Идеи на неделю: Завьялов Илья (Поинт Пей)

Начались поставки телефонов Solana Seeker; 8 сентября стартует Seeker Season с еженедельными розыгрышами и наградами. Solana также продвигает RWA (помимо TCG): акции GLXY токенизированы на Solana через Superstate; участие Лешнера (Ethereum-maxi, основатель Compound) является положительным знаком. Nasdaq также одобрил первый американский DAT, SOL Strategies (торги начнутся 9 сентября).  

$ENA 

При ожидаемом снижении ставки 17 сентября мы рассматриваем ENA как инструмент с асимметрией доходности; ближайший катализатор — включение fee switch.

• Binance объявил о листинге USDe, что позволяет включить fee switch по планам протокола.

• Как только StablecoinX завершил 6‑недельное накопление ENA на $260 млн (старт 21 июля), вышла новость, что Mega Matrix (NYSE:MPU) подаёт заявку на “shelf” в $2 млрд для DAT токенов управления, с ENA как первичной целью. 

• Дальнейшие планы StablecoinX

$ETHFI 

• EtherFi растит выручку и байбеки; ключевой драйвер — Cash (кредитная карта). 

• 25% протокольной выручки и 100% комиссий за вывод идут на байбеки; цель ~10% APY для стейкеров, остаток сжигается; сжигание уже запущено.

• Выпуск карт ускоряется: новые карты за сутки превысили прошлый максимум в 3 раза. 

• Впереди плотный блок катализаторов: Trade на Hyperliquid, HYPE vaults, фиатные рельсы, токенизированные акции, выход на Solana, плюс внешние потоки (DAT на $100 млн от ETHZilla).

• Бычий тезис: компаунд байбеков + сжигания из Cash → переоценка ETHFI; Cash претендует на лидерство среди крипто‑карт. 

• Рынок недооценивает переход EtherFi от рестейкинга к некастодиальному ончейн‑необанку.

• Стоит учитывать разлоки на 1.5M-2M$ в день. 

$MPLX

• Денежный станок + маховик байбеков. Metaplex направляет 50% выручки на выкуп MPLX — DAO уже крупнейший держатель.

• Август: байбеки на $1.2 млн (~1% предложения) при годовой выручке около $30 млн; выручка Genesis за второй месяц — $422 тыс. (рост в 3 раза), теперь это 17% от общего. Самая высокая отметка по выручке протокола с февраля (пик мем‑мании). 

• Другие катализаторы: расширение CCM (Collectible Capital Markets) за пределы Pokémon (in‑game assets, RWAs, fantasy sports, sports betting, prediction markets).

$FLUID 

Fluid — единственный рынок, показывающий убедительное доминирование одновременно в экосистемах ETH и SOL, фактически бросая вызов Kamino на их поле. 

• Jupiter Lend достиг $1 млрд всего за 8 дней (40+ vaults, $2 млн стимулов; грядёт повышение LTV; уже ~13% доли рынка lendings). 

• Fluid’s smart collateral/debt делают его DEX по умолчанию на Ethereum для эмитентов стейблкоинов. Протоколам вроде Aave, Ethena, Resolv и др. нужны глубина интеграций и возможности лупинга — этого нет в чисто DEX‑платформах уровня Curve (падение доли; Fluid даёт 15% объёма DEX на Ethereum против 7% у Curve за последние 3 месяца по активностям $1M+).

• Новая версия DEX примерно через месяц. Версия DEX v2 также выходит на Solana позже в этом году. Активация байбеков — в октябре. 

Американские «колокола»

$TON и $S — два токена, активно выходящие на рынок США, стремясь к расширению дистрибуции, поиску комплаенс‑маршрутов и доступу к капиталу. Имеет смысл мониторить потоки, чтобы успевать на потенциальные ценовые импульсы (они могут возникнуть в любой момент).

$TON 

• Кошелёк Telegram доступен в США; TON уже на Robinhood, у Coinbase Ventures доля (листинга на Coinbase пока нет); на Upbit не торгуется. Модель DAT от VERB — обязательный покупатель циркулирующего предложения. Павел может сделать анонсы на Token2049 Singapore (1–3 октября).