Сбербанк отчет за сентябрь 2025 года по РПБУ. Сколько заработали на дивиденды?⁠⁠

Кто-то может спросить, зачем смотреть ежемесячные отчеты Сбера и делать на них обзор? Какой в этом смысл? Во-первых, Сбер основной банк страны, если с банком что-то не так, значит с банковской отраслью что-то не так (снесут все банки Т-Техноголии, Банк Санкт-Петербург и т.д), финансовые показатели Сбера намекнут нам о начале кризиса в банковском секторе и в стране в целом. Во-вторых, можно понимать, какую сумму банк заработал уже сейчас и все ли гладко идет с прогнозом. В-третьих, Сбер это ТОП-5 моего портфеля и нужно держать руку на пульсе.

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал! Там я каждый день рассказываю о новых выпусках облигаций, разбираю отчеты компаний, рассказываю какие активы я купил/продал, подпишись и будь в курсе!

Смотрите также:

• Новабев Групп отчет за I полугодие 2025 по МСФО. Байбэк и дивиденды.

• Почему акции ИКС 5 падают сильнее рынка? Разбор нового прогноза компании.

• Лукойл отчет за I полугодие 2025 по МСФО. Сильнее сектора и сильнее рынка!

• М.Видео-Эльдорадо отчет за I полугодие 2025 по МСФО. Есть ли риск держателям облигаций?

• ТОП-10 дивидендных акций от аналитиков БКС инвестиций!

• Российский IT сектор. Часть 2. Хэдхантер отчет за 2 квартал 2025 по МСФО. Кризис в отрасле.

✅Чистые процентные доходы увеличились на +16,6% год к году и составили 2,2 трлн.руб !
⛔Чистые комиссионные доходы по-прежнему снижаются -2,2% год к году и итого 538,8 млрд.руб. Не понимаю почему.

✅Чистая прибыль выросла на 6,4% год к году и достигла 1,27 трлн.руб ( в сентябре чистая прибыль составила +6,9% г/г достигнув 150,3 млрд.руб. Это новые максимумы у компании!
✅Розничный кредитный портфель вырос +1,1% месяц к месяцу (+3,6% с начала года) и составил 18.1 трлн.руб, рост за счет ипотеки у физических лиц.
✅ROE (Рентабельность капитала) Один из основных показателей в банках= 22,4%

У Сбера вроде все хорошо, рекордная чистая прибыль, рентабельность капитала на хорошем уровне ( конечно не Т-Технологии с их 30%, но тоже очень достойно). Кредитный портфель начал серьезно расти. Стоимость риска при росте портфеля подросла незначительно. По итогам 9 месяцев находится на уровне годового прогноза – 1,5%. Это очень важно. Если стоимость риска начнет расти, значит с экономикой что-то не то. Единственный минус у Сбера это чистые комиссионные доходы. Давайте теперь посмотрим дивиденды за 2025 год, сколько уже заработали, и какой сейчас прогноз.

По итогам 9 месяцев 2025 года Сбер заработал около 28,1 рубля на акцию, т.е дивидендная доходность прямо сейчас около 10%. Я пересмотрел прогноз по темпам роста кредитного портфеля, ожидаю по-прежнему 37,7 рубля по итогам года, а это около 13,2% дивидендной доходности.
.
💵Дивиденды за прошлые года: 2024 год= 34,84 руб или 10,77%; 2023 г= 33,3 руб или 10,53% див доходности; 2022г=25 руб или 10,56%; 2021г= -; 2020г= 18,7 руб или 6,25%. 2019г=16 руб или 7,74%.
🚀В среднем за последние 10 лет гэп закрывался ~за 78 дней.

Хороший отчет у Сбера, он как локомотив для нашего рынка. Показатели сильные, рост кредитования сильно вырос, что может повлиять на решения ЦБ в пользу сохранения ставки на ближайшем заседании. Но при росте портфеля у Сбера почти не произошло роста стоимости риска. Чистая прибыль бьет рекорды поэтому есть все шансы побить прошлогодний рекорд. Может Сбер и не платит супер большие дивиденды, но подобной стабильности нет ни у одного банка или компании в целом. Поэтому Сбер я удерживаю, и увеличиваю на просадках.

Если вам понравился материал, подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции, облигации и криптовалюту, покупки в портфель, свежие новости!