы обучать других. Финансовая независимость – не повод прекращать развиваться. Напротив, появление свободного времени – шанс заняться любимыми проектами. Если вам нравится инвестирование, можно помогать другим, вести блог, как делает он. Если нравится что-то ещё – тоже отлично, есть возможность. Главное – не потерять смысл жизни. Александр честно говорит, что эмоционально было тяжело первые годы из-за семейных потрясений, но постепенно он нашёл себя в просветительской деятельности. Найдите занятие по душе, когда отпадёт необходимость зарабатывать на жизнь. Это может приносить и дополнительный доход (у него появились зарплата на общественной работе, потом небольшой бизнес), хотя это и не обязательно.

Будьте готовы ментально к разным фазам на пути. Бабинцев выделяет понятие “этапы взросления инвестора”. Когда вы только вышли на пенсию с небольшим капиталом, вам нужно адаптироваться: преодолеть страх нестабильности, научиться тратить мало, но радоваться жизни скромными средствами. У него, например, самое сложное было – смириться с разлукой с дочерью, а не маленькие траты: «небольшие траты меня не пугали. Тех, кто прожил 90-е, экономией не удивить». Спустя время, когда доход вырос, пришли новые вызовы: как не зазнаться, как правильно помогать близким, как воспитывать детей в обеспеченности. На каждом этапе свои “демоны”. Он пишет: «на каждый капитал есть свои страхи и риски, потребности и цели… Осознать это непросто на берегу, но в процессе всё становится на места». Совет – не зацикливаться на деньгах как таковых. Не становиться, как он образно выразился, «Кощеем, чахнущим над златом», который всю жизнь боится его потерять. Деньги – средство, а не цель. Нужно научиться жить в гармонии: капитал должен работать на ваши ценности, а не вы превращаться в раба капитала.

Игнорируйте чужое мнение о вашем образе жизни. Когда вы не ходите на работу, тратите не все деньги, или наоборот – позволяете себе не экономить на чем-то, люди вокруг могут комментировать. Бабинцев советует не сравнивать себя с другими и не принимать близко к сердцу чужие ярлыки: «Плевать мне на то, что считают другие. Это мои деньги. Пусть сначала они заработают сами, а потом планируют, как ими распорядиться». Вы можете выглядеть беднее, чем есть, потому что не кичитесь расходами – и кто-то посчитает вас странным. Или наоборот, кто-то скажет “ничего не делаешь, на наши налоги живёшь” (есть стереотипы). Научитесь гордиться своим путём молча – ваше финансовое здоровье говорит само за себя. Александр своими публикациями старается наставлять тех, кто хочет услышать, но никому ничего не навязывает. И вам советует: «Не стоит привязываться к чужим словам дословно… У каждого своя система координат». Живите так, как вам комфортно, раз уж у вас есть капитал и свобода выбора места и стиля жизни.

Поддерживайте свою «пирамиду устойчивости» личности. Бабинцев вводит понятие «Пирамида устойчивости инвестора». В её основании – признание своих ограничений и уровень компетенции, затем цель, стратегия, тактики, методы, портфель, идеи и на вершине талант. Смысл в том, что нельзя строить своё благополучие, начиная с конца (таланта или идеи), игнорируя фундамент (цели, дисциплина, знания). Он призывает постоянно работать над собой, держать в порядке “фундаментальные блоки”: здравый смысл, контроль эго, эмоциональное равновесие. Особенно важно для рантье – эмоциональная устойчивость. Если у вас нет внешней структуры (работы, начальников), самодисциплина и самоконтроль становятся критически важны. Александр говорит, что ему пришлось учиться управлять своей природой и эмоциями: «Я не настолько силен в управлении эмоциями, поэтому просто исключил их из принятия решений, получая эмоциональную разрядку в повседневной жизни». Каждый может найти свой способ – спорт, хобби, общение – чтобы не выплескивать эмоции на портфель.

В целом, жизнь с капитала по Бабинцеву – это жизнь в достатке, но с умеренностью и пониманием ценности денег. Его правила можно свести к фразе: “Деньги – для свободы и возможностей, а не для бездумных трат”. Финансовая независимость даёт время, и его нужно использовать с пользой – для себя, семьи, общества. Александр, например, много сил вкладывает в финансовое просвещение молодежи и благотворительные проекты, чувствуя ответственность. Каждый рантье может найти свои проекты. Главное – не зацикливаться только на управлении капиталом, а жить полноценной жизнью, где деньги решают проблемы, но не становятся единственной целью. Тогда и капитал будет в радость, и жизнь – гармоничной.

