Софтлайн MOEX: SOFL - Новость-дополнение с облигациями

Новость-дополнение от 28.08.2024Позавчера вышла новость о погашении белорусских облигаций у Софтлайна — компания получила 1.5 млрд рублей, еще 1.5 млрд — было получено в начале года. Итого за 2024 год пришло 3 млрд рублей, в ближайшее время ожидают погашения еще на 2.6 млрд рублей.

Полученные средства будут использованы для сокращения долга, что вызовет и уменьшение процентных расходов. 

После получения ожидаемых 2.6 млрд рублей у Софтлайна еще останется портфель примерно на 4,4 млрд рублей, причем это портфель оценен с дисконтом около 33%. То есть на погашении оставшегося портфеля Софтлайн может заработать еще больше 2 млрд рублей. 

Пример динамики переоценки облигаций для наглядности:

У Софтлайна процентные расходы ранее росли на фоне роста долга и ставки. Сейчас мы видим, что у компании гасятся облигации, а новый долг, скорее всего, занимать не будут, так как для своих M&A Софтлайн будет привлекать акционерный, а не долговой капитал.

В общем, есть шанс что чистый долг приостановит рост, процентные расходы уменьшатся, а чистая прибыль — вырастет. И это очень радует. Ждем погашения еще 2.6 млрд рублей и гораздо более симпатичный отчет МСФО за 3 квартал 2024 года. Цель по бумаге сохраняем.

Прошлые обзоры:

https://nztrusfond.com/category/obzory/softlayn-moex-sofl-otchet-2-kv-2024-rastet-biznes-no-ne-priby...
https://nztrusfond.com/category/obzory/softlayn-moex-sofl-1-kv-2024-operatsionnye-rezultaty/
https://nztrusfond.com/category/obzory/softlayn-moex-sofl-otchet-msfo-2023/
https://nztrusfond.com/category/obzory/softlayn-moex-sofl-den-investora/
https://nztrusfond.com/category/obzory/softlayn-moex-sofl-3q-2023/
https://nztrusfond.com/category/obzory/softlayn-pokupaet-dolyu-v-mosbirzhe-chto-eto-dast-biznesu/
https://nztrusfond.com/category/obzory/softlayn-itogi-posle-zameny-aktsiy/