Минус $790 млрд за день и только по одной акции

Интересные события произошли – в США началась лютая истерика вокруг DeepSeek, что спровоцировало крупнейшую распродажу в истории. Точнее не DeepSeek спровоцировал распродажу, а истерика вокруг проворных и хитрых китайцев.

Дело в том, что последняя итерация модели доступна почти два месяца в открытом доступе, отраслевые и профильные издания обратили на нее внимание в конце декабря, я несколько дней назад писал об уникальности китайской LLM, однако, масс-маркет раздуплился лишь вчера после бомбардировки бизнес СМИ (особенно Bloomberg отличился).

Это даже интересно, насколько информация способна менять события (именно в этой последовательности), хотя логично было бы ожидать, что события продуцируют инфопоток, но не в этот раз. Сейчас не о манипуляциях медиа пространством, а о том, как разрывается пузырь ИИ галлюцинаций.

Упали только несколько компаний, связанных с ИИ, весь остальной рынок в плюсе. 6 из 11 секторов растут, что никогда не бывает при фронтальном обвале.

По собственным расчетам совокупное изменение капитализации всех публичных американских компаний составило минус 953 млрд за сутки или 1.55% с учетом финансового сектора.

ТОП 5 компаний, которые внесли наибольший негативный вклад в рыночное изменение всех компаний:

• Nvidia: 593 млрд
• Broadcom: 199.5 млрд
• Alphabet: 99.1 млрд
• Oracle: 70.8 млрд
• Microsoft: 70.6 млрд.

Лишь 4 (ЧЕТЫРЕ!) компании сформировали падение всего рынка (Nvidia, Broadcom, Alphabet и Oracle), а остальные компании интегрально в нуле.

ТОП 5 компаний, внесшие наибольший положительный вклад в рынок:

• Apple: 106.5 млрд
• Meta Platforms: 31.3 млрд
• Berkshire Hathaway: 25 млрд
• Eli Lilly and Company: 21.6 млрд
• Walmart: 21.2 млрд.

Общий положительный вклад всех компаний, которые росли составил 707 млрд (ТОП-20 самых производительных компаний за день внесли 357 млрд), а общий негативный вклад падающих акций – 1660 млрд (на ТОП-20 неудачников дня приходится 1284 млрд), вот так и получился минус 953 млрд по собственным расчетам.

Баланс растущих компаний все же был положительным – примерно 60% компаний, взвешенных по капитализации, показали рост капитализации по итогам дня.

● Nvidia установила несколько рекордов. Еще ни одной компании в истории торгов (не только США, а по всем странам) не удавалось показать дневной оборот свыше 100 млрд в рамках основной торговой сессии без учета деривативов. Торговый оборот в Nvidia был примерно в 3.5 раза среднего оборота за последние 30 дней.

● Был установлен худший день торгов в истории Nvidia по внутридневному минимуму к максимуму предыдущего торгового дня – в этот раз обвал составил в моменте 21.66%, в ковидную панику 16 марта обвал был на 19.5%, а предыдущий антирекорд был на отчетности 16 ноября 2018 – 21.3%.

● Был установлен худший день торгов в истории всех акций, когда-либо допущенных к торгам и всех финансовых активов, когда-либо существующих (с учетом крипты) – было уничтожено в моменте 790 млрд капитализации! Это эффект завышенной капитализации + рекордного процентного снижения (min/max).

Кто снижался в наибольшей степени? Из 1.67 трлн потерь (среди акций, которые в минусе по итогам дня) около 90%, взвешенных по капитализации, концентрируются в компаниях, связанных с ИИ напрямую, или с компаниями, которые обслуживают ИИ компании прямо или косвенно, например, некоторые промышленные компании и в сегменте электроэнергетики.

Это падение практически целиком и полностью обусловлено фактором ИИ, причем лишь четыре компании обеспечили все падение рынка.

Ограниченный обвал рынка никак НЕ был связан с DeepSeek, но СМИ и соцсети создали триггер, обусловленный успешным конкурированием DeepSeek с американскими компаниями.

Обвал связан с концентрацией идиотизма, лудомании и запредельного пузыря (посмотрите на базу, откуда начали падать).

Общий нарратив заключается в том, что китайцы в условиях санкций и ограниченных ресурсов создали эффективную и производительную модель кратно дешевле, чем в США, что ставит под сомнение сотни миллиардов инвестиций в ИИ.

t.me/spydell_finance