Недвижимость: покупать или арендовать? Подход Александра Бабинцева к недвижимости

Мы частично затронули тему недвижимости при обсуждении диверсификации, но она столь важна для многих (квартира, дом – часто главный актив семьи), что стоит рассмотреть отдельно, как ЛИБ относится к недвижимости в личных финансах.

На ранних этапах инвестирования Александр был убеждённым сторонником аренды жилья вместо покупки. Его логика: когда капитал небольшой, каждый рубль должен работать на максимальной доходности, а в недвижимости деньги “застревают” и дают скромную отдачу (арендная доходность жилья обычно 4–6% годовых). Если при этом рынок акций может дать более высокую доходность, разумнее направить средства туда, а жильё снимать. Бабинцев прямо писал, что пока был холост и молод, недвижимость его не интересовала. Он жил в небольшом городе (Глазов) и понимал, что потом, возможно, переедет – нет смысла привязываться к собственности в одном месте. Он планировал приобрести недвижимость позже, когда капитал вырастет, и рассматривал даже покупку жилья за рубежом в перспективе .

Ситуация изменилась с созданием семьи. Появление супруги и детей заставило пересмотреть чисто финансовый подход: «Появление семьи кардинально изменило планы. Поэтому появилось жильё в городе». Семье хотелось своего уголка, и они купили квартиру. Затем, для отдыха, они пользовались дачей родителей, но мечтали о своей. Когда совпали условия – появился на продаже подходящий участок и банки давали дешёвую ипотеку (низкая ключевая ставка) – они взяли кредит и построили свой загородный дом (дачу). Финансово Александр это интерпретирует так: «Моей задачей было совершить выгодный обмен одних активов на другие». То есть они часть капитала вынули из фондового рынка и вложили в недвижимость, но сделали это в оптимальный момент: рынок акций тогда был дорогим (2020– 2021 гг.), а деньги дешевые, и можно было зафиксировать прибыль с акций, купив реальный актив на выгодных условиях. В результате их капитал “переехал” частично в дом, а вместо аренды они стали жить в своём.

Принципиальный вывод Бабинцева: решение о недвижимости зависит от объёма капитала и целей семьи. Если капитал небольшой (первая точка не достигнута), а вы инвестородиночка, вкладываться в жильё нецелесообразно – лучше снять скромное жильё и ускоренно увеличивать портфель. «С точки зрения рационального потребления инвестора с небольшим капиталом это нелогично, потому что тормозит скорость накопления» – говорит он про покупку недвижимости малым инвестором. Каждый рубль, зарытый в землю, не работает на бирже. Но по мере роста капитала картина меняется: «перешагивая каждый следующий уровень, инвестор может позволить себе снижать доходность в сторону надежности и даже потребностей». То есть, достигнув определённой финансовой силы (условно, второй точки капитала), вы можете смело купить хорошее жильё для себя, даже если аренда была бы чуть дешевле. Потому что: — Это повышает качество жизни (не финансовый аргумент, но жизненно важный – семья счастлива в своём доме). — Это диверсифицирует риски: жильё – другой класс активов, менее волатильный, зависящий от иных факторов, чем акции. Бабинцев говорит, что в их случае дом стал заменой зарубежной диверсификации: они вложили часть средств в физический актив внутри страны, что вносит устойчивость. — К моменту крупного капитала «траты на недвижимость будут съедать лишь часть текущего денежного потока, который продолжит рост вместе с капиталом», благодаря чему общая доходность всё равно останется на уровне, значительно превышающем стартовый. Проще: если ваш капитал уже приносит, скажем, 5 млн руб в год пассива, и вы из них потратите 1–2 млн на содержание дома (ремонт, налоги) и недополученную доходность – у вас останется 3+ млн и капитал дальше растёт. Это не критично, в отличие от ситуации, когда капитал маленький и покупка квартиры “съест” весь пассивный доход, обнулив прогресс.

