Золото - драгоценный металл, который показывает лучшую доходность в этом году. Продавать или наращивать позиции?

Вопросы по драгоценным металлам поступают каждый день. Волнение инвесторов растет, ведь золото постоянно пробивает исторические максимумы (>2800$ за унцию и >8600₽ за гр.).

В личный портфель золото купил на постоянной основе весной 2020 г. В марте того года грамм стоил <3500₽. С тех пор золото всегда есть в портфеле и выполняет важную стабилизирующую функцию, а в текущем году оно действительно «золотое», так как приносит основную прибыль.

«Россия предложила странам-членам БРИКС создать собственную биржу драгоценных металлов, что может перевернуть с ног на голову давно сложившиеся международные механизмы ценообразования на золото, серебро, платину и другие драгоценные металлы.» Минфин 24 октября 2024 г. 

Если это международное финансовое учреждение откроется в России, то это будет очень хорошая новость и толчок к развитию финансовой индустрии в нашей стране и во всем Глобальном Юге.

Сейчас можно услышать много прогнозов по золоту. Иногда складывается впечатление, что аналитики соревнуются в фантазиях по максимальным ценам. И это объяснимо, интерес инвесторов растет.

С начала октября все отечественные розничные фонды, инвестирующие в благородный металл, привлекли около 1,2 млрд руб. Это максимальный положительный результат за год.

«В течение этого года спрос перешёл от преимущественно внебиржевых покупок на развивающихся рынках, где покупателями выступали состоятельные частные лица, к гораздо более западным внебиржевым покупкам», — отметил главный рыночный стратег Всемирного золотого совета Джон Рид.

Инвестиционные потоки стали ключевым фактором роста металла на 13% в третьем квартале. Общий спрос на ETF, слитки и монеты достиг рекордных значений с момента начала конфликта России и Украины в 2022 году.
Закупки центральных банков продолжались, среди крупнейших покупателей были Польша, Венгрия и Индия.

Есть опасения, в том числе со стороны Международного валютного фонда, который утверждает, что дефицит слишком велик и его действительно необходимо покрыть. Это основная причина, по которой сообщество внебиржевых операций стремится увеличить свои золотые запасы.

🔆 Выводы:

1️⃣ Включать золото в свой портфель на постоянной основе. Доля может быть от 15-50%. Зависит от целей/задач инвестора и вариантов формирования портфеля. Обсуждается всегда индивидуально.

2️⃣ Не спекулировать активом, можно проводить частичные ребалансировки с другими классами активов.

3️⃣ В цену золота за грамм заложена еще и девальвация рубля. Таким образом это еще и «квазивалютный» актив. Уже не раз коррекция по металлу на мировых биржах сглаживалась ослаблением рубля.

4️⃣ Владеть золотом можно и нужно в двух формах: биржевое металлическое золото на MOEX (самая честная цена и максимальная ликвидность) + физические слитки/инвестиционные монеты. В каждом способе хранения есть свои плюсы/минусы.

Средняя цена покупки золота в моем личном портфеле ~4000₽ за грамм. С учетом ребалансировок она выросла в этом году, но все равно ниже текущих цен более чем в два раза.

Постепенно цены на золото подбираются к круглой цифре 3000$ за унцию. Когда этот исторический пик будет достигнут, шуму в СМИ будет много😊.
Большинство экспертов связывают рост цен на благородный металл с увеличением спроса на активы-убежища. Неопределенность вокруг выборов в США и обострение военного конфликта на Ближнем Востоке, развитие карты боевых действий в зоне СВО заставляют инвесторов искать защиту от геополитических и экономических рисков. А что может быть лучше золота при решении таких задач?

Аналитики прогнозируют рост цен весь остаток текущего года и первый квартал 2025 года, затем стабилизацию и постепенное снижение. Однако, учитывая риски взрывной девальвации рубля и стабильный интерес мировых ЦБ к покупке драгоценных металлов, золото еще долго не потеряет своей актуальности.

Cпасибо за 👍, если было интересно и полезно. Подпишитесь на телеграм-канал.