Отчет за 1 квартал 2025 года. Рынок рос и мои активы тоже

Я думаю, что буду составлять отчёты на ежеквартальной основе, чтобы отслеживать изменения в доходности, мышлении в инвестировании и используемых инструментах. Я начал инвестировать в конце 2023 года, и это было идеальное время для старта, если говорить о вложениях в фондовый рынок. Уже сейчас в моём активе есть опыт как падений, так и распределения активов.

Цель этих отчётов – не демонстрировать, как я зарабатываю деньги, и не хвалить себя. Нет. Мне кажется, что основная их ценность заключается в накопленном опыте и живых кейсах, которые иллюстрируют как успешные заработки, так и потерю денег.

Меня вдохновляет концепция fail fast («ошибайся быстрее»), и я придерживаюсь практического подхода. Теория, безусловно, важна, но куда более значимы собственные ошибки и выводы, которые удаётся из них сделать.

Теперь перейдём к видам активов. В первом квартале у меня было два источника инвестирования: Российский фондовый рынок и вклады.

Российский фондовый рынок

Акции

Состав моего портфеля
Если немного углубиться, то акции в моем портфеле сейчас распределены следующим образом: 50% голубые фишки и 50% компании роста. По поводу того, как я выбираю акции для своего портфеля, я постараюсь подробно рассказать в отдельном посте. Сейчас лишь отмечу — если в начале своего пути я покупал акций «по индексу» (следовал за рынком в целом, инвестируя в фонды/ETF), то теперь я стал более углубленно анализировать каждую компанию. Для этого я покупаю платную аналитику, потому что, если честно, маловероятно, что кто-то захочет бесплатно разбирать отчетности по МСФО, а также вникать в макроэкономику.

Признаюсь, важный момент я осознал только в прошлом году. Я начал задаваться вопросами:

• За счет чего выбранная акция должна расти?
• Какие у нее риски?
• По какой цене я готов покупать? А при какой выгоднее продать?
• Какие мультипликаторы анализировать, и как ими пользоваться?

Раньше я не задавал этих вопросов, и, объективно, это была ошибка. Это то же самое, что покупать квартиру или автомобиль вслепую — без исследование рынка, без тест-драйва, без анализа альтернативных вариантов. Когда мы выбираем машину, мы подходим серьезно; но, покупая акции, большинство людей, увы, максимум слушают советы экспертов, а иногда даже просто следуют общему тренду, типа «рынок растет — надо брать».

Сегодня я выработал кардинально иной подход. Для меня фондовый рынок — это инструмент накопления и защиты капитала от инфляции, а не способ быстро разбогатеть. Исходя из этого, я строю всю свою стратегию:

Цель: получать доходность 20% годовых (±), при этом уделяя минимум времени работе с портфелем.
Горизонт: долгосрочное инвестирование — 15 и более лет.
Если я покупаю акцию, то как минимум:

Ищу отчеты аналитиков.
Изучаю конъюнктуру на рынке (сектор и экономика в целом).
Принимаю решение.
Важной частью стратегии является ребалансировка портфеля. Я провожу ее примерно раз в квартал, но могу делать это чаще, если вижу возможности, которые нельзя упустить.

Облигации

Что касается облигаций, я предпочитаю более активные стратегии. В основном покупаю бумаги с погашением до 2 лет, причём чаще на этапе их первичного размещения. Продаю их либо сразу, либо после первого купона.

Облигации позволяют мне экспериментировать с разными подходами. Например, когда курс доллара был на уровне 82 рублей, я покупал валютные облигации Газпрома в долларах и юанях, потому что предполагал ослабление рубля. Возможно, я ошибаюсь, но, если окажусь прав, то смогу заработать до 35% годовых на валютных бумагах. Сейчас примерно 30% моего облигационного портфеля приходится на валютные облигации.

Валюта

Нельзя не сказать о валюте. За последние три падения рынка я понял одну важную вещь: всегда нужно держать часть средств в валюте.Это позволяет в моменты паники и сильного падения рынка просто «зайти» в удачные позиции. Например, когда акции Сбербанка в августе 2022 года стоили 120 рублей, а в августе 2024 года уже 327 рублей (+ дивиденды), вырасти можно было в три раза всего за два года. Подобные истории повторялись и с другими бумагами, и это дает мне уверенность в том, что кэш или валюта всегда должны быть под рукой.