Как относиться к инвестиционной недвижимости (под аренду)? Стратегия ЛИБ не делает на этом упора. Александр больше сторонник инвестиций на рынке, чем в сдачу квартир. Хотя примеры с квартирами он приводит (про 10 квартир лучше сдавать, чем продавать по очереди), это скорее иллюстрация принципа не проедать активы. Прямо он не советует покупать квартиры под сдачу вместо акций. Скорее, наоборот: рынок акций (особенно при тех ценах, что были) давал намного большую доходность, чем аренда, поэтому Бабинцев предпочитал фондовый рынок недвижимости. Однако на третьем уровне он допускает вложение и в аренду, и даже в экзотические вещи типа коллекций – когда деньги уже девать некуда, можно и этим заняться 10% капитала .

Психологический аспект: важно, чтобы владея недвижимостью, инвестор не превратился в её раба. Он предупреждает: «Очень важно быть в гармонии с собой и миром, чтобы не скатиться в зависимость от своего капитала с гипертрофированными страхами его потерять… не превратиться в Кощея, чахнущего над златом». Это относится ко всем активам, но с недвижимостью есть свой нюанс: люди зачастую связывают с домом чувства, боясь его потерять, и могут держаться за него даже в ущерб финансовой логике. Или наоборот, купить слишком дорогой дом и потом переживать, что денег мало осталось. Нужно правильно соотнести масштаб недвижимости и капитал. Если дом составляет 90% вашего общего состояния – вы становитесь его заложником. У ЛИБ, судя по его распределению, недвижимость – не более 15– 25% от всех активов (на 2–3 точке). Это разумно: даже если цены на недвижимость падают или растут – это не сильно влияет на общий баланс.

Практические рекомендации: — Если вы начинающий инвестор и у вас ещё нет собственного жилья, взвесьте, что выгоднее: купить или пока арендовать? Если аренда существенно дешевле ипотечного платежа, а вы можете инвестировать разницу с хорошей доходностью – имеет смысл отложить покупку. Капитал, вложенный под 10–15% годовых, растёт быстрее, чем недвижимость. — Если вы семейный человек и приобретение дома/квартиры сильно повысит качество вашей жизни – рассмотрите покупку, когда будете финансово готовы, даже если в краткосрок это снизит доходность портфеля. Семейное счастье и комфорт – тоже часть целей. ЛИБ пишет: «если рассматривать с точки зрения потребностей семьи, то [покупка дома] даже не обсуждается. У каждого свои причуды». Жить там, где нравится, – мощный фактор благополучия. — Ипотека: Александр взял ипотеку под стройку, когда ставка была низкая. Дешёвый кредит – союзник инвестора: можно сохранить часть капитала в акциях, а часть занять под маленький процент и купить дом. Но кредит должен быть посильным и использован с умом (в его случае выплаты явно не превышали его пассивного дохода). — Дополнительная недвижимость (дачи, загородные дома, зарубежная): на большие деньги это допустимо, но учтите расходы на содержание. Бабинцев отмечает: «у третьей точки капитала инвестор будет владеть недвижимостью в различных странах, просто в качестве дачи. Обслуживать эти объекты с такими деньгами не сложно». То есть богатый человек может держать и несколько домов, для него это мелочи. Но если капитал маленький – лучше арендуйте дачу на лето, чем покупать и тянуть её всю жизнь.

Итак, стратегия ЛИБ по недвижимости в двух словах: “Сначала капитал – потом недвижимость”. Сначала достигни финансовой безопасности с помощью ликвидных инвестиций, а уже потом вкладывайся в жильё мечты. Исключение – базовая квартира для семьи, но и её лучше покупать не на последнем издыхании. Если очень хочется свой угол уже сейчас, можно поступить, как некоторые коллеги Александра: взять небольшое жильё, но параллельно инвестировать, чтобы капитал рос, а потом, когда вырастет – всё равно поменять на лучшее. Некоторые его знакомые-инвесторы сначала топили за аренду, а потом, накопив капитал, всё равно купили дом и квартиру – и это нормально, просто стадия изменилась. В каждой фазе жизни своё решение уместно, и эти решения не противоречат друг другу, хотя со стороны может казаться, что человек изменил взгляд (раньше говорил “аренда лучше”, а потом сам купил дом – он не лицемер, просто перешёл на следующий уровень).

