Почему фиксация прибыли — это не ошибка, а стратегия (Антикризис от 2 июня)

Избегаем ложных дилемм в управлении портфелем
Многие инвесторы боятся фиксировать прибыль, полагая, что продажа даже успешных активов может привести к упущенной выгоде. Тимофей Мартынов акцентирует: фиксация прибыли — не противоречие идее держать качественные компании, а один из элементов управления рисками и накопленной доходностью. Пример: управлять портфелем в 20 млн рублей, разложив по 50% в акции и облигации, значит всегда иметь запас ликвидности на случай обвала рынка.

Портфельная структура — страховка против турбулентности
В критических ситуациях достаточно распродать безрисковую часть (облигации), докупить качественные акции на просадке и в спокойное время восстановить предыдущую структуру. Это даёт гибкость и возможность зарабатывать в длинном горизонте, даже не гадая о движении рынка ежедневно или еженедельно. Ключ — не в постоянной торговле, а в системности решений.

Ошибка – жить нереализованными результатами
Психологически сложнее всего выйти из перспективных бумаг после взлёта, но практика показывает: реализованная прибыль — это инструмент для дальнейшей работы капитала. В отличие от теоретической доходности, только фиксированный результат можно использовать для реинвестирования в моменте, либо для балансировки риска в неспокойные времена.

Вывод: Фиксация прибыли — не признак неуверенности. Это работающая стратегия, позволяющая строить более устойчивый и живой инвестиционный портфель, снижать волатильность и не терять возможности для выгодного перезахода.

Смотреть: