В завершение января предлагаем обсудить, наверное, главное событие месяца - запуск китайской модели ИИ DeepSeek. 😎

Создатели утверждают, что по ключевым характеристикам она не уступает западным аналогам. При этом – сильно дешевле в разработке и работает на менее продвинутых микрочипах. Эта новость обрушила акции ряда технологических компаний, а затем и фондовый рынок. 📉

Мы спросили аналитика и ведущего канала про технологии Алексея Бойко, а также портфельного управляющего и автора блога об инвестициях Бориса Музалевского поделиться своим мнением о последствиях этого запуска.

Алексей Бойко,
аналитик, ведущий Telegram-канала RUSmicro:

📌 «Передовые технологии», это, прежде всего, маркетинговый нарратив. Реальная конкурентоспособность продукта во многом зависит от его соответствия запросам рынка, воспринимаемой пользователями ценности. В этом плане те же техпроцессы, на которых выполнен процессор, зачастую вторичны по сравнению с его архитектурой, наличием ПО и экосистемы под него, его стоимостью, на которую влияет как серийность производства, так и выход годных.
📌 История с DeepSeek может изменить отношение СМИ и инвесторов как к высокотехнологичным компаниям и их образу «суперэлиты», так и к «рядовым» компаниям, работающим на менее передовых техпроцессах. Китайская модель ИИ — это повод вспомнить, что плотность узлов — это существенный, но не единственный фактор, который позволяет добиваться успеха. Как минимум, не меньшее значение имеет оптимизация архитектуры и алгоритмы, способы обучения.
📌 Особенно это будет касаться нишевых применений: ИИ для медицины, робототехники, IoT. Это не отменит интереса к мегапроектам (люди внимательны к брендам и большим деньгам), но частично дестигматизирует менее технологичные проекты.
📌 Скорее всего, история с DeepSeek вызовет изменение рынка. Чем далее — тем более на передний план будет выходить «полезность» решения: не то, насколько совершенна его аппаратная часть, сколько то, какие практические задачи оно способно решать. Например, находить новые перспективные материалы, решать задачи практической медицины, биологии, продления жизни, сельского хозяйства, рециклинга и т.п.

Борис Музалевский,
портфельный управляющий, член правления MarketPENA и автор блога об инвестициях:

20 января был представлен китайский аналог ChatGPT — DeepSeek-R1, а 25го — он уже оказался в топе скачиваний AppStore. Функционал DeepSeek сопоставим с ChatGPT и Gemini. При этом бюджет и стоимость разработки на порядок ниже, чем у аналогов, и требует значительно меньше вычислительной мощности. Миф о том, что ИИ — это дорого, рухнул за день. До этого дня все были убеждены, что для эксплуатации ИИ требуются самые дорогостоящие и современные видеокарты, а также чипы стоимостью в десятки тысяч долларов (NVIDIA H100). DeepSeek доказал обратное за счет применения нового алгоритма (PPO — Proximal Policy Optimization) обучения, отказа от дообучения на больших размеченных данных и применении новой архитектуры (MoE — Mixture of Experts). Его суть — в использовании ограниченного набора параметров и подбора только необходимых.

Новость о запуске DeepSeek обрушила акции американского технологического сектора, но ряд отраслей выиграет от этого прорыва:

☝️Производители чипов: DeepSeek — свидетельство того, что современные решения можно строить не на самых передовых техпроцессах.
☝️ Разработчики ПО: новые алгоритмы могут значительно упростить интеграцию ИИ в продуктовую линейку, увеличить скорость обработки данных, повысить эффективность, снизить затраты и, как следствие, позволить небольшим компаниям составить конкуренцию гигантам.
☝️ Производители ПК и смартфонов: развитие технологий ИИ может позволить использовать их непосредственно на самих устройствах.
☝️ Криптовалюта: снижение спроса на видеокарты приведет к сокращению затрат на майнинг. В долгосрочной перспективе это может стать толчком к развитию этого направления.