📈 Фавориты в акциях и облигациях в случае завершения украинского конфликта

Новости о подготовке рамочного соглашения между РФ и Украиной усиливают интерес к российскому рынку. Что может вырасти быстрее всего, если геополитическая напряженность начнёт снижаться?

⸻

🔎 Почему рынок может показать ралли

Геополитика остаётся ключевым ограничителем роста российского фонда.

Пример: после новостей о переговорах лидеров РФ и США в августе Индекс МосБиржи вырос на 3% за неделю, а сильнее всего отскочили сектора, которые сильнее других пострадали от санкций:

• транспорт +6,4%

• металлургия и добыча +5%

• нефть и газ +4,3%

Сейчас акции РФ торгуются с дисконтом 30%+ к историческому P/E. Его часть связана с жёсткой ДКП, но значимая доля — с геополитическими рисками. Если напряженность снизится, часть дисконта может быть снята.

Дополнительный драйвер — нефтяной сектор. Сужение дисконта Urals улучшает цены реализации, а снятие внешних ограничений позволит нарастить добычу в рамках соглашений ОПЕК+.

⸻

⭐ Топ-5 акций при смягчении геополитики

Порядок — от меньшего риска к большему.

1. НОВАТЭК — цель 1600 руб. / потенциал +44%

«Позитивный» взгляд.

Компания может быстро масштабировать СПГ-производство при снятии санкций: «Арктик СПГ-2», «Мурманский СПГ», «Обский СПГ».

Санкционные ограничения — главная преграда для запуска уже построенных линий.

⸻

2. Роснефть — цель 670 руб. / потенциал +68%

«Позитивный» взгляд.

Главный драйвер — «Восток Ойл», запуск в 2026 году.

При снятии ограничений возможны:

• продажа долей стратегическим партнёрам

• возврат активов в Германии

• ускорение развития проекта

⸻

3. ЛУКОЙЛ — цель 8200 руб. / потенциал +56%

«Позитивный» взгляд.

Компания попадала под давление из-за риска национализации зарубежных активов.

Если геополитика улучшится:

• давление по продаже активов исчезнет

• дисконты за срочность снизятся

• компания сможет вернуться к дивидендам и корпоративным историям

⸻

4. ВТБ — цель 110 руб. / потенциал +57%

«Позитивный» взгляд.

Банк — один из главных бенефициаров переоценки российских активов.

Смягчение ДКП → рост чистого процентного дохода → укрепление капитала → шанс вернуть дивиденды за 2025 год.

Положительная геополитика также снижает стоимость риска.

⸻

5. РУСАЛ — цель 38 руб. / потенциал +26%

«Нейтральный» взгляд.

Снятие санкций и потепление отношений с США позволят вернуться на премиальный европейский рынок алюминия. Маржинальность компании при этом заметно вырастет.

⸻

🟩 Что даст геополитика рынку облигаций

В случае улучшения фона больше всего выигрывают длинные ОФЗ (10+ лет).

Потенциальная доходность при сценарии снижения ставок:

• ожидаемая ключевая ставка в конце 2027 г.: 8–10%

• доходности длинных выпусков могут опуститься к 11%

📌 В таком сценарии длинные ОФЗ могут дать +38–40% за год (рост цены + купоны + реинвестирование).

Фавориты среди длинных ОФЗ:

• ОФЗ 26247 (погашение 2039 г., YTM 14,4%) — потенциал +38%

• ОФЗ 26248 (2040 г., YTM 14,4%) — потенциал +38%

• ОФЗ 26238 (2038 г., YTM 13,9%) — потенциал +40%

⸻

📌 Итог

Сценарий урегулирования конфликта — один из ключевых потенциальных триггеров для российского рынка.

Больше всех могут выиграть:

• нефтегаз

• металлургия

• банки

• длинные государственные облигации

Рынок остаётся заметно недооценён, и любое снижение геополитического риска может раскрыть этот дисконт.

⸻

УЧАСТВУЙ В РОЗЫГРЫШЕ 

⸻

📲 Если ты читаешь это и не подписан — подпишись на Telegram: t.me/+qbvl6KiAZcE4Mjdi
Твоя секунда = моя мотивация