Завьялов Илья (Поинт Пей) про ожидание рынка.

1. ФРС: ставки не изменятся, но слова Пауэлла будут весомее цифр

Федеральная резервная система, скорее всего, сохранит ставку без изменений. Но это не главное. Все глаза будут прикованы к пресс-конференции Джерома Пауэлла. Он может дать подсказки, чего ждать дальше — особенно в контексте инфляции, рынка труда и, что особенно важно, последствий возможных тарифов.

Отчёт по ВВП во вторник и индекс PCE в четверг — это те кусочки пазла, которые помогут ФРС сложить картину экономической динамики. Особенно если всплывёт тема инфляции из-за возможных пошлин. Не исключено, что именно риторика Пауэлла спровоцирует резкие движения в секторах, чувствительных к ставке — от IT до банков и коммунальных компаний.

2. «Большая техносемёрка» отчитывается: ждём фейерверк или разочарование?

На этой неделе — целая гроза отчётностей от тяжеловесов: Microsoft и Meta в среду, Apple и Amazon в четверг. Это не просто отчёты, это — температура по больнице всего Nasdaq.

• Microsoft — покажет, насколько оправданы инвестиции в облако и ИИ.
• Meta — интересны цифры по рекламным доходам и Reality Labs.
• Apple — рынок ждёт стабильность: как спрос на iPhone, как дела с сервисами, как обстоят дела в Китае.
• Amazon — проверка e-commerce и облака AWS на прочность.

Один слабый отчёт может спровоцировать коррекцию всего сектора. Один мощный сюрприз — взрыв оптимизма на недельку-другую.

3. Торговые пошлины, дедлайны и геополитические риски

1 августа — установленный Трампом дедлайн для новых торговых пошлин. И если что-то пойдёт не так — рынки точно не останутся равнодушными. Особенно это касается компаний с глобальными цепочками поставок.

Сложность в том, что этот дедлайн совпадает с пятничным отчётом по занятости. И тут рынок может отреагировать бурно не только на цифры, но и на политические заголовки.

4. Рынок труда под микроскопом: инфляция или замедление?

Пятничный отчёт по занятости — ключевое макрособытие. Важно всё: рост занятости, безработица и особенно — средняя почасовая зарплата. Почему? Потому что именно рост зарплат чаще всего подогревает инфляцию, а значит — и политику ФРС.

На неделе также выйдут:

• вторник: JOLTS (вакансии)
• среда: ADP (предварительный прогноз по найму)
• четверг: первичные заявки на пособие по безработице

5. Здоровье корпоративной Америки: за пределами Big Tech

Помимо IT-гигантов, на арене — отчётность из других важнейших секторов:

• UnitedHealth — тест на устойчивость здравоохранения и рост медицинских расходов.
• Boeing — актуальная информация о восстановлении авиапрома.
• Visa — лакмусовая бумажка потребительской активности.
• Procter & Gamble — что происходит с повседневным спросом?

Эти компании помогут понять, как себя чувствуют разные участки экономики. Если будут сюрпризы — возможна ротация из одних секторов в другие.

Осторожность с плечом. Неделя нервная — с плечом легко попасть в ненужную просадку.
Диверсификация. Не всё держите в технологиях — возможно, другие секторы покажут себя лучше.
Будьте готовы к волатильности. Это нормально — но нужно быть готовым эмоционально и технически.
Следите за новостями. Особенно в среду (ФРС) и пятницу (занятость + тарифы).