внерыночные сделки на бирже? легко.

Решила поднять данную тему из своего жж-шного  архива после того, как материал о темных пулах на акциях США вызвал много вопросов о том, как же дело обстоит на фьючерсах.

Итак, рассмотрим внерыночные, или блочные, сделки на бирже СМЕ- практически каждый о них слышал, но толком никто не вникал.
 
Блочные сделки —  частным образом согласованные транзакции на фьючерсах, опционах, и их комбинциях, которые по своему размеру попадают в определение «блока», и законно могут производиться вне публичного аукциона по «справедливым и разумным» ценам. Все процедуры такой торговли досконально описаны вот в  этом  регуляторном документике, основные моменты которого я сейчас и перескажу. На техничный перевод не претендую, но точность идеи гарантирую.

Кто же может заключать эти замечательные, невидимые при свершении, сделки? Владельцы биржевых кресел, обычных и электронных, брокеры/дилеры, государственные учреждения, пенсионные фонды, страховые и инвестиционные компании, депозитарии, а так же просто индивидуалы с красивыми пухлыми кошельками из аллигаторовой кожи :), так называемые high networth. Если Вы имеете под управлением более 25 млн $, и блочные транзакции пойдут на пользу Вашим клиентам, то Вам тоже выдадут регистрационный номер (все участники зарегистрированы), и Вы будете клепать потайные сделки как никто другой. Да, предвкушая вопрос, Вы не можете собрать в кучу несколько предприятий, что бы набрать достаточно средств для участия в блочной торговле.
 

Когда все происходит? Да практически хоть когда, даже когда рынок закрыт. Цены блочных торгов будут опираться как на сами фьючерсные рынки, так и на спот (это к вопросу об их «справедливости и разумности»). Уже чувствуете себя несколько обделенными от неучастия в сием процессе? Не огорчайтесь, не все так гибло. Все сделки обязаны рапортоваться. И не просто «когда вздумается», а в течение 5ти минут опосля, за некоторыми очень редкими исключениями (погодные фьючерсы, например). Согласна, что пять минут для активной торговли — серебряная холодная вечность, но уж лучше поздно, чем очень поздно, либо никогда, как на многие сделки ОТС.

Теперь, ключевой вопрос: где мы с вами, простые бренные тела, можем их видеть? Ну, собственно, вот здесь, отфильтровав нужные нам рынки и инструменты. Простенько и со вкусом. Цена, размер, все внутри дня. Параллельно эта информация выходит в системе MerQuote и показывается в «ямах». Рапортуется сделка участниками через три канала: Globex Control Center, CME Clear Port, CME Clearing360. Ну и некоторые вызваниваются. Блоки не показаны в Time and Sales, не включены в дневной ценовой диапазон, но объемы их учитываются в ежедневных отчетах биржи по количеству проторгованных контрактов, в разделе «частные транзакции».
Что может таким макаром торговаться? Грубо округляя, почти все, полный список в регуляторном документе, на который я сослалась в самом начале. Там же описаны минимальные размеры для блока на каждом инструменте.

Изучайте, авось пригодится. Мне было интересно… :)