Блумберг запугивает, а ЦМАКП ободряет

ВТБ показал обвал доходов от кредитования. 

Ситуация с падением доходов от кредитования во втором по величине российском банка ВТБ может быть серьезнее, чем свидетельствует официальная отчетность, пишет Bloomberg со ссылкой оценки топ-менеджеров финансового института.

Детали. Свою отчетность за второй квартал по МСФО ВТБ обнародовал (https://www.interfax.ru/business/1038936) 31 июля. Согласно ей, чистый процентный доход ВТБ (это разница между процентами, которые банк зарабатывает по кредитам и выплачивает по депозитам) за шесть месяцев упала на 49% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 146,8 млрд рублей (1,9 млрд долларов США).

▪️Падение доходов от кредитования вызывает опасения относительно стабильности банка на фоне экономического давления, вызванного войной в Украине, пишет Bloomberg.

▪️Как объясняет издание, такое большое падение — редкое явление у сопоставимых по размеру кредитных организаций. А неназванные топ-менеджеры банка в частных беседах дают понять, что данные не отражают истинной серьезности ситуации, сообщили собеседники агентства, знакомые с ситуацией.

▪️Публичные данные о доле проблемных кредитов ВТБ вызывают определенную тревогу, но не свидетельствуют о надвигающемся кризисе, пишет Bloomberg. На конец июня показатель составил 4,1% — на один процентный пункт выше, чем годом ранее, что указывает на достаточно быстрое ухудшение качества портфеля, хотя и остается ниже уровней прошлых кризисов.

▪️Стоимость риска ВТБ выросла с 0,6% до 0,8% в годовом исчислении, а для физических лиц — примерно вдвое с 1,2%. Уровень невыплат по кредитам физическим лицам с начала года вырос на 32%. Все это свидетельствует о том, что банк испытывает трудности с погашением розничных кредитов на фоне, в частности, роста просрочек по ипотечным кредитам, пишет Bloomberg.

▪️По словам собеседников Bloomberg, падение доходов от кредитных операций ВТБ выглядит серьезнее на фоне Сбербанка, который сообщил о росте чистого процентного дохода на 18,5% до 1,7 трлн рублей в первом полугодии 2025 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

▪️ВТБ заявил, что его чистый процентный доход снизился, поскольку рост ключевой ставки с 7,5% до 21% был «настолько значительным и продолжительным, что оказал существенное влияние на чистый процентный доход».

▪️Компания назвала «простой и невинной фантазией» оценку топ-менеджеров банка о том, что данные отчетности могут не отражать реальную серьезность ситуации. «Мы регулярно проводим стресс-тесты и весь необходимый анализ бизнес-процессов, и мы совершенно позитивно настроены», — сообщил представитель банка в электронном ответе на вопросы.

Контекст. В июне Bloomberg сообщил (https://t.me/agentstvonews/10832), что представители банковского сектора считают вероятным риск системного кризиса в ближайшие 12 месяцев. Издание уточняло, что финансовые учреждения все больше беспокоятся из-за уровня проблемной задолженности. Однако глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что «нет причин для тревоги».

===========
ЦМАКП
(по данным статистики, доступнои в июле 2025)
После учёта последних фактических данных сводный опережающий индикатор возникновения рецессии в российской экономике продолжил расти, хотя и не достиг пока своего критического порога.
Что касается индикатора затяжного банковского кризиса – он не только находится вдалеке от критического порога, но и притормозил свой рост. Приостановка кредитного сжатия, экстренная докапитализация нескольких крупнейших банков и начало снижения процентных ставок стабилизировали ситуацию.

Тем не менее, сохраняется потенциал раскрутки кризисной спирали «стагнация производства – рост несоответствия доходов и затрат компаний по погашению и обслуживанию долга – ухудшение качества ссуд – декапитализация банков – кредитное сжатие – стагнация/сокращение производства».

Исходя из обновленных показателей системы раннего оповещения, вероятность реализации различных видов системных рисков оценивается следующим образом:
▪ возникновения системного банковского кризиса (до июня 2026 г.) – средняя;
▪ возникновения новой экономической рецессии (до июня 2026 г.) – низкая;
▪ системных кредитных рисков (до июля 2025 г.) – средняя;
▪ системных валютных рисков (до июня 2026 г.) – низкая;
▪ системных рисков ликвидности (до марта 2026 г.) – высокая.