АО "ВНИПИгаздобыча" - разбор бухгалтерской отчетности за 2024 год

Выручка продолжает снижаться, операционная прибыль продолжает находиться в отрицательной зоне, но почти вышла в ноль. Возможно, помогло снижение числа сотрудников почти в два раза (с 140 человек до около 70), что дало снижение управленческих расходов. Основную прибыль формирует «кубышка» — проценты к получению составили чуть более 1млрд. Разница прочих доходов/расходов +50млн — это распродажа непрофильного имущества.

Итого: ЧП составила 853млн (х2,11), что дает вилку по дивидендам.

1. Дивиденды не дадут :)

2. Дивиденды дадут на преф по Уставу = 2315 рублей на АП

3. Дадут 50% ЧП на УК (вероятность маленькая, если у Группы Газпрома дела пойдут хорошо и спустят такую разнарядку) = 2893 рублей на акцию

4. Дадут 100% ЧП на УК = 5786 рублей (почти невероятный сценарий)

Дебиторская задолженность планомерно снижается. Финансовые вложения составили 8,351млрд рублей — опустошили Общество под ноль, отдав все деньги в долг. Возможно, дать в долг Группе 2,2млрд выгоднее, чем держать на краткосрочных депозитах — узнаем по итогу 2025 года. Главное не стать «дочкой Мечела».

Долгов нет. Кредиторская задолженность меньше дебиторской, интересна строка 1528, сумма примерно бьется с размером возможных дивидендов на АП. Хотя до лета еще долго, и скорее совпадение. СЧА на 2024 год = 62740 рублей на акцию, в основном это деньги (56595р на акцию). АО торгуется на внебирже с ЦК: последняя цена 9000 рублей за акцию, продали в феврале 50 акций (текущий коридор 7-11тр).

С конца 23 года ген. директором является Манасыпов Сергей Хусаенович, который является в том числе конкурсным управляющим и консультантом по управлению недвижимостью. Возможно, помогает реализовывать непрофильное имущество и готовит к ликвидации. А может и нет.

Ждем лета :)

Мой ДЗЕН-канал с обзорами - https://dzen.ru/obs_ao