Завьялов Илья (Поинт Пей) про золото — мировой денежный стандарт?

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Золото в конечном итоге стало мировым денежным стандартом именно благодаря его твердости (это выражается количественным образом благодаря превосходному соотношению запаса к потоку).

Золото практически невозможно уничтожить, поэтому практически каждая унция, добытая за всю историю человечества, сохранилась по сей день (высокий запас).

Золото нелегко добыть из недр земной коры, для его извлечения требуются время и энергия (низкий поток).

Твердость золота привела к тому, что оно несколько раз вытесняло серебро в конкурентной борьбе за первое место в роли денежной формы на протяжении всей истории и является причиной того, что серебро сегодня практически всецело демонетизировано. Эту конкурентную динамику легко объяснить с точки зрения теории игр:

Поскольку золото тверже серебра, любой, кто получает прибыль от производства серебра (где предельный доход превышает предельные издержки), будет стремиться сохранить свою прибыль в самой твердой известной форме денег, вызывая тем самым потоки инвестиций из серебра (или любых других более мягких денег) к золоту.

Однако у золота есть один существенный недостаток — проблема делимости: его трудно разделить на части, что затрудняет его использование в качестве средства обмена (нецелесообразность покупки кофе за золотые монеты).

Проблема делимости золота послужила причиной, предоставившей серебру некоторую предельную полезность в качестве средства обмена на протяжении всей истории, в то время как золото чаще использовалось для расчетов при крупных сделках.

В конце концов, национальные правительства вмешались и решили проблему делимости золота, выпустив банкноты (в основном бумажные долговые расписки), удобные для совершения сделок и с легкостью обмениваемые на золото.

Это привело к централизации золота в банковских хранилищах, что повысило интерес правительства и недавно сформированных центральных банков к экспроприации. Это стимулировало практику частичного резервирования, которая сейчас повсеместно используется в современной мировой экономике.

Поскольку правительства создали больше банкнот, чем они могли бы поддержать своими золотыми резервами, они постепенно отменили возможность обмена банкнот за золото, тем самым внедрив “ничем не подкрепленные деньги”, используемые нами по сей день — фиатные валюты.