Письмо инвестора, прошедшего три кризиса

Дорогой друг,

ты пишешь, что рынок снова падает, а твой портфель тает на глазах. Ты спрашиваешь, что делать с акциями, которые купил на пиках. Держать? Продавать? Ответ неочевиден, но он есть: грамотное усреднение.

Не пугайся этого слова. Это не магия, а холодная математика и выдержка. Сегодня я расскажу тебе, как превратить панику в возможность.

1. Выбор «пациента»: какую позицию спасать, а какую отпустить

Первое и главное правило: усредняем только качественные активы.

Кого спасаем:

• Акции компаний-лидеров с госучастием (Газпром, Сбербанк)

• Акции компаний с устойчивым денежным потоком (ЛУКОЙЛ, Норникель)

• Облигации надежных эмитентов (ОФЗ, субфедералы)

Кого не трогаем:

• Акции третьего эшелона с долгами

• Спекулятивные бумаги без дивидендов

• Активы, чей бизнес-модель сломана кризисом

Правило простое: Если бы у тебя не было этой бумаги, купил бы ты её сейчас по текущей цене? Если нет — продавай и не оглядывайся.

2. Механика усреднения: как доливать, чтобы не утонуть

Забудь про эмоции. Включай математика.

Пример из моей практики:
Купил Сбербанк по 300 руб. — 10 акций (3000 руб.)
Сейчас цена 200 руб.

Обыватель: «О боже, я потерял 1000 рублей!»
Инвестор: «Отлично! Могу купить в 1.5 раза дешевле!»

Докупаю ещё 15 акций по 200 руб. (3000 руб.)

Итог: У меня 25 акций по средней цене 240 руб. (6000 руб. / 25 акций)

Чтобы я оказался в убытке, бумага должна упасть ниже 240 руб., а не 300. Я снизил точку безубыточности на 20%!

3. Где брать деньги для усреднения

Можно:

• Откладывать 10-15% от зарплаты в «подушку безопасности»

• Реинвестировать дивиденды

• Продавать малоперспективные активы

Нельзя:

• Брать кредиты!

• Трогать деньги, отложенные на важные цели

• Продавать надёжные облигации

4. Ошибки, которые сведут на нет все усилия

Ошибка 1: Усреднение до самого дна
Брал по 300, докупил по 250, потом по 200… а бумага падает до 50. Результат — все деньги похоронены в одном активе.

Лекарство: Определи ЛИМИТ заранее. Например, не более 20% портфеля в одну бумагу.

Ошибка 2: Усреднение «мусора»
Надеялся, что акции условного «Весёлого молочника» вырастут. Не выросли. Усреднял — стало только хуже.

Лекарство: Чётко разделяй «голубые фишки» и спекулятивные активы.

Ошибка 3: Паническое усреднение
Купил на всех подряд минимумах, а когда бумага действительно дошла до дна — деньги закончились.

Лекарство: Дели сумму для усреднения на 3-4 части и покупай с интервалом 10-15% падения.

5. Мой главный секрет — «Лестница усреднения»

Заведи табличку для каждой бумаги:

Это дисциплинирует. Покупаешь не когда «кажется, что уже дно», а когда цена достигает заранее определённых уровней.

Риски, о которых молчат гуру

1. Риск «мертвого» актива — бумага может не восстановиться годами

2. Риск потери ликвидности — все деньги заморожены в одном активе

3. Психологический риск — сложно докупать, когда все кругом продают

Запомни: усреднение — это не про «отбить потери». Это про увеличить позицию в перспективном активе по привлекательной цене.

Кризисы приходят и уходят. А грамотные инвесторы остаются. И становятся только богаче.

Когда рынок снова упадёт (а он обязательно упадёт), не паникуй. Открой свою табличку и хладнокровно исполняй план.

С наилучшими пожеланиями,
Твой бывалый друг-TG.

P.S. И да… никогда не усредняй убыточную позицию только из гордости, чтобы «доказать рынку свою правоту». Рынку всё равно. А твоему портфелю — нет.