Акрон AKRN

🖼$AKRN — Технический анализ

Акрон (Д. таймфрейм) строит фигуру сужающийся треугольник.
🔼 При пробитии верхней стенки треугольника и закреплении — рост цены актива до 21100.
🔽При пробитии нижней стенки треугольника и закреплении – падение цены до 11300.

Фундаментальный анализ Акрон AKRN по итогам 1 полугодия 2025 года

📊 1. Ключевые финансовые результаты
Выручка: Рост на 30% (до 124,2 млрд руб.) в рублях и на 35% в долларах. Это связано с увеличением объемов продаж и благоприятными ценами на удобрения на мировом рынке.
Чистая прибыль: Увеличилась на 62% (до 30,2 млрд руб.), что свидетельствует о эффективном управлении затратами и операционной эффективности.
EBITDA: Выросла на 68% (до 52,5 млрд руб.), а рентабельность по EBITDA повысилась с 33% до 42%. Это указывает на улучшение операционной маржи.

⚙️ 2. Операционные показатели
Производство и продажи: Объем производства вырос на 12%, а продаж — на 11%. Это связано с завершением модернизации агрегата «Аммиак-3» и увеличением мощностей.
Капитальные вложения (CAPEX): Составили рекордные 23,4 млрд руб. (77% от чистой прибыли). Инвестиции направлены на дальнейшее расширение производственных мощностей, включая реконструкцию «Аммиак-2» и запуск новой установки нитрата кальция.

💰3. Дивиденды и долговая нагрузка
Дивиденды: Дивидендная доходность составляет 2,64%, что ниже среднего по сектору (5,29%). Однако компания выплатила 19,6 млрд руб. дивидендов, что составляет 47% от чистой прибыли.
Долговая нагрузка: Чистый долг вырос до 104,2 млрд руб., но показатель чистый долг/EBITDA снизился с 1,70 до 1,27, что считается комфортным уровнем. Рост долга связан с капитальными вложениями и выплатой дивидендов.

⚠️ 4. Риски и проблемы
Низкий Free-Float: Доля акций в свободном обращении составляет всего 3,6%, что может ограничивать ликвидность акций и увеличивать волатильность.
Процентные расходы: Выросли до 19,8 млрд руб. из-за высокой ключевой ставки ЦБ РФ. Компания диверсифицировала кредитный портфель через выпуск валютных облигаций.

💎5. Инвестиционные предложения
Краткосрочный потенциал: Соотношение прибыли к риску — 2,72, что привлекательно для краткосрочных инвестиций.
Долгосрочные перспективы: Запуск Талицкого ГОКа во второй половине 2026 года снизит себестоимость производства за счет собственного калийного сырья и диверсификации продукта.
Мониторинг рисков: Следить за динамикой долговой нагрузки, процентными ставками и рыночными ценами на удобрения.

💎 Заключение
«Акрон» демонстрирует сильные финансовые и операционные результаты, подкрепленные инвестициями в рост и эффективностью. Однако инвесторам стоит учитывать риски, связанные с долгом, низкой ликвидностью и завышенной оценкой акций. Для долгосрочных инвесторов акции могут быть интересны, но с осторожностью из-за текущей оценки.
❕ Важно: Этот анализ не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.