Рынки под импульсом: обвал, отскок и политика. Ключевые драйверы начала октября

События в центре внимания вчера-сегодня-завтра.



 

Коротко

• Волатильность на Мосбирже: за сутки индекс падал до годового минимума и резко отскочил.

• Усиление инфляционных рисков — годовая инфляция ускорилась, ЦБ держит рестриктивную позицию.

• Важные корпоративные события — дивидендные отсечки крупных компаний, новые размещения, корпоративные ходы.

• Фон: геополитика, цифровой рубль, новые стимулы на рынке труда и адаптация к налоговым изменениям.

ТОП событий

1. Индекс Мосбиржи 8-9 октября: максимальный обвал за полгода — падение на 4%, 9 октября частичное восстановление.
2. Резкие движения не«голубых фишек»: среди лидеров роста — ЮГК, среди аутсайдеров — ПИК (обратный сплит и отмена дивидендов).
3. Курс рубля: стабильность против доллара (около 81,41 руб.), евро и юаня.
4. ОФЗ: индекс государственных облигаций снизился — спрос осторожный на фоне ожиданий по ставке.
5. Годовая инфляция: рост цен ускорился с 8,0% до 8,1%. Недельный темп — 0,23% против 0,13% ранее.
6. Комментарий ЦБ: регулятор сохраняет жёсткие условия кредитования, пауза по ставке ожидается в октябре.
7. Нововведения для бизнеса: старт цифрового рубля — новые расчётные возможности, первые транзакции.

8. Дивидендные истории: 1. 

   Закрытие реестра «Газпром нефти» (17,3 руб. на акцию), «Полюса» (70,85 руб.), НКХП (6,54 руб.). 2.Озон Фармацевтика завершила доп. выпуск акций.

9. ИТ-конференции и события для бизнеса: масштабные встречи по e-commerce, маркетингу, ИТ (e-retail week, Director по маркетингу).

10. Зарплаты и пенсии: индексация выплат военным пенсионерам и бюджетникам (+7,6%), электронные пенсионные удостоверения.

11. Мошенничество и регуляция: финансовая пирамида на 600 млн руб. раскрыта в Петербурге.

12. Кредитные каникулы: для самозанятых и бизнеса — раз в пять лет на полгода.

13. Потребительский рынок: FMCG — замедление темпов.

14. Международные резервы: РФ обновила рекорд — запас валюты вырос на $9,2 млрд. Общая сумма резервов достигла $722,5 млрд

15. Главные отраслевые отчётности: VSEH, корпоративные мероприятия.

16. Рынок ипотеки: в России —сокращение, в СНГ сохраняется высокая активность.

17. Дефицит бюджета 2025: по заявлению президента, — 2,6% ВВП, в 2026 — 1,6%. Доходы федерального бюджета за январь–сентябрь 2025 года — 26,9 трлн руб. (+2,5% к 2024 г.). Не нефтегазовые доходы выросли (+13%), нефтегазовые — снизились на 20,6% из-за падения средней цены на нефть. Расходы бюджета — 30,7 трлн руб. (+19,5% к 2024 г.). Дефицит бюджета — 3,8 трлн руб., что существенно больше прошлого года. По итогам года дефицит прогнозируется на уровне 2,6% ВВП, в условиях замедления инфляции и внутреннего спроса сохраняется структурный баланс. Бюджетная система устойчива за счёт накопления средств ФНБ и бюджетного правила, несмотря на риски от снижения нефтяных поступлений. В среднесрочной перспективе планируется усиление стабильности бюджета, снижение зависимости от нефти и поддержка макроэкономической стабильности РФ.

18. Дискуссии по инфляции: риски «перегрева» экономики, ставка под прицелом.

19. Корпоративные сделки и реформы: правительство внесло акции питерских компаний в уставный фонд ОСК.

20. Налоги: имущественные и транспортные уведомления — оплатить до 1 декабря.

Нарратив по дням

• 9 октября: рынок нервничал из-за геополитики и заявления МИДа о переговорах с США. Основные потери пришлись на недвижимость и финансы, утром 10 октября —ожидается постепенное восстановление.
• Проходяткрупные бизнес-съезды, конференции по ИТ и электронной торговле.
• Дивидендные отсечки создали ажиотаж у инвесторов: последние дни для фиксации в «реестрах», рост активности по отдельным бумагам.

Вопросы к обсуждению/на подумать:

• Как долго индекс Мосбиржи будет восстанавливаться после «обвала» — это коррекция или начало тренда?
• Замедление роста FMCG — это признак насыщения или циклические риски?
• Возможная пауза по ключевой ставке ЦБ — что значит для кредитования: оживление или сохранение «заморозки»?
• Дивидендные рекорды «Полюса» и «Газпром нефти» — устойчивый трек, или разовая акция для поддержки цены?
• Старт цифрового рубля: насколько идея «приживётся» на практике?
• Как новые налоговые уведомления и индексация зарплат повлияют на потребление и сбережения?
• Усиление контроля над мошенничеством: станет ли проще защищать свои деньги?