Главное – понимать цену возможности: пока вы молоды и капитал мал, каждый вложенный в рынок рубль может превратиться через годы в десятки рублей. А рубль, вложенный в мебель или стены, так и останется рублём (да ещё и уменьшится с учётом амортизации). Бабинцев видит это и поэтому советует молодежи: не спешите впрягаться в ипотеку на 20 лет сразу, лучше сперва создайте финансовый фундамент. Но если фундамент создан – стройте замок, который вам по душе.

Заключение: как инвестировать, как ЛИБ – краткая инструкция

Подведем итоги и оформим чёткую пошаговую инструкцию, обобщающую тактику и философию Александра Бабинцева:

1. Определите свои цели и “точки капитала”. Сядьте и рассчитайте: какой пассивный доход вам нужен для базовой жизни, для комфортной жизни? Соотнесите это с размером капитала по правилу 4% (или лучше 3%). Например, если хотите 50 тыс. руб. в месяц пассивно, нужно около 20 млн руб капитала. Это будет ваша условная вторая точка. Первая точка может быть, скажем, половина от этого (когда сможете покрывать скромные нужды). Третья – уровень “финансовной избыточности”, например 100+ млн. Запишите эти ориентиры. Они понадобятся для понимания, сколько лет вкалывать и как менять стратегию на пути.

2. Разработайте личную инвестиционную стратегию (ответьте на вопрос “Что делать?”). Стратегия ЛИБ может стать основой: инвестировать долгосрочно в диверсифицированный портфель, регулярно пополнять, не пытаясь угадывать рынок. Зафиксируйте для себя набор правил: какая доля акций и облигаций у вас будет (например, 60/35/5, как советует ЛИБ, или близко к тому); по каким параметрам вы выбираете бумаги; что будете делать при падениях/ ростах; сколько планируете довносить ежемесячно; каких ошибок избегать. Это ваш персональный свод правил. Помните, как говорит Александр: «Стратегия – без неё вам не выжить на рынке… Определённый свод правил, заточенный под вас, ваш капитал, психологию и цели». От стратегии зависят все дальнейшие тактики.

3. Сформируйте портфель в соответствии со стратегией. Начните вкладывать деньги согласно выбранной структуре. Выберите ~20 надёжных акций (см. критерии выше) и распределите между ними ~60% капитала. Остальные ~40% разместите в облигациях и немного в кэше. Если стартовый капитал мал, допустимо сначала вообще обойтись без золота и без зарубежных бумаг – всё в российских акциях и ОФЗ. Главное – соблюдать баланс риска: не 100% в акции, чтобы не потерять сон. Придерживайтесь соотношения, с которым комфортно жить. Диверсифицируйте: 10+ разных компаний из разных секторов и несколько выпусков облигаций. Не кладите сверхбольшую долю в одну идею. Как говорил Бабинцев, «диверсификация – самый простой и дешёвый способ увеличить запас надёжности». Ваш портфель – как мандарин: много долек, каждая вкусна сама по себе и в сумме дают отличный результат.

4. Инвестируйте регулярно и автоматизируйте процесс. Каждый месяц (или с любой периодичностью получения дохода) покупайте на новую сумму активы, которые просели или доля которых ниже целевой. Это усреднит цену и выравняет структуру. Делайте это независимо от новостей: рынок упал – отлично, купили больше акций дешево; вырос – ничего, купили облигаций или отложили на счет. Не пытайтесь таймить рынок. Ваша задача – привнести дисциплину: как зарплату тратите на обязательные платежи, так и инвестплатёж должен быть обязательным. Например, решили инвестировать 20 тыс. руб в месяц – придерживайтесь этого плана. Александр подчёркивает, что достаточно час в год тратить на управление при таком подходе – все остальное делает рынок и автоматизм. Чем меньше эмоций и ручных решений – тем лучше.