Чему я научился
Один из самых сильных уроков — не бояться падения портфеля. Я понял, каково это, когда портфель на 300 тысяч теряет 50 тысяч, и как выносит из зоны комфорта, когда на миллионном портфеле падение составляет 300-500 тысяч. Это разные ощущения, но теперь я стараюсь держать эмоциональный баланс. Сейчас я познаю некий «инвестиционный дзен» — в моменты падения стараюсь минимизировать резкие шаги. Если и перекладываюсь из одной бумаги в другую, то постепенно, покупая долями.

Я пробую разные стратегии. Например, в начале года я заработал на таких акциях, как «Евротранс» (покупал по 100 рублей), «СПБ Биржа» (по 149 рублей), «Самолет» (по 1000 рублей) и других. Зарабатывал 20% за месяц на каждой из этих бумаг, вне зависимости от общей рыночной ситуации. Но тут я столкнулся с другой проблемой — слишком ранний выход. После роста на 20% я часто закрывал позиции, буквально «на эмоциях». А потом бумага продолжала расти еще сильнее.

Теперь я учусь быть терпеливее и не выходить из-за страха зафиксировать свои небольшие прибыли. Пока я не до конца прошел проверку временем, но постепенно расту в этом плане.

Итоги

Этот год был насыщен волатильностью: рынок то резко падал, то резко рос, поэтому идей для заработка было очень много. Некоторые бумаги давали возможность делать «2 икса» (дважды приумножить капитал), и хотя я пока не всегда грамотно использую такие ситуации, я рад, что учусь.

Каждая небольшая потеря денег делает меня умнее и опытнее. При этом риски я все же стараюсь контролировать. Для экспериментов я выделяю не больше 10–15% капитала, а основная часть портфеля остается диверсифицированной и относительно консервативной.

Ошибки важны, и я не боюсь их делать. Но при этом на долгосрочную цель в 20% годовых я смотрю спокойно, без спешки, и продолжаю идти своим путем.

Вклады

Сейчас отличное время для открытия вкладов, и я активно этим пользуюсь. В среднем, я выбираю вклады сроком примерно на два года, с доходностью около 23,5%. Если говорить коротко, вклады — это инструмент с высокой ликвидностью. Конечно, выйти в плюс при досрочном закрытии бывает сложно, но как низкорисковый инструмент, который требует минимального участия с моей стороны, это действительно классный вариант.

Единственное условие — вы должны доверять банковской системе. Да, есть люди, которые боятся вкладов, опасаясь блокировок со стороны государства или каких-то заморозок средств. Однако, на мой взгляд, в текущей экономической ситуации государству просто невыгодно предпринимать такие шаги. Забрать деньги проще через инфляцию, девальвацию рубля или посредством налогов — и это нормально. Разрушение доверия к банковской системе принесет гораздо больший вред экономике, чем любые краткосрочные выгоды от ограничений.

Когда я слышу историю о том, как люди хранят деньги «под подушкой» да еще и в рублях, мне честно становится больно. Это прямой путь к обесцениванию вашего капитала. Люди, которые выбирают такой способ «инвестиций», не понимают базовых принципов накопления и финансовой грамотности. Бедные будут беднеть, пока продолжают держать свои средства в падающей валюте, игнорируя варианты сбережений и инвестиций.

Да, риск в любом инструменте есть, а в современной финансовой системе «надежное» может быстро потерять свою устойчивость. Именно поэтому так важно диверсифицировать свои вложения между разными классами активов. Но в данный момент, если есть возможность зафиксировать доходность в районе 24% на долгий срок, я рассматриваю это как отличную возможность, которую просто глупо упускать.

Идея проста: деньги должны работать, а вклад — это удобный, понятный и надежный инструмент.

Пару слов в конце

Во втором квартале я планирую начать торговать на срочном рынке. Также хочу увеличить свои пассивные доходы за счет развития микробизнеса, о котором расскажу подробнее в следующих статьях. Если кратко, моя цель — превратить его в стабильный источник пассивного дохода через автоматизацию процессов, в которых я компетентен.
Буду рад, если вы поделитесь своими источниками пассивного дохода (или активного, если хотите) в комментариях. Ваш опыт, идеи и инструменты могут быть полезны не только мне, но и другим читателям.
Если вам интересен путь инвестора с реальными кейсами, где я делюсь не только успехами, но и ошибками, а также сосредотачиваюсь больше на практике, чем на теории — подписывайтесь на мой Telegram-канал. Вместе мы сможем разобраться, как работают инвестиции, и найти наиболее подходящие стратегии. t.me/ideazorinvest

 

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией