МКПАО "Хэдхантер" $HEAD (ФА)

Оценка компании $HEAD по чек-листу фундаментального анализа с оценкой справедливой цены:

 Net Debt / EBITDA =(-0.17)
ROE (за 5 лет) 2020=77.9% 2021=102.8% 2022=88.7% 2023=100.0% 2024= (-1 152.8)%
Стоимость чистых активов за 2 года 2023=12.5 2024=(-2.12)
Текущая капитализация 187.3 млрд ₽
Балансовая стоимость (-16.5) млрд ₽
Чистый долг за 2 года 2023=(-19.5) 2024=(-3.94)
EPS 2020=53.3 2021=118.6 2022=118.7 2023=246.5 2024=482.7
Р/BV = (-11.3)
Р/Е = 7.66
Совокупный среднегодовой тем роста EPS= 0.553
Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый 2024 год, а не на момент публикации поста.


1. Высокая рентабельность капитала.
ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала. Показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств.
ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100%.
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
Баллы 0 < 15%
Баллы 1 > 15%
(77.9%+ 102.8% +88.7%+ 100.0% +(-1 152.8%))/5= отриц% < 15%
0 баллов


2.Хорошее покрытие долга.
Чистый долг/EBITDA, это коэффициент долговой нагрузки (или Net Debt / EBITDA). Показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы за счет EBITDA погасить весь чистый долг.
Чистый долг/EBITDA < 3
Баллы 1 < 3
Баллы 0 > 3
-0,17 < 3 ЧА отриц.
0 баллов


3.Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию).
EPS растет на 15% за 5 лет.
EPS показывает, сколько зарабатывает компания на одну акцию, и рассчитывается как отношение чистой прибыли к количеству акций в обращении
Баллы 0 < 15%
Баллы 1 > 15%
905> 15%
1 балл


4.Рост цены акции растет на 15% за 5 лет.
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 5 лет должна возрастать на 15%
Баллы 0 < 15%
Баллы 1 > 15%
Изменение цены за 5 лет:88% > 15%
1 балл


5. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль.
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз
Цена акции/EPSср 3года < 15
Баллы 1 < 15
Баллы 0 > 15
(3080/(118.7+ 246.5+ 482.7)/3)= 10,9 < 15
1 балл


6. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость.
Текущая капитализация не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза
Баллы 1 < 1,5
Баллы 0 > 1,5
187.3 млрд ₽/(-16.5) млрд ₽ =-отриц < 1,5
0 баллов


7.Текущий активы превышают прошлогодние
Сопоставление активов за 2 последних года. Последний год должен превышать предыдущий
Баллы 0 Текущие активы < Прошлый год
Баллы 1 Текущие активы > Прошлый год
2023=12.5 > 2023=(-2.12)
0 баллов


8. Уменьшение долга.
Сопоставление долга за 2 последних года. Долг последнего года должен быть ниже предыдущего.
Баллы 1 Текущий долг < Прошлый год
Баллы 0 Текущий долг > Прошлый год
2023=(-19.5) > 2024=(-3.94) отриц.
1 балл


9. Значение мультипликатора Р/Е
Баллы 1.0 Р/Е < 5
Баллы 0.5 10 >Р/Е > 5
Баллы 0 Р/Е >10
10 >7.66 5
0.5 баллов


10. Значение мультипликатора Р/BV
Баллы 0 Р/BV < 0
Баллы 1.0 0 <Р/BV<1
Баллы 0.5 Р/BV >1
-11,3 отриц
0.0 балла


Итого 4.5 балла


Справедливая цена по методу «Цена при оценке по EPS» = 4785 руб/акция