5. Пересматривайте портфель раз в год (ребалансировка). В конце каждого года или в начале нового оцените доли своего портфеля относительно плана. Если акции сильно перевесили – продайте часть и переложите в облигации/кэш. Если, наоборот, акции упали и их доля ниже цели – купите акций, продав облигации или вложив накопленный кэш. Годовая ребалансировка – важный элемент стратегии ЛИБ. Она дисциплинирует вас продавать на хаях и покупать на низах, следуя заранее заданному правилу, а не эмоциям. Запишите себе: “каждый январь – перебалансировать до целевых %”. Это займет пару часов с расчетами, но увеличит вашу доходность и снизит риск.

6. Строго придерживайтесь своих правил и не поддавайтесь эмоциям. Это, пожалуй, самое сложное. Во время бурного роста рынка не поддавайтесь эйфории – не бегите брать кредит, чтобы купить ещё акций, не увеличивайте долю акций сверх плана. ЛИБ предупреждает: на пиках бычьего рынка у всех эйфория, идут IPO, растут P/E, люди берут плечи – не становитесь одним из них. Лучше пропустить часть роста, чем попасть потом под обвал. И наоборот, в кризис не паникуйте. Помните, что у вас специально держится облигационная подушка и кэш, чтобы пережить шторм. Когда в новостях “всё пропало” – действуйте наоборот: «в острую фазу кризиса большинство бегут, вместо того чтобы покупать; внимательный инвестор может извлечь выгоду». Да, страшно – но у вас же список сильных компаний, они никуда не денутся, через 5–10 лет всё восстановится. Докупайте на просадках, сколько психология позволяет. Даже если купить сложно – как минимум не продавайте внизу. Бабинцев пишет: «Инвестор, впадающий в панику из-за падения портфеля, превращает своё главное преимущество в недостаток». Главное преимущество – это время и терпение. Не рубите сук: просадка на бумаге – не потеря, потеря будет, если продадите.

Практический приём: оформите свои правила в виде небольшого документа и перечитывайте, особенно в трудные моменты. Например: “Моя стратегия – держать 60/35/5 акций/ОФЗ/кэш, ребаланс ежегодно. Я покупаю только крупные компании (список прилагается) и ОФЗ. Я не продаю акции без крайней нужды, особенно если они упали в цене – вместо этого покупаю ещё на свободные средства. Я не беру кредитов на бирже, не играю на краткосрок. Цель – через 10 лет иметь капитал N и доход M. Любые колебания рынка – временные; моя задача – не делать резких движений. Сохранять здравый смысл: не поддаваться жадности на хаях, не поддаваться страху на лоях .” Такие установки хорошо прочищают мозги в горячие периоды.

7. Постепенно корректируйте стратегию по мере достижения целей. Если прошли годы и вы накопили близко к первой точке капитала – поздравляем, вы уже на полпути к финансовой свободе. Теперь можно подумать о добавлении новых активов: немного золота (5%), может, рассмотреть зарубежные ETF или акции на часть портфеля (если законодательство позволяет). Приближаясь ко второй точке, сфокусируйтесь на снижении риска: возможно, увеличить долю облигаций, подумать о покупке жилья, если оно нужно, или инвестировать часть за рубежом. На этом этапе цель – не столько обогнать рынок, сколько сохранить то, что имеете. Диверсификация должна стать еще шире. Портфель из 100% российских акций, который, может, и сделал вас богатым, теперь разбавляется – чтобы никакое одно событие не подкосило состояние. Следуйте совету: «вблизи второй точки капитала лучше думать о защите от разных рисков». Это не значит всё продать и уйти в кеш – но значит разумно распределить: например, 20% недвижимость, 20% иностранные, 5% золото, 55% Россия (как вариант).

8. Финансовая независимость: живите на доход грамотно. Когда наконец ваш пассивный доход покрывает расходы, можно себя поздравить – вы достигли цели стратегии. Теперь ваш статус – самостоятельный пенсионер, как Александр с 2015 года. Но расслабляться нельзя: теперь у вас другая ответственность – сберечь капитал на десятилетия вперёд. Практические моменты: — Не вытаскивайте из портфеля больше, чем нужно. Рассчитайте безопасную долю снятия – лучше 3–4% в год (в рублях, учитывая инфляцию). Старайтесь не трогать тело капитала, а жить на проценты (дивиденды, купоны, ренту). Если год был очень удачный и доход оказался выше расходов – излишек реинвестируйте обратно. Если год был плохой – возможно, слегка проешьте кубышку или сократите траты. — Продолжайте инвестировать. Даже выйдя на пенсию, Бабинцев не перестал быть инвестором. Он реинвестирует большую часть своего денежного потока. Это позволяет капиталу расти дальше, опережая инфляцию и создавая запас на будущее. Делайте так же, в зависимости от того, сколько вам действительно надо на жизнь. Лучше иметь солидный “запас прочности” – лишние деньги всегда найдут применение (дети, благотворительность, путешествия). — Пересматривайте бюджет ежегодно. Контролируйте инфляцию: увеличивайте сумму изъятий на индекс инфляции (если можете себе позволить) или будьте готовы сокращать расходы в кризисные годы. Гибкость – ключ к долголетию капитала. Бабинцев, например, в тяжёлые первые годы “пенсии” резко снизил уровень жизни, чтобы вписаться в бюджет. Это позволило ему не разориться. Когда времена улучшились, он мог увеличить траты – но делал это осторожно. — Поддерживайте разумную структуру активов. Продолжайте придерживаться выбранных пропорций (с учётом внесённых изменений для безопасности). Ребалансируйте, мониторьте, чтобы ваш портфель оставался качественным. Если заметили, что какая-то акция деградирует (бизнес портится) – замените её на другую из своего списка сильных компаний. Но избегайте излишней суеты: меняйте состав портфеля только по серьёзным причинам (как сделал Александр, когда ввёл новые акции: Совкомбанк, Яндекс и др., реагируя на изменения экономики ). — Занимайтесь тем, что приносит удовольствие. Финансовая свобода дана не для того, чтобы сидеть и целый день пялиться в биржевые котировки. Следуя примеру ЛИБ, используйте её на благо: можно продолжать исследовать рынок, обучать других (если вам это интересно). Или займитесь хобби, бизнесом без оглядки на прибыль, путешествиями, семьёй – тем, что наполняет вашу жизнь смыслом. Деньги – лишь инструмент, они сделали своё дело, избавив вас от необходимости работать ради денег. Теперь вы можете работать “для души” или не работать вовсе – на ваше усмотрение. — Будьте готовы адаптироваться. Мир меняется: могут быть законы, влияющие на налоговые аспекты (к примеру, Бабинцев упоминал регулирование блогеров, изменения в пенсиях и т.д. на своем сайте ). Держите руку на пульсе важных событий, чтобы вовремя подстроить стратегию (например, он отслеживал пенсионную реформу и сделал выводы о необходимости самому формировать пенсионный капитал ). Но фильтруйте информационный шум: не ведитесь на страшилки или ажиотаж. Помните, у вас долгий горизонт.

В конце концов, стратегия ЛИБ – о спокойствии и достаточности. Александр говорит: «Каждый получает то, за чем пришёл… Каждому, кто способен усмирить своё эго и принять умеренность средней доходности, путь ЛИБ вполне по силам». Это значит: не стремитесь к нереалистичным 1000% годовых, довольствуйтесь своими 10–15% и сложным процентом, и вы достигнете своих целей без лишних потрясений. ЛИБ в переводе – Lazy Investment Blonde, т.е. “ленивый инвестор”. Но ленивый – не в смысле небрежный, а в смысле умеющий не суетиться и доверять стратегии. Бабинцев много раз повторяет: «инвестирование – как ведение обычного бизнеса: решения должны основываться на расчётах, а не на оптимизме или страхе». Будьте рациональны, как он.

Следуя этому мануалу, вы фактически повторите путь Александра Бабинцева. Формула успеха от ЛИБ проста: разумно распределять капитал, регулярно пополнять, держать эмоции под контролем и много лет дисциплинированно придерживаться выбранного курса. Это не даст вам мгновенного богатства, но с высокой вероятностью приведёт к настоящему благосостоянию через годы – проверено на практике. Пусть цитата от ЛИБ станет напутствием: «Стратегия ЛИБ заточена на то, что остаётся постоянным – человеческую природу, нашу глупость. Именно на этом мы и зарабатываем… Пройти путь ЛИБ по силам каждому, кто способен усмирить своё эго и принять достаточность средней доходности». Удачных инвестиций и финансового благополучия по проверенной стратегии!

Большинство материалов взято с mywayoftheinvestor.ru/

Больше про FIRE в оглавлении блога.